端午节出去玩路上又在看自己手里的这些票,突然想到应该把自己的梳理记录下来,所以开个头吧。
汇川跌的比较惨,在55.8进了场,在路上尝试分析一下其下跌的主要逻辑,梳理了主要利好利空点
利好:
①工业机器人领域行业地位稳固且稳中有进,国产替代标杆,毛利润高达44%;②新能源汽车三电系统,业务快速增长,增速超80%,深入各大品牌;③备受北向资金青睐,持股超24%,体现了国际资本对其的认可。
利空:①经济环境差,工业投资少,工业机器人增长缓慢,净利润下滑到个位增长;②新能源车业务增收不增利,行毛利率低,也说明行业内卷,汇川没有足够的技术壁垒;③新能源汽车业务(联合动力)谋划剥离上市,结合①从而可能进一步使汇川增长下滑。
所以我觉得,目前主要还是增速的问题,增速的问题表现就是估值的问题,如果只有10%左右的增速,确实撑不起30-50倍估值。