2021-05-26 02:38
感谢黑大@黑色面包
如果油气价格都维持在现在的程度的话,我倾向于认为公司估值还是有一些低的,像这种高杠杆标的在大宗行业里就是杠杆+杠杆的玩法,大牛市能赚很多钱,但下行就可能浮亏比较严重。这个公司从去年一季度到现在还了9000万美金的RBL,剩下2亿美金左右,债券要到2023和2024年才有4亿美金到期,加起来一共是6亿的负债。市场给了股价比较大的折扣主要是因为负债,公司市值才1.9亿美金,但一季度run-rate全年能产生的自由现金流就有1亿美金了,只是市场希望看到债务进一步降低。从债务协议角度看风险不大,因要求为3.5倍债务/EBITDA,而今年的run-rate 债务/EBITDA只有2.08倍,还是有一定的安全边际的。
@黑色面包[¥36.00] 黑大您好,能否点评下$SilverBow Resources(SBOW){$SilverBow Resources(SBOW)},如果油价维持,结合盈利,现在估值是否严重低估?