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1. 核心观点：华为鲲鹏产业链驱动中国基础软硬件进入市场化新阶段
华为开启鲲鹏生态战略，应对全球挑战，产业定位升级，生态战略启动。自贸易摩 擦以来，受国际技术封锁限制等事件影响，华为公司依托每年千亿左右的研发投入 （2019 年计划研发投入 1200 亿元）建立的技术护城河，不断将备用基础软硬件产 品，如 CPU芯片、操作系统、数据库等升级为产品化方案，将自身定位由整机厂商 转变为核心基础软硬件供应商，以鲲鹏 CPU 芯片、 腾 AI 芯片、高斯 GuassDB数 据库、华为云等为底层核心技术支撑，联合中国基础软硬件生态合作伙伴，带动中 国计算产业进入发展新阶段。
“一云两翼双引擎”布局鲲鹏计算产业，拥抱全球万亿计算产业。2019 年 9 月 18 日至 9 月 20 日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+ 腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业务、智能数据 与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、 腾芯片）”的计算产业布局，持续构建开放生 态，具体来看，鲲鹏计算产业是基于 Kunpeng 处理器构建的全栈 IT 基础设施、行 业应用及服务，包括 PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、 云服务、行业应用以及咨询管理服务等。
根据华为发布的《鲲鹏计算产业发展白皮书》测算，从整个产业生态来看，到 2023 年，全球计算产业投资空间 1.14 万亿美元；中国计算产业投资空间 1043 亿美元， 接近全球的 10%。到 2023 年中国服务器及部件市场空间预计 2378 亿元，假设鲲鹏 架构市场份额 50%，则 2023 年鲲鹏服务器硬件市场空间 1189 亿元。
我们测算 2023 年鲲鹏 PC 硬件市场空间约 800 亿元。中国每年电脑销量约 5000 万 台，假设到 2023 年，华为鲲鹏 PC 的市占率达到 25%，按照单价 4000 元计算，则 华为鲲鹏 PC 的市场规模将达到 500 亿元。考虑到华为开放鲲鹏主板，生态合作伙 伴的 PC 整机销量，我们认为整体华为鲲鹏架构 PC 的市占率将达到 40%，仅硬件 就将对应约 800 亿元的市场空间。
我们测算 2023 年鲲鹏服务器硬件市场空间约 961 亿元。预计 2019 年中国服务器出 货量约 314 万台，假设复合增速 8%，则预计 2023 年，中国服务器数量将达到 427 万台，假设华为鲲鹏架构的服务器占比为 50%左右，按照 4.5 万元的均价计算，仅 鲲鹏服务器硬件市场空间 961 亿元。
我们测算 2023 年鲲鹏产业链整体的市场规模将超 5000 亿元。我们认为到 2023 年， 华为鲲鹏 CPU架构服务器和电脑硬件市场空间约 1761 亿元，考虑到系统集成及配 套软件，我们假设硬件占总体配套的 IT 支出的三分之一，则 2023 年总体鲲鹏计算 产业链规模 5283 亿元，成为带动中国IT 产业发展的重要火车头。
华为鲲鹏产业链带动中国基础软硬件行业进入市场化发展新阶段。全球科技竞争进 入白热化阶段，全球 IT 底层基础架构长期由少数核心垄断厂商，包括 CPU的 Intel， 操作系统的微软，数据库的 Oracle、存储的 EMC 等所占据，尤其是核心的 Wintel体系（Windows+Intel）长期垄断市场 90%以上的份额，获得最大的净利润占比，全 球下游制造和集成产业链均需仰之鼻息。
随着信息技术成为全球经济增长的主要驱动力量，人工智能与大数据成为新一轮技 术革命的中心，信息安全与供应安全成为主要国家的关注焦点。屡次爆发的技术限 制与封锁，更成为中国经济和技术发展的阿克琉斯之踵。90 年代以来，中国少数核 心科学家与基础软硬件厂商筚路蓝缕苦心耕耘，保留了国产 CPU、操作系统、中间 件、数据库等核心基础软硬件产品的火种，但市场空间始终不大。随着华为产业链 进入基础软硬件市场，以市场化方式来进行产业运作，我们认为中国基础软硬件行 业将进入市场化发展新阶段，其最终目标市场将不再局限于特殊市场，而将最终面 向 B端、C 端广阔行业，乃至全球市场。因此技术积累、产品化能力、服务运营能 力、员工激励机制等将成为相关厂商适应发展新阶段，走向高速发展的核心能力所 在。
华为核心优势：研发实力雄厚，重视生态建设，产业落地高效。华为实现鲲鹏产业 链高速发展的能力和优势包括：其一，其长期建立的底层研发基础积累与产品线， 特别是 2012 实验室，是华为长期研发支撑力量；其二，组织架构调整，Cloud&AI 升至华为第四大 BG，从幕后走到台前，坚定践行“Cloud Only”战略，侯金龙担任 Cloud&AI BG 总裁；其三，华为大力构建生态，计划投资 15 亿美金发展沃土计划 2.0，力争通过 5 年时间发展 100 万开发者，2019 年以来，鲲鹏计算产业峰会在多 省召开并成立相关鲲鹏产业生态联盟，据不完全统计，截至 2020 年 2 月 20 日，鲲 鹏计算产业生态已在北京、上海、天津、重庆 4 个直辖市，吉林、山东、山西、陕 西、甘肃、浙江、江苏、河南、安徽、湖北、湖南、福建、四川、海南、广西共 15 个省落地。
