虽然浮法玻璃竞争格局没有汽车玻璃好，扣除20、21年浮法玻璃的大年，17-19年信义玻璃归母净利润都有40亿以上，其...

发布于:2024-01-28 21:23

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虽然浮法玻璃竞争格局没有汽车玻璃好，扣除20、21年浮法玻璃的大年，17-19年信义玻璃归母净利润都有40亿以上，其实是高于福耀玻璃的，为什么两家市场给的估值差这么多？利润和roe两家差不多,roe两家常年有20%，信义甚至还经常高一点，目前福耀20倍，信义7倍。除了信义玻璃投30多亿和联营公司信义光能投多晶硅外，还有什么乱投资的历史吗？请有研究的朋友指教。 [赞成]

$信义玻璃(00868)$ $福耀玻璃(SH600660)$ $福莱特玻璃(06865)$

全部讨论

强哥121

01-29 00:21

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福耀在行业有绝对的份额和优势，与客户粘性大。信义是大宗商品，客户只选便宜的

dfxyxsh

02-01 21:05

1、看名字都有玻璃两个字，其实基本是两个不同行业：信义是生产平板玻璃及深加工（主要是建筑玻璃深加工），福耀是汽车安全玻璃，福耀的浮法平板玻璃主要是拱其汽车玻璃生产。
2、在各自的市场地位和竞争环境不一样：福耀占了60%以上汽车玻璃市场份额；信义多少？我不知道。但能够供汽车OEM的汽车玻璃厂家就那么几家，可能不超过一个手指头。但是和信义一样能生产平板玻璃及建筑深加工的厂家就非常多了。
3、产品技术特性和在客户端地位不一样：汽车OEM厂一旦选定你，一般情况下是不会更换的，直到下个新车型开发。建筑深加工，比如门窗阳台钢化玻璃或夹层玻璃，你肯定是选择便宜的。本质上还是两种产品包含的价值不一样，这里的价值包括了厂家为服务好客户必须建立的相应的管理体系等。

东哥聊股指

01-29 16:47

浮法玻璃的未来就像是教培行业一样，孩子少了，业绩预期不好，去年保交楼导致积压订单集中释放，浮法玻璃业绩好只能说是回光返照，等保交楼结束，冰河期就不远了。地产新开工已经降到06年水平了，浮法玻璃日产量还是历史最高，本来就是有问题的，无非拐点何时出现的问题。福耀汽车玻璃全球化消费品，汽车行业没问题，福耀又有技术优势，所以估值高也合理

行善乐

01-29 06:16

福耀有点高估了，信义的估值没问题，现在业绩负增长，个位数pe合理

海津佛系人生

01-28 23:50

是不是担心房地产的影响？

程序员退休买股票

01-28 21:58

搞不懂。我对这个公司不了解，竟也买了不少，犯了一个最大的错误

狗Ning

05-17 20:18

$信义玻璃(00868)$ 和$XD福耀玻(SH600660)$ 的对比。