关于周期的补充
关于后续走势无非是两种：
一）秋季猪价逐渐回到成本行业区16-17元，二次育肥户再度上演抢猪潮，推动猪价再度干上20多元。
二）秋冬季猪价缓慢上行，春季前在18-20一线。
站在当下视角去看未来，不论是第一种，还是第二种都不会影响能繁母猪去化的中长期表现。
如是第一种，阶段高猪价一定会影响能繁母猪去化的连续性，造成阶段几个月能繁再度停止减少或短暂增加。
如是第二种，则能繁母猪的去化不会停止。
但不论是第一种还是第二种演变方式，都不会影响明年上半年能繁母猪持续去化的确定性。而且明年上半年会加速去化（特别二季度）。明年上半年也一定是前20大猪企最困难，产能开始集中去化的一年。这也会是大中型规模猪企几年扩张的分水岭。
个人的判断，行业真正的盈利年份会在2025年，也是相对高猪价的一年（具体不能评估，但一定在行业平均成本线上有一定空间的盈利）。但我想很多猪企熬不到2025，大多数会在2024年基本缴械投降去掉部分产能。即便后续有了相对高的猪价也只能望梅止渴，无能为力。
因此，当下低负债率，低成本，未来几年具有大幅成长空间的猪企就值得重点关注了。不论是周期角度还是成长角度目前和后续一段时间都是很好的买入机会。
而其它猪企，目前一半的上市猪企都会在明年被迫减产，正邦2022年出现的情况会在2024年集中出现。别意外！
现在的我拿着最强的盾（牧原），遴选最强的茅（尚未找到）来面对新一轮低潮。
以上全凭个人主观臆测，不作为投资依据。