不仅替代，更要超越。我们认为华为发展鲲鹏产业生态，不仅仅是应对国际技术封 锁与限制的权宜之举，同时也代表了新技术发展的方向，最终目的是通过技术先进 性和后发优势，实现超越式发展。技术发展进入新阶段，云计算、分布式计算等新 架构，对传统 IOE 架构形成巨大挑战，以 ARM、RISC-V等新型 RISC 架构的芯片， 相比传统 x86 的 CISC 架构，具有能耗低，环境友好等特性，得到认可与关注。开 源软件对部分软件巨头的替代，成为一种选择可能性。以亚马逊 Gravition 系列 ARM 云计算芯片为代表，全球主要科技巨头均在布局新一代计算架构，以颠覆 Wintel 体 系的技术垄断，华为鲲鹏战略适逢其会，符合全球科技进步的大方向。
华为聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴。华为鲲鹏 IT 产 业生态，包括华为核心赛道与生态合作伙伴共建，其中华为核心赛道包括：芯片（鲲 鹏+ 腾，目前包括 Taishan 服务器）、操作系统（欧拉 OS 已开源）、数据库、存储、 FusionCloud 等。
我们认为华为鲲鹏产业链将成为驱动中国基础软硬件行业进入发展历史新阶段的 重要力量，华为鲲鹏 IT 产业生态，包括华为核心赛道与生态合作伙伴共建，其中华 为主赛道以外，由产业链合作伙伴构建产业生态，包括操作系统、中间件、BIOS、 办公软件、整机、系统集成、应用开发等，其核心合作伙伴包括：
华为主赛道以外，由产业链合作伙伴构建产业生态，包括：
操作系统：诚迈科技、中国软件等；
BIOS：卓易信息等；
应用开发：神州信息、长亮科技、中科软、宇信科技、南天信息、高伟达等；
其他重要伙伴：用友网络、北信源、东方国信、超图软件、景嘉微、中孚信息等。
重点推荐：金山办公、诚迈科技、卓易信息、东方通、东华软件、神州数码等。
随着信息产业成为全球力量交锋的重心，以国产化核心芯片与基础软件为代表的核 心底层技术不断得到更多重视，华为驱动行业由政策引导向市场化引导发展，带来 中国 IT 计算行业的颠覆式变革，填补中国基础软硬件领域的空白。我们坚定看好华 为鲲鹏计算产业生态的同时，对其中的重点赛道进行了梳理并作出重点推荐：
坚定看好核心产品领域内的核心伙伴，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓 易信息。中国 IT 产业此前最大的难点和弊病在于基础软硬件核心领域，如 CPU、 操作系统、中间件、数据库等领域，长期由国际巨头 Intel、微软、Oracle、IBM 等 垄断，因此处于产业价值链较低层级，主要以应用软件和系统集成服务为核心，商 业模式以项目制、人力外包等为核心，边际成本改善较低，规模效应不足。而操作 系统、中间件、BIOS、办公软件作为基础软件，具备产品型的商业模式，预计各领 域需求扩张将带来营收规模的迅速扩大，边际成本随之递减带来强规模效应，净利 润率有更高的提升空间。整体来看，操作系统、中间件、BIOS、办公软件这些核 心产品领域，其市场空间、盈利空间与卡位价值最大，重点推荐金山办公、诚迈科 技、东方通和卓易信息。
其次，我们坚定看好华为鲲鹏 ARM服务器产业链，重点推荐东华软件和神州数码。华为鲲鹏 ARM 服务器产业链是对中国现有 IT 底层运算架构的颠覆式创新，随着整 个产业链布局的深入，我们预计华为鲲鹏 ARM 架构服务器占中国整体服务器的比 例将迅速提升，挑战目前 x86 服务器近乎垄断的行业地位。华为会定位为跟高端的 芯片与核心技术层级，而由拥有 B端行业渠道与产业技术积累的核心公司实现整机 替代和超越，这也符合华为在 2019 全连接大会上表达的“华为会逐步退出 Taishan 服务器生产”的产业规划。在鲲鹏整机与行业渠道推广领域，我们重点推荐东华软 件和神州数码。
风险提示：贸易摩擦加剧，技术方案替代节奏低于预期，芯片等上游生态受限制。
2. 什么是华为鲲鹏产业链？
2.1. 一云两翼双引擎布局鲲鹏计算产业，拥抱超万亿计算产业空间
数字经济成为经济增长的新引擎，计算平台创新是数字化转型的基础。数字化浪潮 正不断重塑世界经济格局，IDC 预测，到 2023 年数字经济产值将占到全球 GDP 的 62%，中国数字经济产值将占到 GDP 的 67%，超过全球平均水平。根据中国信息通 信研究院和华为技术有限公司共同编写的《数据基础设施白皮书 2019》显示， 2008-2018 年，我国数字经济增速显著高于同期 GDP 增速，按照可比口径，2018 年 我国数字经济名义增长率为 20.9%，高于同期 GDP 名义增速约 11.2 个百分点。2008 年，我国数字经济占 GDP 比重仅为 15.22%，2018 年我国数字经济规模达 31.3 万亿 元，占 GDP 比重 34.8%，数字经济发展对 GDP 增长贡献率达到 67.9%，超越部分 发达国家水平。
计算平台创新是数字化转型的基础，华为打造“一云、两翼、双引擎”的鲲鹏计算 产业布局。新应用、新技术、新架构是未来数字化转型的关键，主要包括支持多种 计算平台的计算架构创新、围绕超大内存带宽技术的芯片级创新和面向移动应用的 云化部署架构创新，从而适配端-边-云协同、海量多样化数据智能处理等新需求。 2019 年 9 月 18 日至 9 月 20 日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+ 腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业 务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、 腾芯片）”的计算产业布局，持 续构建开放生态。
发布《鲲鹏计算产业发展白皮书》，揽视未来鲲鹏产业超万亿计算产业空间。在 2019 年 9 月的第四届华为全联接大会上，华为重磅发布了《鲲鹏计算产业发展白皮书》， 由中国科学院梅宏院士作序，梅宏院士于 2017 年 12 月曾受邀在政治局集体学习中 讲解实施国家大数据战略的相关问题。白皮书对整个鲲鹏产业生态未来做了宏观的 揽视，从整个产业生态来看，到 2023 年，全球计算产业投资空间 1.14 万亿美元； 中国计算产业投资空间 1043 亿美元，接近全球的 10%。
