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这类企业应该长期折价的一个重要原因就是公司治理,长期来看,控制人有绝对动力将剩余价值转移到低效投资中去(产生社会效益),五粮,茅台都有这样的问题.
这些企业可以短期投机(持有期小于3年),长期投资比较危险
大概四年后开始陆续投产,但是到第6年还没有投产完,所以第6年80亿利润估计有难度,完全投产后,我觉得又不止80亿利润。,怎么还会不抢呢?那时候,10pe我觉得是不可能买的到。//五到六年后,中游二河口建成,川投盈利每年能到80亿吗?有的话,用保守的估值10PE,市值5年后会达到800亿,年复利15%
[俏皮]
@山行 您好,做为一个初级投资菜鸟,粗劣的估算了一下11年来川投的平均ROIC在17%,那如果按照1点7倍PB来算,川投现在的6倍PB算高估吗?实际投资怎么来判断市盈率是否合理?如果您有看到能指点一二,不胜感激。