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股市中能存活十几年的人，都会有一个感悟，就是确定性是第一位的。中国重点发展领域政策有长效性，重点发展领域的行业大市值龙头确定性最强。所以2015年后市场资源都在向行业龙头汇聚，这是抱团原因。做小市值公司的困境反转非常不容易，进不了行业第一梯队。行业龙头能够依附资源，人才，各方面优势不断蚕食市场份额。反映到股市就是每次大跌后，再次崛起的还是它们。和国与国的竞争很相似，德国，日本过去崛起时被美国打下去，现在印度也不敢和美国结盟对抗中国，打垮中国，美国的下个目标就是印度。中美竞争，中国有基础科学短板，有产业链优势，有人才基数优势，每年新出几百万工程师，美国才几万。美国新总统最近提出四大领域，芯片，先进电池，稀土，制药。前者是美国压制中国最关键的战场，后三者受制于中国，稀土美国资源丰富但开采成本高，制药原材料主要来自中国，先进电池中国领先，所以巴菲特2009年后长拿比亚迪。也是我去年重点布局，长守龙头宁德时代，亿纬锂能，比亚迪的原因。未来确定性强。压制中国芯片，美国也不能再搞封锁一刀切，比如美国汽车行业最大市场在中国，像汽车芯片这种低端芯片制造会对中芯国际放开。高阶芯片继续封锁。看数据回顾过往，其实黄金并不保值，贬值率仅次纸币，增值最大的还是股市极少的优质公司，原油也是波动极大，中东局势瞬息万变，太多不确定性。去年4月美原油主力合约跌到6美元，临近交割合约为负，现在又快70美元。大宗商品由于通胀和经济复苏都是牛市。钢铁铜都是牛市，但是它们涨幅是有天花板的，国内没有定价权，产品附加值不高，没有技术壁垒，也就没有成长性。你能做的别人做不了才是好公司，或者你的产品具备别人无法赶超的成本优势，同时未来具有广阔的需求市场。过去长牛股都是如此。忽视了公司基本面只看技术面容易走误区。宁德时代为何牛？敢放心长拿，电动车时代来临，大多数车企都要用它家电池，亿纬锂能民用电池领域统治级别，比亚迪，核心领域全产业链自给，就可以降低成本抢占市场，小鹏蔚来只能做高端车，低端车成本下不来，没有自己核心技术，做车还要代工。蔚来服务好，几万台车主容易，但是产量基数上去了，如何维持？换电站成本太高。中国高铁世界领先，但是亏钱。只是带动其它领域发展。5g也面临这种局面。光伏不错，发电成本降下来了。也是锁定几个龙头，利用回调买。十四五规划，绿色经济，工业互联网，科技创新，数字经济。在确定性领域找行业龙头，大回调是买入机会。
好行业的行业龙头我都是利用大跌来进场或加仓，并且是只做龙头。但是不能只做一个行业。世界时局的变化会改变行业，2017年9月开始的中美贸易战是中美对抗的序章。中美经济深度关联，不可能脱钩。有对抗有竞争有合作，有压制有反压制。绝对不是早期的芯片一项了。例如，如果你是美剧爱好者，当时想到的就是买移动硬盘拷贝大量影视资源，这涉及到知识产权之争。人人影视这类盗版影视网站倒闭是时间问题，奈飞这种公司受益。美国在他们领先的各种核心技术上要封锁遏制中国的产业升级。中国未来面临人口结构老化，必须自主创新，技术革新来完成产业升级，实现智能化，数字化。这是我2018年开始布局工业互联网，云计算龙头公司的原因。技术革新需要有研发实力的公司完成，美国前些年页岩油开采技术突破，将最低成本降到50美元。意味着美国成为石油出口国，中东地区对于美国不再重要了，军力抽离也是时间问题。中国70%原油依赖进口，才促成中国在新能源领域大幅领先美国。