具体可以细分为：（1）硬件：服务器及部件、企业存储设备；（2）软件：操作系统 和虚拟化软件、数据库、中间件、大数据平台、企业应用软件；（3）云服务、数据 中心管理服务。
2.2. 华为鲲鹏产业链图谱一览：华为和生态伙伴们的各自定位
2.2.1. 华为聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴
鲲鹏计算产业基于鲲鹏和 腾处理器，打造以 ARM 架构芯片服务器和整机为底层 的 IT基础设施。鲲鹏计算产业是基于 Kunpeng 处理器构建的全栈 IT 基础设施、行 业应用及服务，包括 PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、 云服务、行业应用以及咨询管理服务等，重点布局大数据、分布式存储、原生应用、 云服务、高性能计算和数据库六大典型应用场景，并联合合作伙伴积极建设行业应 用、打造计算产业生态。华为作为鲲鹏计算产业的成员，聚焦于发展 Kunpeng 处理 器的核心能力，为产业提供绿色节能、安全可靠、极致性能的算力底座。
鲲鹏计算产业目前已经有超过 150 家厂商参与，全面打造生态建设。鲲鹏计算产业 是基于 Kunpeng 处理器构建的全栈 IT 基础设施、行业应用及服务，包括 PC、服务 器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理 服务等。根据华为于 2019 年 9 月 19 日发布的《鲲鹏计算产业发展白皮书》和官网， 华为鲲鹏计划合作伙伴有 150 家。
华为定位基础架构层，聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴。 华为聚焦于发展华为鲲鹏+ 腾双引擎芯片族，通过“硬件开放、软件开源、使能合 作伙伴”，开源操作系统、数据库和 AI 计算框架，开放主板，通过软硬协同释放算 力潜能，推动计算产业的发展。硬件厂商基于开放的服务器主板和 PC 主板发展自 有品牌的产品和解决方案，软件厂商基于 openEuler 的开源 OS 以及配套的数据库、中间件等平台软件发展应用软件和服务。
以华为金融开放创新联盟为例，2019 年 3 月 20 日，华为携手中标软件（中国软件） 、 东方通、东华软件、神州新桥（东华软件）、 中科软、神州信息、宇信科技、北明 软件（常山北明）、 先进数通、金蝶天燕等 16 家生态伙伴共同成立金融开放创新联 盟，重点围绕核心交易系统、经营分析管理系统、智慧金融新业务、办公支撑系统 四大业务场景，共建金融开放生态。华为提供服务器、存储、交换机等核心硬件产 品以及操作系统、数据库、大数据平台、桌面云等软件产品，包括：
1）操作系统：欧拉 OS/FusionInsight HD 云操作系统（对标 Redhat、VMware）
2）数据库：GaussDB核心交易型数据库（对标 Oracle、IBM）、 GaussDB事务处理 与分析混合数据库（对标 Oracle、IBM、Microsoft）、 GaussDB联机分析处理数据库 （对标 Teradata、Oracle、IBM）
3）服务器：Taishan 服务器；
4）存储：OceanStor 高端存储、FusionStorage 分布式存储、Dorado 全闪存等； 此外，华为重点发展融合云计算解决方案 FusionCloud，能够实现异构厂家硬件资源 池融合、计算、存储、网络架构融合、固定移动融合的云接入。
华为提出的鲲鹏计算产业发展计划分为三个阶段来实现：
试点阶段：在政务、电信、金融和互联网等行业选取典型场景进行产业使能、孵化 和试点，建立产业界上下游厂家和用户的信心。
推广阶段：面向政务、电信、互联网、广电、金融证券、电力、能源、交通等行业 打通产业体系，为行业数字化业务创新提供基础。
深化阶段：面向全行业、全场景，打通产业链，构筑基于鲲鹏处理器的产业体系。
六大关键举措发展鲲鹏计算产业。为了应对发展鲲鹏计算产业在硬件、软件、行业 应用、产业政策、开发者体系、标准体系等领域面临的关键挑战，华为提出了相应 的应对举措，包括开放服务器主板和 PC 主板、建立开源社区、构建标准体系等。
2.2.2. 核心产品-芯片：鲲鹏+ 腾双引擎芯片族，推动计算产业的发展
量产一代、研发一代、规划一代，打造“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族。华为自研芯片来自海思半导体，主要包括手机 SOC 芯片麒麟系列、服务器芯 片鲲鹏系列、人工智能芯片 腾系列、5G基站芯片天罡系列和 5G终端芯片巴龙系 列等，此外，还有一系列专用芯片，如凌霄芯片、NB-IoT 芯片、视频编码解码芯片 以及 SSD 控制芯片等。华为秉承量产一代、研发一代、规划一代的演进节奏，围绕 Kunpeng 处理器打造了“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族，实现全场景 处理器布局，已累计投入超过 2 万名工程师。Kunpeng 处理器从指令集和微架构两 方面进行兼容性设计，并兼容全球 ARM 生态，二者共享生态资源，互相促进、共 同发展。
2.2.2.1. 鲲鹏 920 对标 Intel 至强铂金 8180，打造鲲鹏生态通用计算算力底座
