| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：153 | 回复：320 | 喜欢：83 |
实际利差是怎么计算的了？
看老股民的评论。
对于银行，无论加息，降息，都说利空；对于保险，无论加息，降息，都说利好。这世界还有公理没有其实大家都预期降息了嘛，没看见今年的债券涨的都不像样了吗？大家都说中国还有大幅降息的空间，其实不是的，明年最多就一次，仅此而已。
供需关系决定价格。在未下调贷款基准利率以前的近几个月，各大银行和各股份行的贷存比是下降的，说明当时好的贷款客户难找，而其他客户，银行认为贷款价格无法充分弥补风险。难道价格下跌了银行反而愿意以更低的价格放贷给他们了？我国经济的问题是产能过剩，通过增加小微企业只会使产能过剩更加严重，他们当中的大多数会怎样难道银行不能预见？所以我认为银行采用以价换量的可能性微乎其微。当然，针对优质客户，贷款基准下调对银行业绩构成利空，但影响不会很大，并且可以通过对议价能力弱的客户上浮贷款利率予以适当补贴。而且，由于优质客户难求，我认为各大行和各大股份行对存款的需求会降低，从而不会出现所有银行上浮20%存款利息的情况，而是小银行会上浮20%，而资金充裕的股份行和大行只会小幅度上浮。
老先生资产证券化对银行有什么影响啊
就这一次央行不对称降息对银行经营业绩利空的角度来看，真没必要过度解读。就不对称降息对业绩的影响来看，法定利差的降低幅度与2012年六月份、七月份的两次降息相当，我们可以看看2013年银行的经营业绩增长如何就知道了。去年的业绩，就影响最大的招商来看，2013年主营收入同比增长16.97%。实现净利润同比增长14.29%，拨备前利润同比增长20.72%。
有必要过度解读其利空吗？不！没必要的。
就在这里毛估估一下招商明年的影响吧，就剩取今年中报数据，明年的日均数据在今年中期期末数据加20%计算，假设明年定期存款利率一浮到顶，维持不变。假设不管是存量还是增量全部降低0.30个百分点利息收入（一年期贷款利率降低0.4个百分点，六个月贷款利率没变，一至三年期利率降低0.15个百分点，三年期以上降低0.4个百分点。）
1，活期存款利息支出增加6亿元。（20000*0.0003）
2，定期存款利息支出零增长。
3，贷款利息收入减少87亿元。（29065*0.003）
4，新增贷款增加利差收入193亿元（4844*0.04）
5，中间业务收入增加150亿元，同比增长25%左右。
以上五项加加减减增加主营收入250亿元。2014年主营收入大概在1670亿元左右，2015年主营收入同比增长14.97%左右。
大家可以看见，以影响最大的招商银行来看，明年的主营收入依然可以同比增长15%左右，有必要过度解读不？
不对称降息对银行业当属利空。但要充分看到，目前银行股的PE/PB。都包含着这类预期。 此次不对称降息，是帮银行股掉了一只鞋子。
联系到港股通开通前那一片热乎劲。与此次降息引起的种种担忧，或多或少体现出人性的脆弱。你若投资银行股，就得有一种时刻等待坏消息，逐个明朗的心态。有一种过地雷阵的果敢。
或许起点就在某个风雨后。
最后图表"历来存贷利差一览表"最后几行的利差数据应该没有包括浮动利率的吧?
记得老股民曾经断定，银行要升息才行的，现在反而降息了，是怎么回事呢？
所有人都认为银行要扑街时，预测星期一银行要大涨。信不？