这是我这两年利用大回落布局锂电池，光伏核心龙头公司的原因（宁德时代，亿纬锂能，比亚迪，隆基股份，阳光电源），技术革新它们是引领者，很难被颠覆。去年初三一重工的布局，也是由于工程机械受益一带一路沿线国家和包括美国印度在内基础设施建设。基础设施的完备是制造业崛起的前提。国内这个行业中三一重工是投入研发，智能化，数字化最好的龙头公司。对待好行业的龙头公司，不去追涨而是大跌中布局或加仓。出局是行业或者公司出现问题了。行业龙头在品牌，产品研发，客户渠道，粘性，经营成本等方面优势只会越来越明显，逐步蚕食中小公司市场份额。龙头大涨回调后，低价小公司迎来补涨，但从公司经营看，小公司无法逆转行业集中后的竞争劣势。
市场的羊群效应来自于情绪化，大涨的时候越多的人乐观，大跌的时候越来越多的人悲观。像基民大多都是新股民，更容易受情绪困扰，大量赎回导致基金被动减仓。长期市场的规律性是优质赛道的少数龙头公司经过调整后又会再次创新高，这是业绩的确定性和未来的成长性带来的。多看长牛股在2008年2015年2018年的走势，调整时都会调整。市场情绪趋于平稳后会再次启动。而这个时间节点没人知道。像2018年底持有好公司的人都是赢家，放在当时也无法确定2019年初行情会启动。即便是买在2018年崩盘前的顶部，对于这些公司，长期持有后也是赢家，成本高了可以用定投的方式，分批买。问题的关键是什么行业未来向好，里面的什么公司值得未来长期持有？这就要考验人的认知能力了。八十年代阿根廷是发达国家，韩国还是穷国，现在倒置了，资源丰富的俄罗斯，巴西，阿根廷为何都陷入危机？前苏联点错了科技树，IT产业革命上落后于美国。以史为鉴，中国要做的是抓住这轮产业革命的机遇，进行产业升级，拥抱智能化转型。云计算，工业互联网，人工智能都是升级制造业的抓手。利用改革开放四十年积累的制造业优势，数字化，科技赋能将中国制造升级为智能制造，（德国是成功案例）进入国际分工的上游。这是中国当今必须走的不二道路。这些年国家政策包括前期提出的十四五规划都可以清晰看到要打造数字中国，发展新能源。市场抱团永远是常态，能抱团的都是好公司，前期涨多了进行一次回档，多数人只看当下是赚是亏，羊群效应导致暴涨暴跌。
不是只买一个股，而是建立组合，半年线区域直接上了，买少了（分批买的比例没有标准答案，股市有各种遗憾，要平常心）。就去布局其它龙头。做对了，数年时间建立大幅成本优势后，就可以去挖掘新的好公司。龙头跟踪是长年累月的，不要等别人来告诉你，比如军工和芯片一样基本上靠国家补贴。但是通过长年的跟踪走势，还是容易发现一些与众不同的公司，例如前两年说过军工股我就关注中航光电，依据是2015年时，军工股中航光电是当年大盘崩盘后，整个市场中能快速反弹到前高的极少数股。这就是与众不同。然后同行业对比，发现是业绩最好的。那么就开始留意这公司了。随后的年份中，踩半年线，年线，下方前底，就去观察是否有规律的获得支撑（非小盘人为操控股）。2015年之后，中航光电多次出现这个规律，就等待再次回踩这些关键点介入。同时看半年报和年报，在行业中对比是否一直领先。大幅上涨时不介入，踩重要支撑位时进。锂电池的亿纬锂能，芯片中的北方华创，光伏中的隆基股份，甚至猪肉板块中的牧原股份（由于强周期行业，2018年猪瘟后一直错过，但始终在观察），前两年时你有心回顾长期图，很容易发现它们都是有别于同行业股，长年规律性的踩这些支撑位上行。走箱体时也是以年为单位，台阶上行。平时多收集优异公司，回踩时才有足够多的标的去建立组合。芯片和军工不好分析基本面，还是可以找到比较好的品种。