鲲鹏 920 芯片发布，专为大数据处理以及分布式存储等应用而设计。2019 年 1 月 7 日，华为宣布推出鲲鹏 920（Kunpeng920），以及基于鲲鹏 920 的 TaiShan 服务器、 华为云服务。鲲鹏 920 基于 ARMv8 架构永久授权，处理器核、微架构和芯片均由 华为自主研发设计，提供 32/48/64 核版本，采用 7nm 制程工艺，主频可达 2.6GHz； 典型主频下，SPECint Benchmark 评分超过 930，超出业界 25%；能效比优于业界标 杆 30%。此外，相比竞品内存宽带提升了 46%，总 I/O 带宽提升了 66%，网络带宽 提升 4 倍。
为国产台式机提供鲲鹏 920S 芯片，华为明确不做整机。2019 年 9 月 4 日，华为和 山西百信联合主办山西鲲鹏计算产业发展峰会，山西百信展示了基于华为鲲鹏构架 的“太行 220s”台式机样机和“恒山”服务器，“太行 220s”台式机采用华为鲲鹏 920S，内部集成 4 核或 8 核，搭载深度操作系统或中标麒麟操作系统。 2020 年 1 月， 华为集团高级副总裁张顺茂接受采访表示，“华为确实为国产台式机提供芯片，型 号为鲲鹏 920S；我们只提供台式机芯片，不做整机。”
Intel 处理器共有 8 大系列，依据产品的应用场景可分成四大类型。目前，Intel 处理 器共有 8 个品牌的产品，分别为“酷睿”、“奔腾”、“赛扬”、“凌动”、“Quark”、“至强”、 “至强融核”和“安腾”等。按照具体应用场景可分为四大类型：“酷睿”、“奔腾”、“赛 扬”系列主要应用于家用或商用主流电脑，性能上酷睿>奔腾>赛扬；“至强”、“至强 融核”、“安腾”系列使用场景多为大型计算机、服务器等运算量大的设备，其中 Intel 至强系列按照性能级别可分为至强铜牌、银牌、金牌、铂金；“凌动”系列多用于移 动设备，包括手机、平板电脑等；“Quark”结构极小，主要应用在智能家居及可穿戴 设备中。
鲲鹏 920 对标 Intel 服务器芯片至强铂金 8180。至强铂金包括 8200 系列和 9200 系 列，8200 系列主要针对实时分析、机器学习、人工智能和多云工作负荷构建；9200主要为高性能计算、高级人工智能和分析设计。鲲鹏 920（Hi1620）集成内核数量 分为 32、48 和 64 核，从整体性能上看，48 核鲲鹏 920 与 Intel 至强 8180 性能相当， 而 64 核的鲲鹏 920 测试性能要优于至强 8180。
鲲鹏凌云，开放鲲鹏主板；泰山聚势，华为优先支持广大整机厂商发展自有品牌服 务器和 PC。2019 年 1 月，华为发布基于鲲鹏 920 芯片的三款 TaiShan 服务器，分 别是 TaiShan 2280（均衡型），TaiShan 5280（存储型），TaiShan X6000（高密度型）， 面向大数据、分布式存储和 ARM 原生应用等场景，为企业构建高性能、低功耗的 新计算平台。2019 年 9 月 19 日，华为推出鲲鹏服务器主板和 PC主板并向合作伙 伴开放，以帮助厂商快速开发基于 Kunpeng 处理器的服务器和 PC 等计算产品。《 鲲 鹏计算产业发展白皮书》中明确提出，从 2019 年 Q4 开始，华为逐步开放基于标准 规范的服务器主板和 PC 主板，优先支持广大整机厂商发展自有品牌服务器和 PC， 厂商基于主板开发自有品牌的整机产品，产品上市周期可大幅缩短。华为开发 TaiShan 服务器的根本目的是立标杆，使能产业链。条件成熟时，华为可逐步停止 TaiShan 服务器销售业务，转为以主板和部件等方式全面支持和服务更多整机厂商 共同发展。
基于鲲鹏主板，华为合作伙伴陆续推出整机或相关计划：
东华软件-鹏宵服务器：2020 年 1 月 9 日，东华软件在宁波市推出首批基于鲲鹏处 理器的鹏霄服务器，并在宁波市政务云上首次应用；2020 年 2 月 7 日，公司与青岛 市工业和信息化局、崂山区人民政府签署了《战略合作框架协议》，推进鹏霄服务 器的落地和市场布局。
神州数码-神州鲲泰服务器及 PC：2019 年 7 月 28 日，华为与厦门市政府签署框架 协议，华为首个鲲鹏生态基地及超算中心落户厦门，项目预计投资规模将达 15 亿 元左右。2019 年 11 月 18 日，神州数码与厦门市人民政府签署了《战略合作框架协 议》，助力厦门建设鲲鹏产业生态基地。神州数码未来将通过 2-5 年时间在厦门建设 服务器基地和 PC 生产基地；将作为投资及运营主体，参与支持厦门市鲲鹏超算中 心的建设，及后续智慧城市的运营支持。2020 年 3 月，神州数码公司旗下首个鲲鹏 系列产品生产基地——神州鲲泰厦门生产基地近日在福建厦门集美正式动工，一期 工程预计 4 月中旬完工，5 月正式投产，该生产基地一期占地面积 1 万平方米，整 体规划面积 3 万平方米，将主要生产搭载鲲鹏芯片的神州数码自有品牌神州鲲泰服 务器及 PC 产品。
河南省-黄河科技集团“HUANGHE”品牌：2019 年 9 月 25 日，河南鲲鹏产业联盟、 中原鲲鹏生态创新中心正式成立。2019 年 12 月 17 日，黄河科技集团有限公司成立 暨“HUANGHE”品牌发布会在郑州举行，黄河科技集团主要从事自有品牌—— “HUANGHE”牌、安装“鲲鹏”芯片和“欧拉”操作系统服务器及 PC 机的研发、 生产和销售，河南省省委常委、常务副省长黄强在致辞中说，2020 年元旦前 “HUANGHE”牌服务器和 PC 机将正式下线。鲲鹏项目从启动到建成和产品投放 市场，前后仅用了两个月的时间，首批产品销售金额达到 6.9 亿元，黄河鲲鹏服务 器和台式机项目，预计 2020 年将形成年产 10 万台服务器、60 万台 PC 机的生产能 力，三年内将达到年产 30 万台服务器、500 万台 PC 机的规模。
