$金山云(KC)$ 昨天与两个朋友交流了对金山云的看法，一位做MSP服务大客户的，一位做代理转售服务小客户的，这两位都极度看好云计算市场，并且一致看好华为，对金山云持看扁和观望态度。云计算市场大如海，两条河流的看法有一定参考意义，但也不能直接下结论。未被一致看好的标的，价格也没有充分Price in，熵减能力强的人能赚到超额收益。
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$金山云(KC)$ 昨天与两个朋友交流了对金山云的看法，一位做MSP服务大客户的，一位做代理转售服务小客户的，这两位都极度看好云计算市场，并且一致看好华为，对金山云持看扁和观望态度。云计算市场大如海，两条河流的看法有一定参考意义，但也不能直接下结论。未被一致看好的标的，价格也没有充分Price in，熵减能力强的人能赚到超额收益。
金山云另一个不可忽视的风险是下游客户的集中度太高了，其中Top3的大客户常年收入占比维持在55%~60%之间，其中披露的一个是小米，近几年小米给金山贡献的收入占比逐渐下降，同比小米过往收入贡献来看增速远低于大盘，目前核心收入的拉升靠的是top3中另外两家，结合cdn收入占比来看，估计最大的客户应该是字节跳动。
其中一位朋友的观点认为金山云的收入结构很差：
一、公有云收入中大部分的收入是CDN带来的，CDN是迁移成本比较低的云产品，竞争非常激烈（金山云公有云部分的Q3收入增速48%）
二、私有云主要是卖硬件的模式，这部分的收入相当于一锤子买卖，很难赚到客户生命周期价值的钱（金山云私有云部分的Q3收入增速257%，贡献整体收入增量的40%）
以上是我朋友观点，我只是陈述，仅供参考
金山云另一个不可忽视的风险是下游客户的集中度太高了，其中Top3的大客户常年收入占比维持在55%~60%之间，其中披露的一个是小米，近几年小米给金山贡献的收入占比逐渐下降，同比小米过往收入贡献来看增速远低于大盘，目前核心收入的拉升靠的是top3中另外两家，结合cdn收入占比来看，估计最大的客户应该是字节跳动。
其中一位朋友的观点认为金山云的收入结构很差：
一、公有云收入中大部分的收入是CDN带来的，CDN是迁移成本比较低的云产品，竞争非常激烈（金山云公有云部分的Q3收入增速48%）
二、私有云主要是卖硬件的模式，这部分的收入相当于一锤子买卖，很难赚到客户生命周期价值的钱（金山云私有云部分的Q3收入增速257%，贡献整体收入增量的40%）
以上是我朋友观点，我只是陈述，仅供参考
哈哈，云iaas最尴尬的就是各种产业链聊下来最好的3家都不独立上市
华为做的再好不上市一点用没有
云计算是重资产持续投入的行业，二八分化严重，赢家通吃，看看AWS，最终只会留下几个巨头，小公司搞云计算是找死，华为强大软硬件的研发能力+泰山鲲鹏+软硬一体+擎天架构+瑶光云脑……小厂如何玩得起
金山主要靠小米，否则优势不大
作为云从业者，感觉金山云在游戏直播，还有小米和金山集团大客户这方面有些优势，但是规模瓶颈才是制约他的发展
云服务门槛不高，很多企业都能做，金山云在国内市场不怎么样，但估计太高，不看好，最好做空，反正我先后做空金山云 有接近1万美金收益