其它行业就可以结合产品增量需求变化，和公司壁垒品牌效应，行业趋势。辅助技术面共同研判。比如银行中的招行，十几年来走势永远领先其它同行，行业口碑也是，做银行股的话，每次回调优先考虑它。如果只做三四支股，容错率就比较低了，股价向上大幅远离半年线后，即便买少了，或者完全踏空。我自己原则是也不会再加仓，宁可等下次回踩。不把股市当赌场，不急功近利。短期涨幅过大，比如比特币，一年30倍的英科医疗，短期积累了大量获利盘。参与就是击鼓传花了。而长牛公司是不断进二退一上涨，通过大回落来消化获利盘。低位的获利盘大多早以出局。筹码稳定。这种消化获利盘的回落，就是我看中的机会。
以前说过不再做5g的原因，国际大环境是西方国家以安全为借口都在抵制华为5g，甚至印度都是。海外扩张的路暂时封死了。而国内5g应用没有突破，特别是民用领域。以4g和5g手机为例，将来有了好的产品应用出现，它们的差异才会体现，而现在没有。现阶段国家是为了提升社会效率在强推5g，就像过去中国建高速，高铁。企业本身也是亏钱的。能赚钱为何欧美高铁发展不起来呢？民营资本不会参与。只能由政府动用国家力量不以盈利为目的去投入。有了强大便捷的基础设施，才能为各行各业提升效率。中国高铁世界第一，民间资本也不会去抄底中国中车。2015年时中国中车也是第一明星股，不能说曾经牛过就是好公司。热潮过后市场资本认识到这个问题了。就以操作系统为例，中国软件的优麒麟系统不好用，2018年2019年时是由于中美贸易战和科技战爆发，只是政府机关安全替代的备选，华为的鸿蒙系统未来就是其竞争对手。华为肯定强太多。好的科技公司要有强大的研发能力，技术至少国内领先，壁垒高不容易被同行替代，在领域内有好的产品（通过市场份额占比，和知名客户，合作伙伴来判断），更重要的是未来有广阔的市场需求，能给公司带来源源不断收益。比如云计算能大幅提高企业效率，迎合了产业升级，数字化智能化国内大趋势，大量的企业有这个需求。新能源替代石化能源也是新技术出现，成本开始具备优势了。如果脱离了基本面变化，只看技术面，就本末倒置了。
三花前底支撑站住，形成加仓点。那个位置加，小方框位置就是前底，立讯精密前期也是碰到去年5月29日前底获得支撑站住形成加仓位。现在三一也是在前底获得支撑了，这种支撑可能一次站住，也可能要反复几次形成双底或多重底。这种方法的前提就是要做好行业的绝对龙头，替代不了的公司。
光伏也是有国家长效政策扶持的，比如昨天的整县屋顶光伏试点新闻，光伏世界领先，不像芯片领域研究难度大。那么3月中回踩半年线时，龙头就可多配几个，这是为长远谋划。就像2017底中央工作会议提出大力发展工业互联网，2018年初两会再提。你当时单押用友，后来才布局宝信软件和广联达，就有些晚。2018年底国家对软件产业减税，2019又减。只做最好的龙头公司，相反国家出台抑制的产业，比如房地产，校外辅导产业，高价医药医疗。长期打压也会持续，大跌也不去抄底。
股市的核心就是公司的质地。无需剑走偏锋。都回踩半年线和年线或前底，形成买点时，不要看股票单价高低，而是选最好的公司。新能源锂电池板块有核心技术最好的公司就是宁德时代，亿纬锂能，比亚迪。3月中无数龙头公司回踩半年线和年线时，这个板块优先它们，同样光伏行业，隆基股份和阳光电源是龙头中的龙头。芯片为何数年长守北方华创。你看刚公布的福布斯中国最具创新力企业，半导体及电子元器件板块中，北方华创排第一，（2018年至今长期走势也是如此，最早向上分层，所以2017年10月26日最早做的士兰微翻倍后，马上换成北方华创）光伏中隆基和阳光电源也是前二。智能制造中恒立液压，汇川技术上榜，新能源汽车第一是比亚迪，宁德也肯定上榜，但没有我做的亿纬锂能。然后你去观察周围做股票的人，比如比亚迪去年200以上时，很多人敢买，今年打回半年线和年线140元时，基本上没人愿意买了。现在200以上多的是人买入或加仓了。这就是人性的趋同。追涨杀跌，情绪化操作。选好公司，时机上不要从众。行业没问题底仓以年为单位长期持有。