湖南省-湘江鲲鹏（拓维信息）：2019 年 9 月 10 日，长沙市政府、湖南湘江新区管 理委员会与华为签署了《鲲鹏计算产业合作框架协议》；2019 年 12 月 24 日，拓维 信息发布公告称，公司与湘江智能、新航天路、恒茂高科、共同组建服务器生产合 资公司湘江鲲鹏（公司持股 35%）， 将生产自主品牌的服务器和 PC 机；2020 年 1 月 9 日，湖南鲲鹏计算产业技术创新战略联盟成立，正式发布湘江鲲鹏服务器，产 品将于 2020 年 4 月正式投产下线，据《证券日报》记者获悉，湘江鲲鹏 2022 年服 务器产量有望达到 50 万台，产值达到 200 亿元。
山西省-山西百信：2019 年 9 月 4 日，华为和山西百信联合主办的山西鲲鹏计算产 业发展峰会。山西百信展示了基于华为鲲鹏构架的“太行 220s”台式机样机和“恒 山”服务器。山西百信相关负责人表示，“太行 220s”台式机已经建成一条年产 10 万台的生产线，目标是建成年产 60 万台台式机产能的大型电脑生产基地。
陕西省、广西-深圳宝德公司：2019 年 12 月 23 日，陕西鲲鹏计算产业峰会举行， 深圳宝德公司与陕西电子信息集团签署陕西鲲鹏硬件制造合作项目，在高新区建设 年产 PC 机 15 万台、服务器2 万台的生产基地。2020 年 1 月 2 日，“数字广西鲲鹏 产业生态大会”成功举办。广西鲲鹏产业生态联盟成立，数字广西集团与宝德公司 联合打造的“宝德鲲鹏创新生产基地入驻南宁暨宝德自强鲲鹏新品发布仪式”在大 会现场正式举行，宝德鲲鹏产线也正式宣布落户广西南宁。目前宝德官网已推出基于鲲鹏 920 处理器的服务器产品：自强 PR210K、PR212K，以及基于鲲鹏 920 处 理器的台式机产品：自强 PT610K，PT620K。
四川省-长虹控股公司：2019 年 12 月 17 日，“鲲鹏计算产业峰会〃四川”成功举办， 2019 年 12 月 18 日，全国首批信息技术应用创新鲲鹏生态应用示范工程在中国(绵 阳)科技城正式发布，华为与绵阳市政府、绵阳游仙区、长虹控股公司等签订战略及 项目合作协议，推出基于鲲鹏主板的长虹天宫 PC、服务器。
从产业链定位来看，华为由原来的整机厂商转型为核心零部件厂商，由为客户提供 整体产品与服务，向提供核心器件发展产业生态，由合作伙伴提供最终产品转型， 华为 Taishan 服务器预告将来退出是最佳例证。
2.2.2.2. 基于 AI 芯片 腾 910，构筑鲲鹏生态 AI 计算算力
腾 910 芯片助力华为构筑 AI 计算算力。AI 计算算力的定义为从芯片级、服务器 级和集群级三个层面合力构筑秒级迭代的训练效率。目前，华为 AI 计算算力中最 核心的是芯片级别的 腾 910 AI 芯片，凭借单芯片密度最大的优势，可以保证整个 系统的稳定性。目前， 腾 910 芯片构筑的 AI 解决方案已成功应用于中国南方电 网 AI 巡检中，已帮助企业实现大幅度降低人工成本和提升巡检效率。2019 年 10 月 16 日，英国资深芯片工程师James W. Hanlon，盘点了当前十大 AI 训练芯片，并给 出了各个指标的横向对比。其中，华为 腾 910 是中国芯片厂商唯一入选的芯片。
华为已推出的两款代表性 AI 芯片 腾 310 和 腾 910，分别定位于终端低功耗 AI 场景和高效计算。2018 年 10 月 10 日，华为推出 腾 310 和 腾 910 两款 AI 芯片。 其中， 腾 310 主打终端低功耗 AI 场景，拥有 8 TFLOPs 半精度计算力，最大功耗 仅为 8W，采用台积电 12nm 工艺制造； 腾 910 采用 7nm 制程工艺，定位于高效 计算。两款 AI 芯片均采用华为自研的达芬奇 AI 架构， 腾 310 已量产， 腾 910 于 2019 年 8 月正式推出商用产品。2020-2022 年，华为还将继续推出多款 AI 芯片， 均属 腾系列，同时华为将会基于 腾系列 AI 芯片提供 AI 云服务。
腾 910 为目前计算密度最大的单芯片。华为 腾 910 采用华为自研发的达芬奇架 构，工艺制程采用台积电 7nm，半精度算力达到 256 TFLOPs，而目前最强的谷歌 TPU3.0 和英伟达 GV100 的单芯片计算执行速度分别为 90T 和 120T， 腾 910 显 著优于两者，被徐直军称为“计算密度最大的单芯片”。
华为基于 910 发布 Atlas 全系列 AI 产品。2019 年 9 月 18 日，华为推出当前全球最 快 AI 训练集群 Atlas 900，其由数千颗 腾处理器组成，总算力达到 256~1024 PFLOPS@FP16，相当于 50 万台 PC 计算能力，可广泛应用于科学研究和商业创新； 并发布基于 AI 处理器 腾 910 的 Atlas 300 AI 训练卡和 Atlas 800 AI 服务器，形成 Atlas 系列产品布局。
2.2.3. 核心产品-操作系统：欧拉+鸿蒙，打造 ICT产业软件生态的基石
2.2.3.1. 欧拉操作系统：应用于服务器，构建可信可靠的 ICT基础软件平台
华为 Euler服务器操作系统（简称 EulerOS 或欧拉 OS）是华为自研的面向 KunLun 开放架构小型机的操作系统软件，基于稳定系统内核，支持业界主流的虚拟化及软 硬件。EulerOS 由中央软件院欧拉实验室于 2010 年开始研发，定位于面向企业级通 用服务器架构平台的操作系统软件，支持鲲鹏处理器和容器虚拟化技术。
