1、盈利预测与目标价：
以下为券商机构最新盈利预测数据：
（1）盈利预测：目前券商机构对药明康德2024~2026年净利润的预测平均值分别为99.57、113.6、128.39亿元、同比增长分别为1.63%、14.1%、13.02%，对2024~2026年的营业收入的预测平均值分别为407.15、460.51、518.21亿元、同比增长分别为0.93%、13.1%、12.53%；
（2）未来三年业绩成长性：未来三年，公司营业收入年均复合增长率预计为8.71%，核心净利润的年均复合增长率为9.43%。
（3）券商目标价：近180天内，券商机构给予药明康德的最新平均目标价为每股67.77元。
2、公司对2024年业绩展望
对于2024年，公司展望：尽管面临外部环境的不确定性，公司预计2024年收入达到383-405亿，剔除新冠商业化项目后将保持正增长（预计2.7-8.6%）。公司将持续提高生产经营效率。在考虑新建产能爬坡及汇率影响后，公司预计2024年将保持与去年相当的经调整non-IFRS归母净利率水平。通过不断提升资产利用率和经营效率，在如期推进全球各项产能建设的同时（预计资本开支约50亿），公司预计2024年自由现金流将持续为正，达到40-50亿，可持续用于现金分红和激励保留人才。
3、现金流量折现模型(DCF)估值分析：
以下为“巴神大数据”提供的DCF估值分析：
（1）按TTM业绩的估值分析：按TTM业绩（最近12个月），以DCF模型计算的每股价值约为59.3元，对应未来十年的业绩成长性为12.6%（数学模型算法值，其余8个为备考对比分析），十年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%（意味着十年3倍的潜在收益率）；
（2）按盈利预测业绩的估值分析：按券商机构最新盈利预测业绩，以DCF模型计算的每股价值约为53.9元，对应未来十年的业绩成长性为13.6%（差异是因为两者基数不同），十年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%。
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