从图上看,顶多只能说有点相关性,但是是不是因果关系,则不能贸然得出。2018至2019年有非洲猪瘟这个强助攻,今年去年这个因素远不比18-19年。而且饲料配方可以调整,在玉米和豆粕价格明显向下调整的情况下,更多使用玉米和豆粕,减少麸皮使用量,也并不一定意味着猪存栏量大幅减少。
从上面2张图可以看到,在2018年11月底开始麸皮价格开始大幅度下跌,并且在2019年2月下跌幅度加速。
猪价也确实是在2019年3月4月完成探底,4月开始上涨,6月底达到成本线,一路爆发。
那么这一次的麸皮价格呢?
这一次的麸皮价格,是从11月底开始下跌,其实是和2018年有类似的迹象。并且在1月麸皮价格有加速下跌的迹象。
为什么麸皮价格会加速下跌呢?在2018年我的钢铁农产品文章当中有详细介绍。
原因就是,因为非洲猪瘟的影响,大型饲料企业对原材料做出相应的调整,减少了麸皮这种容易感染病菌的原料的使用,甚至不用。
所以2018年11月底麸皮一路下跌,2019年2月底加速暴跌。这个也是猪瘟最严重,猪价最低的阶段。
同样,2023年11月底12月初也确实是猪瘟爆发相对严重的时候,大型猪企是否采取策略,减少了麸皮的用量?来降低感染?
这个还要专业人士来解答了。
如果按照以上数据来看的话,其实是个相对利好,起码说明当下猪瘟确实比往期严重,特别是2024年1月生猪价格大跌新低,麸皮价格大跌。隐隐约约有复刻2019年初的迹象。
但是你说2023年2月年后猪价会上涨还是难以说明,1月麸皮价格下跌速度更快,说不定3月才开始涨,也许2024年2月的麸皮价格还继续暴跌,复刻2019年2月呢,2024年4月猪价开始涨。
总之,从真实数据来看相关联性是有的,但是没有强关联,程度说不准。
麸皮价格大跌确实是个利好,起码从大型猪企从防疫的角度不采购,侧面说明猪瘟严重。
当然了,这个也是我半夜查找的资料,数据文章都来自于钢铁网。
麸皮确实属于我的认知之外了,欢迎球友们讨论。
不过我倒是觉得,我的钢铁网农产品老早就研究麸皮和养猪的关系了,肯定是门清,应该不算新鲜事儿,小散才完全不懂,有动静期货盘面应该早有提示。
$牧原股份(SZ002714)$ $新五丰(SH600975)$ $巨星农牧(SH603477)$
从图上看,顶多只能说有点相关性,但是是不是因果关系,则不能贸然得出。2018至2019年有非洲猪瘟这个强助攻,今年去年这个因素远不比18-19年。而且饲料配方可以调整,在玉米和豆粕价格明显向下调整的情况下,更多使用玉米和豆粕,减少麸皮使用量,也并不一定意味着猪存栏量大幅减少。
麸皮价格加速下跌:一是玉米价格继续下跌,饲用粮整体弱势,养殖企业选择多元,麸皮用量下降;二是随着制粉企业开机上升,麸皮产出增加,企业麸皮库存压力加大,降价促销;三是生猪价格持续弱势震荡,叠加进入春节备货周期,养殖企业出栏积极性提升,加之近来猪瘟疫情,亦影响养猪企业养殖积极性下降降低采购麸皮意愿。
从图上看,顶多只能说有点相关性,但是是不是因果关系,则不能贸然得出。2018至2019年有非洲猪瘟这个强助攻,今年去年这个因素远不比18-19年。而且饲料配方可以调整,在玉米和豆粕价格明显向下调整的情况下,更多使用玉米和豆粕,减少麸皮使用量,也并不一定意味着猪存栏量大幅减少。
饲料价格与猪肉价格是相反的,饲料便宜是因为喂猪的少,喂猪的少意味着后期肉贵。反之,饲料贵等于喂猪的多,后期则肉便宜。这是一个长期送饲料的物流司机的体会。
有这种说法,今年之前就你提到过的那个帖子,我问我这边养猪的朋友,他说今年主要是玉米的价格太低,所以就干脆麸皮用的很少,都用自家玉米的多了。不过他还说肥猪和母猪的饲料配比还不太一样,母猪饲料,下崽的母猪用的更多一些。而且确实有麸皮带病毒这一说法,虽然没啥依据。
感觉上确实是有一定的相关性的,不过最近,玉米,豆粕啥的也跟着降价,可能麸皮不如这两种好用。
猪价3-4月开始涨
麸皮价格加速下跌:一是玉米价格继续下跌,饲用粮整体弱势,养殖企业选择多元,麸皮用量下降;二是随着制粉企业开机上升,麸皮产出增加,企业麸皮库存压力加大,降价促销;三是生猪价格持续弱势震荡,叠加进入春节备货周期,养殖企业出栏积极性提升,加之近来猪瘟疫情,亦影响养猪企业养殖积极性下降降低采购麸皮意愿。
金大的探索研究精神值得学习
挺有意思的,麸皮价格下跌印证了生猪去产能的力度比较大,不过这忽略了一层关系,就是能繁母猪的产能去化力度,这个决定了猪周期的力度和持续性,所以纯看麸皮还是不够。有几次行情猪价虽然恢复到成本线但难以突破的原因还是因为产能弹性大,一下子恢复了供给,自然而然猪价反弹的力度和持续性就不足。我觉得当下比较有利的是,产业对需求会逐渐过份悲观,尤其是当前旺季亏损之后更加绝望悲观,这个时候割肉离场的可能性就很大。
感谢金大分享
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