有护城河的外卖+闪购+税+未分摊合在一起给20PE、到店竞争疑云看不清给12PE、新业务亏损预计持续3年给3PE，套上今年的数据，基本上与当下市值贴近的。
| 发布于: | 雪球 | 转发：5 | 回复：103 | 喜欢：6 |
有护城河的外卖+闪购+税+未分摊合在一起给20PE、到店竞争疑云看不清给12PE、新业务亏损预计持续3年给3PE，套上今年的数据，基本上与当下市值贴近的。
昨天睡的早，说明一下这个不是我的估值方式，而是我用今年的经营数据套用一些估值的看法，拟合出来的数值，当然也有无数多其他数值也能拟合出当前的市值。这样做是为了理解市场的逻辑，假设逻辑不变，判断时间是否朋友。
之前万亿的时候，看你文章也是看好合理的，现在五千亿了，也是合理的。这个跨度有点大
没有股息这种硬约束，还是重点关注流动性吧。
企业经营，减亏比增利要简单，这部分带来的负估值应该打个折扣。
单独的外卖只给20太少了，要知道这是个垄断并且护城河极深的业务板块，就把外卖到店打包给个20pe，优选+买菜+其他处于亏损阶段就毛估算一下给个2000亿吧，保守算现在也值1万亿
跌到这个位置不要再算细账了，意义不大
老哥，贴一个长期视角估值方式呢
外卖20X 到店15X 新业务0 全扣所得税107