发布于: 雪球转发:0回复:4喜欢:0
回复@被套抖M爱好者: 掏出Costco就可以了,2%利润率与40PE,这是我第一次听说PE跟利润率有关系的。//@被套抖M爱好者:回复@Andrew的进击:低利润率才是它最大的护城河。20PE不算贵,这个生意基本上没人会去争了,也算个永续经营了。
引用:
2023-12-07 20:06
有护城河的外卖+闪购+税+未分摊合在一起给20PE、到店竞争疑云看不清给12PE、新业务亏损预计持续3年给3PE,套上今年的数据,基本上与当下市值贴近的。
$美团-W(03690)$

全部讨论

2023-12-08 11:09

低利润率从来不是护城河,参考面板行业。。
外卖的护城河更多还是美团的履约能力吧

2023-12-08 11:08

嗯,如果非说两者有啥关系,那只能看这个低利润率是否形成了足够的规模效应,从而形成足够深的护城河,然后根据这个护城河给PE。