一，本周市场概况
本周沪深300指收盘于3472.4，本年沪深300指数上涨1.2%。
二，本周操作
无；
三，账户情况
截至2024年7月12日的账户持仓如下：
历年收益明细：
2024年账户累计收益率-6.22%，目前跑输沪深300指数7.47个百分点。长仓账户收益率-7.1%，短仓账户收益率2.00%。目前短仓收益率暂时领先。
大佛坚持满仓持股，不追高，不择时，不融资融券，相对集中，适度分散的投资原则，操作上逆向投资为主，顺向投资为辅。
7月10日，证监会表示，为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。
同时，证监会批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。
转融券业务就是持有股票的机构（包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等），可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。起初融券业务只限于券商，融券规模有限。而转融券业务推出以后，就扩大了融券业务的规模，使证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券，再将券供融资融券客户融券卖空。转融券，扩大了融资融券标的券源，融券做空机会增加。
我们可以看到，转融券实际上是增加了股票做空的力量，实际上自2023年8月以来，转融券规模已经下降了75%，截至7月9日，融券余额规模已从今年初的超过700亿元下降至不足318亿元；转融券余额规模已从今年初的超过1000亿元，下降至296亿元。因此，转融券业务对目前市场下跌的影响有限，但对提高投资者的信心有积极的影响，提高融券保证金比例，将提升融券交易的成本，减少融券交易需求。
四，持股动态
1，分众传媒
（1）近日，有投资者问到，“无人驾驶网约车政策利好不断,分众是否有考虑布局无人驾驶网约车。分众最开始的电梯商业理念与无人驾驶网约车一致,都是在密闭的空间内进行广告。电梯和网约车同为密闭空间,网约车同时也有智能屏幕,就在用户脸前而且用户也必须操作,也能避免像电梯里对视一样的尴尬,用户同时也无法离开这个密闭空间。”我们知道，梯媒的特点是：主流人群、必经、高频、低干扰，但网约车屏幕太小，不能像梯媒里大屏幕形成视觉冲击，再就是乘坐无人车的大都是一个人或者认识的几个人同行，大家在这个所谓的密闭空间里不会觉得尴尬，相反会聊得很欢，哪有时间看广告呢，我们的投资者有时候很可爱，净为上市公司瞎操心，对于拥有三十多年广告经验，身家几百亿每天还忘我工作的春春，我们有什么不放心的呢？分众未来把业绩做到200亿，300亿，我一点儿也不会觉得惊讶，而是顺理成章的事情。
（2）7月11日资讯，美团计划在下沉市场招募电梯媒体广告加盟商。美团侧将提供设备和业务支持；加盟商侧负责铺设设备，销售和制作广告等事宜。美团并没有提到与分众合作致力于下沉市场的发展与经营，结果导致短线资金午后仓皇出逃，成交量大幅放大，分众股价当日以暴跌收市。晚间有投资者向分众提问，与美团竞争还是合作？公司回答表示，我们双方是一个合作的关系，优势互补，共同推进。我们从美团的描述中可以看到，美团仅提供设备和业务支持，而内容制作和内容分发将由分众完成，分众本身在下沉市场的运营一直不是很理想，业绩主要还是由一二线城市贡献，通过合作，双方都可以加强在下沉市场的渗透率，为下沉市场的中小企业提供优质服务，分众可以获得下沉市场中小企业的广告收入，美团能赋能下沉市场中小客户商家，提升中小客户的流量和转化率。按说，剧情反转，7月12日，分众理应高开，没想到竟然小涨开盘，于是安排小账号小小的玩了一个当日T，赚了点排骨钱，很happy。
2，恒瑞医药
公司7月11日公告，公司发布关于 2024 年度“提质增效重回报”行动方案的进展公告，主要对今年主要业务进展做了一个小结，要点如下：
①持续建立并完善先进的技术平台。2024 年上半年，公司围绕临床需求及管线布局，通过持续的研发投入，在原有一批国际领先技术平台基础上，又新建立了抗体偶联新分子模式平台、组织病理学平台。在已建立成熟的 ADC技术平台中，已有 SHR-A1811（HER2 ADC）、SHR-A1921（TROP2 ADC）、SHR-A1904（CLAUDIN18.2 ADC）三款产品进入Ⅲ期临床。
②二是重点针对中国疾病谱创新研发，加快创新产品上市进度。2024 年 5 月，公司研发的 1 类新药 PARP 抑制剂氟唑帕利胶囊新适应症获批上市，用于晚期上皮性卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌成人患者在一线含铂化疗达到完全缓解或部分缓解后的维持治疗。2024年6月，公司研发的1类新药钠-葡萄糖共转运蛋白 2 抑制剂（SGLT2i）脯氨酸恒格列净新适应症获批上市，联合磷酸瑞格列汀和二甲双胍用于已接受二甲双胍单药治疗血糖仍不达标 的成人 2 型糖尿病患者。
③目前，公司已上市创新药达16款，其中9款针对中国高发肿瘤，绝大部分已进入医保，大大降低患者负担。此外，还有9款新药进入上市申报阶段，涵盖抗肿瘤、心血管与代谢、自身免疫、眼科等多个疾病领域，有望为更多患者带来治疗福音。
