Dao可道

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望正目前的持仓中以金融、碳中和（光伏、新能源）、医药、科技、汽车电动化智能化、消费为主。上周光伏发力，医药也涨了不少，应该是近期净值大幅反弹的重要原因。

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我看雪球出了全天候产品，那全天候策略的交易品种是什么？各自的占比是多少？如何动态调整比例？@雪球资管

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宽远是一家比较实在的管理人，深度挖掘个股，热点题材不碰。在行业研究上挺分散的，覆盖10个以上，但是个股比较集中，持仓在15-20只，第一大重仓股一般不超过15%。无论是徐京德还是粱力，都是比较“稳”的。

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可转债确实挺强的，大佬们都争相入场发行纯转债产品，机构也在抢筹，好产品份额还是比较稀缺的。$翊安投资可转债8号1期(P000840)$ $悬铃A号(P001209)$

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股多里面回撤控制好的不太多，因为想博取高收益，在个股或行业集中度上就会很高，相应的一旦遇到单边下跌，回撤就会比较大，尤其是面对极端风险，就更加脆弱了。我看了一下回撤控制还不错的（最大回撤在20%左右）要么是用衍生品来做对冲，比如仁布；要么就是通过极度严格的风控流程，比如严格控制...

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在这种接近于通杀的行情下，主观CTA还是有优势的啊。一方面能够通过主观判断，及时调整仓位，规避风险；另一方面也能够对敞口进行调整。像明睿、瑞达期货这类的主观CTA管理人，今年以来都比较稳。明睿之前的路演中就提到了，今年没有大的相对确定性的行情，只能是抓短期的确定性，所以在7月他们就...

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看了卓识基金线下交流的内容，感觉挺有收获的。卓识一直都是以“稳”著称，他们500指增最大的特点就是超额非常稳定。最近他们新上了全天候产品，但是这个全天候跟桥水的全天候意义不同，卓识的全天候产品和500指增，实际上策略上没有不同，只是全天候产品在风险控制上更宽松一些，放开了风险敞口，...

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我个人还是比较看好CTA的，市场跌了这么久，CTA整体还是体现出非常好的抗跌属性。最近正在关注致同这个产品，主要是做CTA套利的，他们是30%的跨品种加70%的跨期，中长周期的产品，一直都是高仓位运作。历史业绩不错，年化15个点，最大回撤9个点左右。主要今年以来还有7个多点的收益，这个业绩还是...

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#雪球私募上新了#
中证1000指数相对来说行业分布更加分散，以小盘股为主，同时聚焦专精特新，成长性比较高，相对来说更能够做出超额。今年中证1000指增的整体表现是比较好，各家有各家的特色，衍复主要是中低频比较突出，这块在今年上半年不是很活跃的行情下比较容易做出超额，但是规模不小了...

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今年指增的表现不错，作为1000指增的冠军，稳博的表现尤为亮眼。看了他们最新的路演，创始人之一郑耀亲自出来路演，对于稳博整个团队介绍，策略开发流程等介绍的比较详细。说一下印象比较深的几点吧：
$稳博1000指数增强1号B(P001223)$
1.今年大部分的规模增长来自收益增长。郑耀在路演中...

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方丈可以去听一下《垂直入戏》这个播客，他们有一期专访了导演李睿珺。细节之所以真实，是因为里面除了海青，都是实实在在的村民，马四好像是导演的姨夫。海青为了演这个角色，在农村待了半年，特意让自己的皮肤在烈日下暴晒，经受风砂拂面，足以看出有多敬业。关于这个剧情，导演出道好像一共拍过...

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量化+主观，感觉像是上了双保险。业绩上看，市场好的时候，纽达进攻性是比较强。$纽达投资可转债一号(P001177)$ $纽达投资可转债十号A(P001175)$

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光伏又又又涨起来了，目前市场上涨的主线还是在稳增长方向上，风光锂高景气行业走势比较强，相对来说基建涨得比较克制。目前踩中景气赛道的私募表现都不错。$敏行阿杏一号(P000815)$ $少数派29号(P000661)$ $翊安投资可转债8号1期(P000840)$
#光伏股集体走强，锦浪科技、晶盛机电齐创新高#

选1000指增时我更关注什么？

今年上半年指增产品整体的表现不错，相对300和500指增来说，1000指增超额的中位数更高，达到了 8.72%。1000指增赛道拥挤度最低，指数本身具有小盘属性、科技含量高、高盈利预期的beta属性，同时因为选股范围广、指数波动大等特点使得更容易做出alpha，让人很难不心动。
但是目前市面上1000指增...

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我感觉悬铃最厉害的点是业绩真稳，基本上每年都有比较高的收益。A能做到每年近30%的收益，C是每年20%+，这样的持有体验太好了。$悬铃稳健1号(P001206)$ $悬铃成长1号(P001208)$

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在现在这个行情下，悬铃、纽达、翊安上周都创了新高了，对比其他股多类产品，可转债策略产品显得尤为珍贵。现在感觉除了指增和可转债，别的都不敢买了指增的逻辑是目前大盘估值足够低，可转债是下有债底，上有股票的弹性。

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依稀记得在中免160的时候，我就说想上车了……现在又不敢了。还能上吗？$中国中免(SH601888)$

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私募转债的表现真的比公募强太多了，私募年化能做20个点，公募年化做到10个点以上都极为稀少。且私募因为能进行对冲、量化等手段，回撤普遍控制的比较好，市场上做的好的，像悬铃的稳健产品，最大回撤不到5%。对于稳健型的投资者来说，可以说是比较不错的选择了。$悬铃C号(P001211)$