楠山投资日记

讨论

$东方甄选(01797)$
企业文化是创始人意志的延伸
俞老师对待员工好像一直不错
但对待小股东
好像只在迫切需要的时候
象征性安抚
分红
好像不存在
可能、也许
东方甄选的股东文化
就是俞老师意志的反映
可怜那些直播间买买买
做着线上山姆春秋大梦...

讨论

东方甄选不仅仅是有董宇辉的问题，根本还在老俞。

讨论

$东方甄选(01797)$
投资就是认知的竞技场
有人看短期
从俞老师的谈话中获得信心
将这次离职事件看成厨房里的终极大蟑螂
开启抄底行动
也有人看长期
远离不确定性
谁对谁错？

讨论

$东方甄选(01797)$
很多事情，
当问题出现，
因当机立断，
就如巴菲特所言：
当你发现自己掉进坑里的时候，
最重要的是不要再挖了。
现在看来，
东方甄选是挖得够深，
先是宇辉和小孙明争暗斗，
后是小作文，
然后小孙被免，
再后小号出现，
...

讨论

$东方甄选(01797)$
如果以前觉得风险大，不确定性高，
那么，现在的东方甄选，
已然是“山河破碎”
东方甄选，两年探索出来的模式，
建立的体系，已被一锅端走。
地方行，阅山河...
面对与辉同行，将彻底失去竞争力。
俞已疲惫，孙也难复出，
该试的也试过了...

讨论

以前是一家，现在变同行，希望以后不要变冤家。否则，甄选又将步入新的泥潭。

讨论

$东方甄选(01797)$
东方甄选：余辉你好，我们要与你同行。（与辉同行）
宇辉：对不起，我要独行。
东方甄选：好，“与辉同行”送你了。
东方甄选：顿顿你好，我们要与你同行。
顿顿：对不起，我要独行。
东方甄选：好“与顿同行”送你了。
东方甄选：优优你好，我们要...

投资中的人性修炼

20240625(周二)
个人感悟：做好投资，一靠认知，找最好的生意；二靠人性修炼，克服自己的弱点。
几乎没有人一开始就走在正确的道路上，也没有人天性就符合这个市场的逻辑。
大家都是一点一点修正自己的认知，修炼自己的人性，慢慢形成自己相对稳定的投资体系。
这其中的过程，时间...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$
这两支股票都处于合理估值区域，但合理区间是很大的，15-35倍PE都可能算得上是。
且估值随着盈利的改变也是动态变化的。
市场绝大多数时间是没有交易机会的，只有明显的低估或高估才是确定性的交易的机会。
优秀的交易总是很难，一是等待...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$
屁股坐稳，每天看戏，但不入戏。
大A几千家上市企业，各种戏码轮番上演。
各种嫌疑、恐怖、荒诞、诡异剧情每天都在演绎，
茅台，最多算部生活片。
有起伏但不跌宕，有担忧但不恐惧。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$
近期市场的各种消息，不管真假，我认为是影响不到茅台的盈利能力，也改变不了利润每年的增长。
很多事情，只有看大方向才能看清未来，纠结于当下各种纷繁芜杂的信息，
很有可能错把影响微小的因素当成影响未来的关键因素，并因此做出错误判断。
有人拿白酒行...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$
《道德经》中的“大道至简”，强调世界运行的逻辑是简单的。
爱因斯坦将智慧分成五个等级，分别是聪慧、明智、卓越、天才和简单。
中西方文化都将“简单”奉为最高的智慧。
事物呈现出来的都纷繁芜杂，但其本质逻辑都是简单的。
人如此，越简单的人成就...

讨论

$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $羚锐制药(SH600285)$
这几天腾讯小幅下跌，茅台大幅下跌，羚锐小幅波动，
自己的持仓不温不火，没有看头，对天天看盘的人来讲，
似乎有点小小煎熬。
而一些票，如中远海控，这几天大开大合，够刺激，自然成为热点。
而以前曾买过的东...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$
用生活资金加仓了一手茅台，等腾讯给机会，择时卖出一点腾讯来补回生活备用金。
今天买茅台也许不是好的时机，万物皆有周期，白酒行业似乎处于下行周期。
正如芒格说的：反过来想，总是反过来想。
如果不买白酒行业，哪个行业比这个更具优...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ $羚锐制药(SH600285)$ $东方甄选(01797)$
茅台一直有价值，这毫无疑问，但不是什么时候都有投资价值。
只有当价格有一定安全边际，投资价值才慢慢凸显。
今天白酒的普遍下调，茅台似乎又接近击球区了。
不猜市场的走势，按分步买入策略准备加仓。
腾讯似...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$
挑选基本不变的企业，如茅台、片仔癀、羚锐制药，跨越周期，市场几乎改变不了其强大的基因，就像老中医，越老越有价值。
学习跟踪快速变化的企业，如引领科技的企业，像英伟达，越创新越有潜力，就像追风少年。腾讯虽然不立潮头，但也紧随时代科技...

讨论

$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$
都是国内顶级的商业模式，长期来看都不会差，至少跑赢大盘。
但短期持股体验来说，腾讯大概率优于茅台。
希望今年能有机会，高位的腾讯换点低位的茅台。
纯属臆想，只是因为腾讯餐仓位太重。

困境反转

$洋河股份(SZ002304)$ $阿里巴巴(BABA)$ $ST易购(SZ002024)$
张坤说：一个经济体的增速越低，越稳定，带来的结果就是企业的逆袭会非常难。
我很认同这这句话。
以前曾经有过博困境反转的经历，现在想想有些后怕。
其实做困境反转，本来就是赌。短期可能凭运气赚到钱，抓到一两个...

讨论

回复@湾区楠山: 图片评论 查看图片//@湾区楠山:回复@湾区楠山:$东方甄选(01797)$ 好久没有关注东方甄选了。今天东方甄选又大跌了，具体原因也不知道。虽然我在这只股票上赚了一点钱，最初是很看好的，主要是基于对俞敏洪老师的...

讨论

$东方甄选(01797)$ 好久没有关注东方甄选了。今天东方甄选又大跌了，具体原因也不知道。虽然我在这只股票上赚了一点钱，最初是很看好的，主要是基于对俞敏洪老师的认可，以及对直播电商这种新商业模式的一个好奇。
前后持有了近300天，但在持仓过程中，慢慢觉得这个生意模式确定性比较低，变数...