④国际化进程。 2024年7月，公司布比卡因脂质体注射液在美国成功获批上市，该产品是该品种全球范围内获批上市的首仿药，此次在美国上市是公司高端制剂国际化发展的重要里程碑。2024 年 5 月，公司将具有自主知识产权的 GLP-1 类创新药 HRS-7535、 HRS9531、HRS-4729 在除大中华区以外的全球范围内开发、生产和商业化的独家 权利有偿许可给美国 Hercules 公司。根据协议条款，美国 Hercules 公司将向公 司支付首付款和近期里程碑款总计 1.1 亿美元，临床开发及监管里程碑款累计不 超过 2 亿美元，销售里程碑款累计不超过 57.25 亿美元，及达到实际年净销售额 低个位数至低两位数比例的销售提成。作为对外许可交易对价一部分，公司将取得美国 Hercules 公司 19.9%的股权。
创新和国际化是恒瑞的两大战略，今年两大战略都取得重要进展，创新药达到16款，主要以抗肿瘤药为主，后续还有9款新药进入NDA阶段，未来几年是创新药的收获阶段，公司的股权激励也是针对创新药的NDA数量和创新药收入为主要考核依据。国际化进展迅速，以往国际市场销售收入占比较少，江总空降恒瑞后，恒瑞国际化进程明显加快，通过LICENSE OUT快速进入国际市场，交易方式也更加严谨，预计国际市场销售收入将进入明显增长的阶段。
3，中国平安
（1）公司7月10日公告，本公司注意到有关本公司计划发行美元可转换债券的新闻报道。本公司谨此公告，根据本公司年度股东大会授权，本公司可以择机在未来三年内一次或分多次发行债券融资工具。本公司将根据业务发展、资本规划等情况，以股东利益最大化为原则，在年度股东大会授权范围内进行相应决策。（看样子平安也是很差钱呀，预计未来3年发行美元可转换债券将成为融资的重要工具，我们看到，平安2023年年度分红要到7月26日才实施，根据相关规定，上市公司上一年度的分红最晚日期不得迟于股东大会召开后2个月，今年股东大会召开日期是5月30日，也就是分红日期不得晚于7月30日，平安基本是踏在截止日之前才实施分红的。而2020-2022年的分红基本都是在次年的4月到6月中旬实施，又是融资又是这么晚分红，平安手头也很紧啊。）
（2）公司7月12日公告，2024年6月，原保险合同中：
6月平安寿险476.2亿，去年同期410亿，同比增长16.2%，环比增速进一步提升，今年寿险业务恢复增长的势头很好；
6月平安财险311.3亿，去年同期292.5亿，同比增长6.4%，环比增速也有提升1个百分点；
6月平安养老险12亿，去年同期16.4亿，同比大减27.4%，养老险的降幅较大，这几个月基本在12-14亿营收范围波动；
6月平安健康险16亿，去年同期13.1亿，同比增长19.1%，连续四个月保持双位数的增长；
原保险合同，2024年1-6月合计4812.6亿，同比去年同期4598.6亿，增长4.65%，增速逐月提升。
根据国家统计局数据，2024年6月服务业PMI指数为50.2%，环比上月下降0.3个百分点，服务业景气度有所下降，不过保险等行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间。具体到公司层面，2024年6月份保险主要业务平安寿险和平安财险增长幅度环比和同比均提升，特别是公司的核心业务寿险业务出现同比高达16.2%的增长，明显受益于服务业整体景气度的提升，原保险合同整体营收保持小幅增长，呈现逐月提升的态势。
4，周大生
略。
5，盈峰环境
（1）公司7月9日公告，公司2023年年度权益分派股权登记日为：2024年7月15日，除权除息日为：2024年7月16日。每股分红0.125元，按昨日的收盘价4.2元计算，股息收益率2.98%，接近3%的股息收益率，已经是很不错的收益率。不过按持仓成本8.21元计算，股息收益率只有1.5%，明显偏低，之前的买进成本偏高了。
6，恩华药业
略。
7，腾讯控股
略。
8，中公教育
略。
9，大参林
（1）公司7月11日公告，公司于近日收到广东省茂名市中级人民法院关于公司大股东柯金龙案件二审的《刑事裁定书》，裁定如下：驳回上诉，维持原判。本裁定为终审裁定。 二审裁定后，被告单位及被告人拟提起再审。截止到本公告披露日，公司生产经营一切正常。该诉讼涉及茂名子公司历史的批发业务，业务收入规模占比较低，公司主营业务集中在连锁药店零售业务。 柯金龙本人目前未在公司担任任何职务，不参与公司任何的经营管理事务，本次柯金龙涉及诉讼的事项，不会对公司的正常生产运营产生重大不利影响。公司管理层做了一次错误决策，不管是否有罪，当初有这个案件后，就应该立即发公告，遮遮掩掩也没有维持住股价，融资也出现困难，当然，让家族部分成员逐渐退出核心管理层，进而向职业经理人团队过渡，对公司治理是有积极影响的。
10，洋河股份
（1）我们上周提到“有时候，利空出尽的时候，股价反而向相反的方向发展，会不会被打脸，我们拭目以待。”,这周酒鬼酒的中报预告就能说明这个问题，酒鬼酒上半年净利润预计同比下降69-74%，业绩依然比较惨淡，但自公司公布财报预报以来，公司股价不降反升，公司营业收入情况逐步好转，公司上半年实现营业总收入 10 亿元左右，第二季度营业收入降幅较第一季度大幅收窄，市场就认为，酒鬼酒最坏的时候可能已经过去，后续将逐渐稳步增长。
回到洋河，洋河24Q1营收同比增长8%，扣非净利润同比增长7%，尚处于小幅增长的良好态势，但个人认为，此轮白酒行业业绩调整的周期不会短期一年调整到位，预计至少经过2-3年的业绩调整，特别是渠道库存比较多的酒企，调整的周期将更长，只有潮水褪去的时候，才知道谁在裸泳！我们看洋河在此轮业绩调整中是否优于其他企业，拭目以待！
本人尚持有以上个股，目前谨慎持有中。此文谨作本人投资分析交流之用，不作荐股之用，各位看官须独立思考，理性分析，看好自己的钱袋子哈。
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2024年7月13日