我们在之前的文章《存量配置计划中的波段策略》中提到了构建波段仓位的原因，即可以在震荡市中收割利润，同时极大地改善股市中的心理状态。同时，我们也提到如何使用初级版网格策略做波段。
我们先回顾一下初级版网格策略，并给出初级版网格策略的不足。
1.初级版网格策略
所谓初级网格策略，我们选取一支不断震荡的基金（或者指数），根据基金净值的情况将净值区域分成若干个等距离的小区间，即网格；在震荡市中，净值每跌一个区间，买一份，直到底部反弹，之后每涨一个区间，卖一份，直到达到顶部；重复这个操作，在震荡中不停收割利润。
这样说比较抽象，举一个例子，假定选取的基金净值在0.7和1.1之间震荡，我们按照0.1的网格大小把基金净值分成若干个小区间，得到了1.1、1、0.9、...、0.7等不同净值价格。图1是网格策略的示意图，第二列的持有份数表示在该净值时，我们需要持有的份数。如在基金净值为0.9的时候，我们持有的份数应该为2份。
图1. 网格策略示意图
把网格分好之后，我们便可以进行买卖交易了，如图2所示，绿色买入1份，红色卖出1份。买入操作从基金净值达到1开始，买入1份，此时持有份数刚好对应图1的1份；如果继续下跌，到0.9，再买入1份，使得持有份数为2；以此类推，当基金跌到0.7的时候，又买入1份，算上前面的3份，此时持有份数为4。
如果后续基金上涨，如涨到了0.8，我们卖出1份，使得持有份数为3；接着涨到了0.9，我们再卖出1份，使得持有份数为2；以此类推，当基金涨到了1.1，我们又卖出1份，此时持有份数为0。
图2. 网格策略买卖示意图
通过上面的交易，我们可以在股市震荡但整体不涨时，也能不停获得收益。上面交易对应的买入价格是1、0.9、0.8、0.7，对应的卖出价格是1.1、1、0.9、0.8，我们的收益也就是，在净值1买入的1份，1.1卖出，收益10%，在0.9买入的，1卖出，收益11%，...，最终0.7买入的1份，在0.8卖出，收益14.3%。
上面便是初级版网格策略，它的精髓就在于把不停震荡的净值分成若干个网格区间，每一笔交易都是低买高卖。当然，除了按照净值划分网格以外，还可以通过百分比，比如，上面的网格是0.1的大小，我们可以把它改成10%的百分比大小，结果类似。
2.初级版网格策略的缺点
看起来初级版网格策略似乎已经很完美了，能够不停地在震荡市中收割利润。但是实际上，它却有着两个比较大的问题。
第一点，根据绝对净值／百分比划分网格区间，按照上述策略，很难赚到大波段。
当然你会说可以通过增大网格的大小，比如上述例子从0.1增加到0.2。如果这样，那你在图2的理想例子中只能买入2份，同时，在一个非理想的实际基金（如图3）中，因为网格太大，很可能造成达不到那么大的下降幅度，无法买入下一份。
图3. 华宝油气净值走势
第二点，初级版网格策略的第一次买入点是比最高值稍低的位置。在图2的理想例子中，我们设置的开始买入净值为1，之后在跌的时候不停买入，涨的时候卖出，最后阶段，基金净值涨到1.1，我们卖出在净值1买入的1份。
这个例子过于理想化，假设基金有着非常完美的振幅，即可以回到比初始买入净值1还高的位置。但是在图3的华宝油气例子中，如果我们按照初级版网格策略进行设置，在2015年5月以0.75的净值买入第1份，那么这1份以后就永远无法卖出。我们可以看到，在实际操作中网格策略第一次交易时间非常关键。
基于以上两个缺点，尤其是第一个无法吃到大波段的缺点，我们需要对初级版网格策略进行改进。
3.进阶版网格策略
网格策略的改进在于上面说的两个缺点，下面我提供我个人的改进方法，整体思路如下。
股市挣钱的秘诀在于低买高卖，对于网格策略，我们可以设置一个基准，如250日均线，基准以下才开始网格买入，同时卖出操作可以吃两个网格区间。对于指数基金，基准可以结合估值系统进行设定。
以上面的理想例子进行说明，我们把基准设置为0.9，网格大小依然是0.1。交易情况如图4所示，根据基准，我们在0.9第一次买入，接着在0.8、0.7各买入1份；卖出情况与初级版网格策略（图2）不同，我们吃两个网格区间，即0.7买入的在0.9处卖出，收益28.6%，0.8的在1.0卖出，收益25%，0.9的在1.1卖出，收益22.2%。
图4. 进阶版网格策略示意图
可以看出，进阶版网格策略的收益率要远远好于初级版网格策略，并且由于网格大小与初级版一致，不会出现由于增加网格大小导致的问题。
我们再讨论一下卖出时吃两个网格区间的可行性。对于采用均线作为基准，由于我们网格策略的品种一般为长期震荡的品种，使用均线作为基准，相当于买入区间在均线以下（例子中0.7-0.9），卖出区间在整个震荡区间（例子中0.7-1.1），所以卖出区间大小一般为买入区间的2倍，因此卖出吃两个网格是合理的、可行的。
对于指数基金来说，不仅设置基准可以与估值系统结合，开始买入的时间也可以和估值系统结合，这里的估值系统是泛指，既可以是最简单的目标指数的PE估值，也可以是我们计划正在使用的估值系统。某种程度上，计划正在使用的是更高阶版的网格策略，因为不仅有目标指数的信息，也有整个市场行为的信息。
以上便是进阶版网格策略的具体思路，明天我会公布华宝油气网格策略的实盘操作，作为存量配置计划和增量定投计划的补充。由于场内交易更便宜，因此该实盘是场内交易。