华为 KunLun 服务器是全球首款基于 x86 架构的 32 路关键业务开放计算平台，定位是应用于核心业务场景。2016 年 3 月 14 日，华为在德国发布全球首台 32 路开放 架构小型机 KunLun，适用于企业关键业务应用，比如大型 OLTP/OLAP 数据库、 HANA大内存数据库、企业大型 ERP/CRM 系统、关键业务应用整合、HPC 胖节点 等，共同发布方包括：英特尔（处理器）、SAP（ERP 软件商）和 SUSE（Linux 操 作系统）。华为 IT 产品线总裁郑叶来表示：“ 华为的目标是成为关键业务计算领域 的领导者。企业核心业务计算采用封闭架构小型机导致发展缓慢，限制了业务创新 的步伐。KunLun 的发布标志着企业关键业务计算从封闭走向开放，开启小型机新 时代。 ”2017 年 11 月 7 日，华为 KunLun SAP HANA得了 SAP 颁发的基于 IT 基础 设施的唯一奖项联合创新奖。截至 2017 年 11 月，华为 SAP HANA 一体机已服务于 全球 50 多个国家、20 多个行业的 1000 多家 SAP 客户，在国内，华为 SAP HANA 一体机应用于工商银行、邮储银行、河南交警、海澜之家、福建协和医院等众多不 同行业客户的核心业务系统中。
全面支持鲲鹏处理器，EulerOS 是目前支持 TaiShan 服务器最好的操作系统之一， 在性能、兼容性、功耗等方面具备较强的竞争力，持续推动鲲鹏芯片的生态构建。 同时，EulerOS 是目前最安全的操作系统之一，能够提供各种安全技术以防止入侵。 EulerOS 在标准资质、RAS 特性方面为客户业务系统提供高可靠性和高稳定性技术 保障。EulerOS 在编译系统、虚拟存储系统、CPU调度、IO 驱动、网络和文件系统 等方面进行改进与优化，使之成为一个高性能的操作系统平台，满足客户业务系统 的高负载需求。
典型应用场景包括 Taishan 服务器、PaaS 和企业存储：1）结合 Taishan 服务器芯片 特性垂直优化操作系统软件栈； 2）应用于 PaaS 层，基于开源 Kubernetes 和华为 iSula 容器引擎技术的企业级容器服务，在开源原生平台的基础上，具备增强的商用化特 性；3）用于企业存储，提供高效、安全的企业级存储解决方案。
2019 年 9 月 19 日，华为宣布 EulerOS 将正式开源，开源名为 openEuler，并宣布与 深之度、中标麒麟、天津麒麟、中移苏研、普华等伙伴联合推出 openEuler 开源社 区，2019 年 12 月 31 日，openEuler 正式上线。
技术创新引领开源社区。EulerOS 的开发团队积极参与开源社区，2018 年在 Linux 内核社区贡献突出，在 Linux 内核的六个版本（4.15-4.20）贡献排名均进入前 15， 排名从 14 提升为第 6。Linux 内核社区全年发现并修复 CVE 漏洞 24 个，各 release 版本平均采纳补丁数 240+，CT 领域公司中贡献保持第一。
EulerOS 将构建成可信可靠的 ICT基础软件平台。EulerOS 以客户为中心，通过全 面支撑华为的公有云服务以及全方位支持鲲鹏生态发展构建可信生态；同时， EulerOS 无缝适配 X86 关键业务服务器和 ARM64 异构平台，匹配国内关键行业 IT 数字化准入资质，将构建可信可靠的 ICT 基础设施平台。并持续完善技术认证与行 业合作，构建系统可信生态。
openEuler 定位于面向全球的操作系统开源社区，通过发布社区操作系统版本使能 生态。在 2019 年 11 月 23 日的第 9 届深度开发者与用户大会上，华为生态开源专 家朱星表示，华为将通过发布社区操作系统版本实现技术共享，OS 商业发行商可 以进行二次开发，互联网厂商、中小企业也可以直接使用，从而使能生态。
打造 openEuler生态，计划 5 年时间发展 100 万开发者。华为以行业聚合应用、以 区域整合产业，以联盟孵化标准，以社区发展开发者，在 2019 年 11 月 23 日的第 9 届深度开发者与用户大会上，华为生态开源专家表示，华为计划投入操作系统的基 础包，标准包将依赖生态合作伙伴投入，扩展包依赖社区爱好者投入，并计划 5 年 时间发展 100 万开发者。
2.2.3.2. 鸿蒙操作系统：迎接万物互联时代
鸿蒙发布，迎接万物互联时代。2019 年 8 月 9 日，华为开发者大会 2019 在东莞松 山湖拉开帷幕，华为自研系统“鸿蒙”正式发布，有别于 Android/Linux、iOS 系统， 鸿蒙是一款全新的基于微内核的、面向全场景的分布式操作系统。2011 年华为设立 “2012 实验室”，操作系统由欧拉实验室研发，关键人物王成录曾担任 2012 实验室 中央软件部总裁，启动了鸿蒙的研究；2017 年，鸿蒙内核 1.0 完成技术验证；2018 年，鸿蒙内核 2.0 用于终端 TEE。华为表示未来 2 年将保持每年一个大版本的研发 效率，根据鸿蒙系统的落地路线图，2019 年鸿蒙 OS1.0 版本将先落地于智慧屏，2020 年鸿蒙 OS2.0 将应用于创新国产 PC、手表/手环和车机，2021 年鸿蒙 OS3.0 将用于 音箱和耳机，2022 年有望应用于 VR 设备上。
鸿蒙 OS 的四大技术特性：分布式架构、天生流畅、内核安全和生态共享。鸿蒙 OS 的设计初衷是为满足全场景智慧体验的高标准的连接要求，并为此提出了 4 大特性 的系统解决方案。分布式架构，鸿蒙是首次将分布式架构用于终端 OS，它的“分布 式 OS 架构”和“分布式软总线技术”通过公共通信平台，分布式数据管理，分布式能 力调度和虚拟外设四大能力，将相应分布式应用的底层技术实现难度对应用开发者屏蔽，实现了跨终端无缝协同体验；天生流畅，应用确定时延引擎和高性能IPC 技 术，将硬件能力与终端解耦，通过分布式软总线连接不同终端，实现了系统天生流 畅；内核安全，是采用全新的微内核设计，拥有更强的安全特性和低时延等特点， 重塑了终端设备可信安全；生态共享，是通过统一 IDE 支撑一次开发，多端部署， 实现了跨终端生态共享。
