$东鹏饮料(SH605499)$ 近日，东鹏饮料先后公布了靓丽的2023年和2024年一季度业绩后，股价连续上涨，直逼千亿市值。今天我们来分析被誉为“国产红牛”的国内功能饮料龙头东鹏饮料（605499.SH）的最新经营业绩和投资价值，看看“国产红牛”到底值不值千亿市值。抛砖引玉，欢迎大家一起探讨东鹏饮料的投资价值～
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内容摘要：
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3、近三年一期业绩与成长性分析
（1）2023年的营业收入为112.63亿元、同比增长32.42%，核心利润（剔除非正常性损益项目后，下同）为18.7亿元、同比增长38.29%。
（2）2024Q1的营业收入为34.82亿元、同比增长39.8%，核心利润为6.24亿元、同比增长37.76%。
（3）近三年，营业收入年均复合增长率为31.45%，核心净利润的年均复合增长率为32.44%。
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8、盈利预测与券商目标价
（1）根据Wind预测数据，券商机构对东鹏饮料2024~2026年净利润的预测平均值分别为26.56、33.35、40.83亿元、同比增长分别为42.05%、25.59%、22.4%，对2024~2026年的营业收入的预测平均值分别为143.48、176.96、214.27亿元、同比增长分别为27.4%、23.33%、21.08%；
（2）未来三年，营业收入年均复合增长率预计为23.91%，核心净利润的年均复合增长率为29.74%。
（3）券商目标价：近180天内，券商机构给予东鹏饮料的最新平均目标价为每股223.02元。
9、现金流量折现模型(DCF)估值分析
现金流量折现模型(DCF)是通过估算企业在未来每年取得的现金流量净额并以适宜的折现率折算为现时价值，DCF估值主要取决于企业未来业绩及其成长性。以下是以股神巴菲特推崇的现金流量折现模型(DCF)对东鹏饮料内在价值的估值分析，简述如下：
（1）按TTM业绩的估值分析：按TTM业绩（最近12个月），以DCF模型计算的每股价值约为185.1元，对应未来十年的业绩成长性为25.1%（数学模型算法值，其余8个为备考对比分析），十年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%（意味着十年3倍的潜在收益率）；
（2）按盈利预测业绩的估值分析：按券商机构最新盈利预测业绩，以DCF模型计算的每股价值约为232.4元，对应未来十年的业绩成长性为24%（差异是因为两者基数不同），十年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%。
10、风险分析
东鹏饮料面临的主要风险包括但不限于以下方面：（1）限售股解禁风险：限售股解禁市值为183.43亿元、解禁比例为20.81%，解禁日期为2023-5-29；…………
以上是对东鹏饮料经营业绩与投资价值的分析，数据分析由“巴神大数据”提供，“巴神大数据”专注于上市公司价值发现，以股神巴菲特推崇的现金流量折现模型（DCF）为核心算法，深度剖析上市公司经营业绩与财务状况，挖掘A股上市公司投资价值与投资机会。