最近的市场走极端，很多主流资金从白酒、医药、消费中出来以后，就立马投身于高估值的热门赛道，比如半导体、新能源汽车等。
截至昨日，据wind申万二级行业显示，半导体年内涨幅为51.29%，电源设备年内涨幅为43.43%。
甲甲在网上看到一个帖子，某券商研究所的小伙伴发帖表示，最近参加科技类行业研究的路演的对象竟然主要是消费基金经理。
从今天的市场表现来看，新能源车小幅回调，光伏ETF基金仍大涨，走势非常漂亮，一路震荡向上，仍处于上升趋势中。
很多基民有恐高的心态，看到涨太高就不敢再入手了。那么问题就来了，为什么高估的板块持续在涨，而大金融比如券商、保险、银行等行业持续低迷呢？
在市场上曾经有一个知名的理论，在基金低估的时候耐心定投，等待高估再卖出。
不过，这对于很多行业类基金恐怕并不能适用。
有的行业虽然估值很高，但是如果企业未来的盈利增速能跟得上，也可以逐步消化估值，比如新能源就是高增长、高景气度的赛道。
根据数据的测算，光伏2020年的行业占有率为3.35%，在2035年预计增至22.41%，新能源车2021年的全球销量为500万辆，在2030年预计增至3000万辆。
受疫情的影响，实体经济总是也会影响，低估的板块不被机构所关注，一定有它的道理，机构对这些行业未来的成长性堪忧。
甲甲自身有过惨痛的经历，耐心定投券商1年了，却没有任何的行情；上周入了低估的保险，但是，近期几乎仍呈现震荡下跌的行情。
手里的高景气板块基金只是刚买入几天，就赚了10个点以上。
在注册制的大背景之下，机构的话语权越来越重，基金经理如果一直投一个赚钱效应差的行业，为了排名的影响，都会去考虑配置一些高估的行业。
过去一年，高估值的风格表现突出，市场恐慌的情绪缓解后，人们对于高估值的偏好有一定的提升。
在《长期的力量》一书中有一句话：估值容易受市场情绪影响，因为市场情绪高涨的时候，所有可比公司估值都很高，平均估值也就很高；市场低迷的时候，所有可比公司估值都很低，平均估值也就很低。所以，一旦市场整体被严重高估或者被严重低估，某家公司的估值也就会跟着被高估或者被低估，也无法对公司成长能力等进行准确估值。
不管买什么行业的基金，最好顺应趋势，满足当下的政策环境。
近期，一份《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》通知，文件提到学科教育类机构不得进行资本运作、不得上市融资；上市公司也不可以投资教育机构。
这一政策是一锤子砸死了校外培训机构，新东方、好未来彻底凉凉了，股价不仅腰斩，最大的跌幅达到90%以上。
千万不要投政策不支持的行业，趋势一定是走弱的。
受政策支持的行业景气度就很高，也有不断有利好的出现。
根据国信证券研究所的消息，国家发改委、国家能源局综合司联合印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。
从商业模式上看，《意见》的第十条则进一步明确了健全新型储能价格机制。具体来看，要建立电网侧独立储能电站 容量电价机制，逐步推动储能电站参与电力市场;研究探索将电网替代性储能设施成本收益纳入输配电价回收。完善峰谷电价政策，为用户侧储能发展创造更大空间。
“碳中和”是十年内的一个黄金赛道，甲甲之前列举过相关的基金，想看的朋友可以回顾过去的文章：“碳中和”成年内最大风口！有哪些知名的老基金？
当然，也不建议大家去追高，如果未来基金有大幅度的回调，可能又存在一些定投的机会，否则也不要盲目入手，这些基金短期涨幅过大，可能波动性也比较大一些。
其实，对于高估值的高景气板块，也可以在仓位中配置一部分，但是大部分可以用宽基指数来打底。
核心卫星策略指的是构建一个组合，包含核心和卫星这两个部分。
核心就指的是组合当中里最重要的部分，占比更大，可以配置一些宽基的指数来获取长期的收益，例如沪深300、中证500等，这类宽基指数行业配置均衡，本身就很适合定投。
卫星部分的主要任务就是获取高收益，可以投资少部分的行业类的指数基金，占资产的比例不用太高，根据自身的风险偏好来调节。
另外，永远不要满仓，做好大类资产配置，才能应对一切的市场环境。