华为云 DevCloud+AppGallery Connect 加速构建鸿蒙生态，得应用者得未来。2016 年，华为公司正式以公有云服务的方式向业界开放了华为的研发能力，推出了一站 式 DevOps 平台华为云 DevCloud。如今 DevCloud 已服务了 33 个城市和 100+所高 校，近 20 万开发者选择了华为云 DevCloud 作为工作平台，有 30 多万个软件项目 运行在华为云 DevCloud 上。AppGallery Connect 是通过华为云 DevCloud 为开发者 提供一站式软件 DevOps 开发服务，不仅具备敏捷管理、持续交付、自动测试等能 力，还支持自动部署华为云、一键发布终端应用市场等功能。
鸿蒙最大的价值来自于鸿蒙系统上会有多少应用。华为手机终端销量从 2010 年到 2018 年翻了 68 倍，达到了 2.06 亿台，2019 年业务也持续增长，2019 年 H1 手机出 货量达 1.18 亿台，同比增长 24%，PC 设备同比增长 300%，可穿戴设备同比增长 200%。目前已有超过 260 个品牌、3000 万+的客户和 1.4 亿+的 loT 设备。HiAI 开 放平台有超过 2500 个合作伙伴、240+的算子数、33 个能力引擎 API 以及 5000+的 原子化服务，截至 2019 年 7 月，面向全球终端用户提供应用服务的华为应用市场 覆盖超过 170 个国家或地区，月活用户数达 3.7 亿，同比增 95%；累计应用下载达 3500 亿，同比增 94%；接入 HMS Core 的应用达 4.3 万，同比增长 115%；华为终 端云服务全球注册开发者增长至 91 万，同比增幅为 102%，已部署 15 个全球数据中心，服务于 170+的国家和地区。华为消费者业务云服务总裁张平安在 HDC 上介 绍，华为终端云服务的所有云存储、云主机等云服务都来自华为云，涉及用户数量 达 3.5 亿。
2012 年华为开发物联网操作系统 LiteOS，预计未来 LiteOS 将逐步融入鸿蒙操作系 统，增强鸿蒙生态的多终端开发能力。LiteOS 是华为针对物联网领域推出的轻量级 物联网操作系统，广泛应用于可穿戴设备、智能家居、车联网、LPWA 等领域。目 前已经聚合了 50+ MCU 和解决方案合作伙伴，客户涵盖抄表、停车、路灯、环保、 共享单车、物流等众多行业，加速物联网产业发展和行业数字化转型。
2.2.4. 核心产品-存储：国内市占率 22%，Gartner通用存储阵列领导者
历经 18 年，华为存储中国市占率 22%，排名第一，全球第五。2002 年，华为开始 进行存储技术的研究和布局，之后陆续在美国硅谷建立技术研发中心，在俄罗斯建 立存储算法研究中心，在成都、深圳、北京构筑能力交付中心。2011 年，宣布正式 进入企业 IT 市场。2012-2017 年，华为在全闪存、混合闪存、云存储、超融合基础 设施和数据管理方面持续发力，相继推出 OceanStor 18000 系列高端存储、OceanStor 18800F 全闪存高端存储系统、OceanStor V3 融合存储、OceanStor OS 操作系统、 OceanStor 18000 V3 高端存储、数据服务平台 OceanStor DJ、全融合云存储 FusionStorage 6.0 以及全闪存 OceanStor Dorado V3 等产品。2017 年，发布业界首个 支持企业关键业务上云的专属企业存储服务（DESS），第三方机构 ESG 实验室发布 华为 OceanStor Dorado 评测报告，显示 OceanStor Dorado 完美承载关键核心业务。
2018 年，IDC 数据显示华为存储在中国市占率达 22%，排名第一位。目前，华为存 储产品已服务于全球 150 多个国家的超过 8000 家客户，位列 Gartner 通用存储阵列 魔力四象限的领导者。
华为在企业级存储方面布局了四大产品线：全闪存阵列、混合闪存阵列、云存储、 数据管理。在存储技术方面，华为结合自研多核处理器实现高端智能存储，满足大 型企业核心业务数据存储的要求，同时，基于超融合架构构建 IT 基础设施平台。从 收入上看，2019Q1 华为在全球企业级存储系统收入达 2.84 亿美元，同比增长 14.59%，占全球市场份额 2.1%。
2019 年上半年，华为存储位列中国存储市场份额第一，以及中国全闪存、高端存储、 中端存储市场份额第一。企业级外部存储是指提供应用于企业用户的存储产品和存 储系统构建方案，通常说的企业级外部存储即存储市场。IDC 数据显示，2019 年上 半年，中国企业级外部存储市场同比增长 11.3%，达到 15.1 亿美元；市场出货量达 到 66519 台，总体容量达到 6024.0PB。其中，华为凭借 OceanStor V5 产品占有率达 到 21.1%，排名第一，同比增长 35.5%。同时，在存储细分市场，华为同样保持领 导者地位：在全闪存领域，华为全闪存以 33.4%的份额位居第一，引领中国存储市 场向全闪存全面转型；在混合存储领域，华为高端存储和中端存储均占据市场份额 第一位臵。
Gartner 通用存储阵列魔力四象限报告连续 3 年将华为列为领导者。Gartner 最新公 布了 2018 年通用存储阵列魔力四象限报告，华为连续三年被定义为领导者。报告 显示华为存储在 2017 年基准上实现大幅提升，其战略完整性和执行能力进一步提 升，形成了企业存储、云存储等广泛的产品布局，并通过存储即服务（Storage as a Service, STaaS）解决方案把边缘、企业数据中心和云上数据进行逻辑整合和智能管 理，在业界率先打造无缝跨云的体验，旨在为企业用户提供云上云下体验一致的存 储资源服务和智能数据运维管理，从而帮助企业数据中心向云平滑演进。
2.2.5. 核心产品-数据库：高斯 GaussDB，业内首个支持 ARM的企业级数据库
