回复@被套抖M爱好者: 掏出Costco就可以了,2%利润率与40PE,这是我第一次听说PE跟利润率有关系的。//@被套抖M爱好者:回复@Andrew的进击:低利润率才是它最大的护城河。20PE不算贵,这个生意基本上没人会去争了,也算个永续经营了。
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引用:
有护城河的外卖+闪购+税+未分摊合在一起给20PE、到店竞争疑云看不清给12PE、新业务亏损预计持续3年给3PE,套上今年的数据,基本上与当下市值贴近的。
$美团-W(03690)$

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被套抖M爱好者2023-12-08 11:19

说回到美团上来,感觉现在好些互联网的票,也都是消费股了,外卖反正是永续了。利润还能温和增长点,未来还可以吃到通胀和人民收入增长的红利,PE还有温和下降的预期。

Ddddddamon2023-12-08 11:09

低利润率从来不是护城河,参考面板行业。。
外卖的护城河更多还是美团的履约能力吧

希尓瑞斯2023-12-08 11:09

影响PE主要是永续性和成长性

被套抖M爱好者2023-12-08 11:08

嗯,如果非说两者有啥关系,那只能看这个低利润率是否形成了足够的规模效应,从而形成足够深的护城河,然后根据这个护城河给PE。