嗯，用友你关注2021年3月15日这个价位，这天就是落到2020年3月24日前底获得支撑，现在的走势就是连续在这个位置获得支撑。前期踩了两次，现在是第三次，如果今年才做这个股的话，今天我也会再加。建立组合后就不需要在主线板块轮动中去赶场，在云计算大数据，新能源，芯片，高端制造，精选些有核心技术不可替代的绝对龙头公司，如果向上大幅远离半年线后再去追，那就需要博运气了。运气好继续向上，短期获利盘大幅累积，运气不好大回调就会挂在高位上，心态很难稳定。就像去年年底基金热卖时，去追高向上大幅远离半年线的龙头股，也会被腰斩。哪怕去年中，乱追高宁德时代，亿纬锂能也会亏钱。而等它们回踩半年线或年线时进场，每次都是买到阶段最低点。（大多数人做不到的原因就是恐慌，将股市当短期提款机，大涨后又会去追，上瘾一样不断的和大众情绪同步）这样你就有资本去抗回调了，为何要忍受利润大缩水，好行业的绝对龙头公司丢掉底仓，长期看可能是每个人交易生涯中最大的无法挽回的错误。宁德和亿纬锂能去年3月24日至今已经四倍了，短线大概率会做丢，哪怕阶段性高抛也至少留半仓，除非行业出问题了。正是因为过往的历史上犯过这种错误，导致我有些股十年时间几十上百倍的踏空，（这些股基本上都是非强周期股。行业中数一数二。）经历过并反思，就会形成经验。别人做不到的事就能做到。2019年拿北方华创是相当煎熬的，全年箱体横盘。而云计算三剑客当时在翻倍。不进行组合，单押北方华创就可能会心态失衡，当时不布局，现在就会遗憾。去年3月24日大量龙头股回踩半年线和年线形成共振买点，今年3月24日出现同样情况。除开一些强周期股和政策打压产业。这些龙头当天大多是至今最低点。交易根据自身情况来，过去数年已经布局好的龙头股，今年3月回踩半年线和年线就没必要抄底了，比如有了2019年箱体下沿50元成本的北方华创底仓，今年3月24日附近箱体下沿140元的北方华创就不需要参与了，140元涨到今天269元。过去的底仓一样能吃到这个涨幅。新的资金就要利用3月份这次回踩半年线和年线去围猎你没有的龙头。比如对于我来说当时入场的重点对象，就是过去没有的隆基股份，阳光电源，海康威视等。做交易要有大的战略格局，通过组合布局到未来可能成为世界顶级公司的苗子，像美股真正的大赢家，就是十几年前布局苹果，亚马逊，微软的人。押到一个都行。它们都是形成了寡头。有强大的技术壁垒。我建立组合时，也是借鉴这点。国家全力扶持的产业中选细分领域最好的公司，产品其它公司做不了，市场占有率大。有规模优势。大涨时不追，大回调别人恐慌时进行布局。-----------------和养鱼一样，做股票先建立生态，不是说什么鱼好看，就买回来入缸。死了就换鱼，没死就开心的再加新品种。先要全盘考虑好，比如困水，除氯，配什么绿植水草吸收氨氮，培养硝化菌消除亚硝酸盐，添加什么物种来形成自生的长期的生态循环等等，最后才买鱼。做股同样如此，选股，选时机，仓位的分配调整不能独立判断，没有计划，容易被涨跌影响情绪时，心理状态就会不可避免的陷入到昨天ICU，今天大保健的循环中。