深耕数据库领域近 20 年，态度坚定不移。数据库是软件行业皇冠上的明珠，也是 软件行业中的重工业，需要长期扎实的投入。根据华为智能数据与存储领域副总裁 王伟民在金蝶云大会上的演讲，华为自 2001 年开始投入数据库研发，前后经历了 内部自用孵化结算（2001-2011）、联创产品化阶段（2011-2019）和产业化阶段（2019-）， 目前，华为 GaussDB已广泛应用于金融、平安城市、运营商、电商、能源、电力等 企业客户，在全球 60 个国家级地区，服务 1500 多个客户，拥有 500 多家商业合作 伙伴，其中在金融领域，已应用于中国工商银行、招商银行、民生银行、中原银行、 上交所、深交所、中国太保等 20 多家企业客户。
2019 年 8 月 16 日，华为召开华为 GaussDB 数据库落地实施分享研讨会，来自 25 家国有银行、股份制银行和城商行的 80 多位嘉宾出席了交流。华为公司智能数据 平台 CTO 武新表示，目前华为汇聚了分布在全球七大区域的近 900 位数据库顶尖 专家和人才持续投入，打造中国出品的世界级数据库 GaussDB。华为 GaussDB首席 架构师黄海燕表示：“华为战略投入 GaussDB数据库超过 10 年。华为已经完整构筑 了数据库迁移能力、产品能力、数仓运维能力。”
GaussDB 是业内首个支持 ARM 的企业级数据库，重新定义数据库架构，采用 ARM-Powered 超并行技术后，性能提升 48%，目前主要有两种数据库产品：
GaussDB 分布式 OLTP 数据库是事务型数据库，对标 Oracle 数据库，在招商银行 的项目中替换了 Oracle 数据库，实现管理数据容量提升十倍，AZ 被故障恢复速度 提升 30 倍，招商银行科技部总经理周天虹表示，GaussDB 业界首创 Switch Turbo 技术，AZ 内 RTO＜1 秒，满足金融场景下数据库高可用诉求。
GaussDB 分布式 OLAP 数据库是分析型数据库，对标 Teradata 数据库，在工商银 行的项目中实现了替换。早在 2015 年，华为公司就与工商银行一起联合创新，在 数据领域紧密合作，历经 10 余次版本投产，实现了由传统的一体机模式转型为开 放可扩展的分布式架构，目前工行已经使用华为 GaussDB数据库对顶级数据库厂商 的完全替代，建设了国内金融行业最大的数据仓库，单集群突破 240 节点，帮助核 心业务性能提升 30%，和 FusionInsight 无缝对接打造融合大数据平台。
华为在数据库领域的定位：上不碰应用，下不碰数据。华为强调通过软硬协同释放 更大的算力，尤其是数据库。GaussDB数据库已于 2019 年 5 月上线，华为宣布开 源 GaussDB OLTP 单机版数据库，开源版本的名称为 openGauss 并将于 2020 年 6 月全面上线，可覆盖企业 70%以上的数据库业务场景。此外，华为宣布 69 款基于 鲲鹏的云服务和 43 款基于 腾的云服务正式上线。
2.2.6. 核心产品-融合云计算解决方案 FusionCloud
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3. 信息产业成为全球力量交锋的重心，华为鲲鹏产业不仅替代更要超越
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4. 华为核心优势：研发实力雄厚，重视生态建设，鲲鹏产业不断落地
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5. 华为鲲鹏产业链核心伙伴有哪些：从产业链角度看投资价值
我们按照核心产品、鲲鹏整机与行业渠道推广以及其他重要产品的分类标准，梳理 出华为鲲鹏产业链的核心伙伴：
5.1. 核心产品（操作系统、中间件、BIOS、办公软件）领域的核心伙伴
5.1.1. 操作系统领域：诚迈科技、中国软件，最核心的基础软硬件是最稀缺资源
5.1.1.1. 诚迈科技：积极打造操作系统生态，与华为互利互惠
5.1.1.2. 中国软件：长期看好麒麟 OS、达梦数据库与集成业务
5.1.2. 中间件领域：东方通、宝兰德、普元信息
5.1.2.1. 东方通：中国中间件开拓者和领导者，“创新+华为”双轮驱动
5.1.2.2. 宝兰德：应用服务器完成鲲鹏兼容认证，由电信向政府及金融横向拓展
5.1.2.3. 普元信息：出席鲲鹏计算产业峰会并获得华为鲲鹏合作伙伴技术认证
5.1.3. Bios 领域-卓易信息：国内领跑国际并跑，创新浪潮助 BIOS 龙头加速成长
5.1.4. 办公软件领域-金山办公：远程办公兴起充分验证在线化和云化商业模式
5.2. 鲲鹏整机与行业渠道推广领域的核心伙伴
5.2.1. 东华软件：携手华为鲲鹏，“鹏宵”服务器首发
5.2.2. 神州数码：鲲鹏展翅神码腾飞，全力聚焦“大华为”
5.2.3. ，联合华为打造产业生态
5.2.4. 中国软件国际：华为云同舟共济伙伴，新业务转型进行时
5.2.5. 常山北明：全资子公司北明软件携手华为公筑鲲鹏生态
5.2.6. 神州信息：共同推动金融行业数字化，多领域方案级合作优势互补
5.2.7. 宇信科技：联手打造安全可控金融生态，共同服务金融业行业客户
5.2.8. 长亮科技：多年合作建立良好基础,多角度推动金融信息化
5.2.9. 其他合作伙伴：同方股份、拓维信息
5.3. 其他重要产品领域的核心伙伴
5.3.1. 用友网络：以应用为核心构建生态，与华为共融共生
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（报告来源：东北证券）
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