机会还是风险——亚药转债

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今日收盘指数收在3291,指数已经连续四次没能突破3300。到底是延续调整还是空中加油?技术图形都是模棱两可的,结果怎么样只有走出来才知道。个人倾向于后面继续震荡等关键会议结束后选择方向。

说回今天的正题$亚药转债(SZ128062)$ 。相对于指数的扑朔迷离转债的确定性是引导价格走势最好的预期。亚药转债现价107.7,到期赎回价115,加上第四年1.5%、第五年1.8%利息实际到期价118(含税)。到期时间,2025年4月2日,还有两年多一点时间到期。转股溢价率80%。去年下修过一次没有下修到底。

正股为$亚太药业(SZ002370)$ ,基本面来说很一般,公司账上货币资金7.3亿,短期借款8000万,长债主要为可转债8.88亿。可见公司财务压力不大,前提是要解决主要债务可转债。

昨天公司公布转债暂不下修公告,时间从今天起加算,推迟的时间不长,毕竟再有两个月就进入回售期,再有两年就到期了,所以 转债是没有继续大跌的可能性。剩下的两年多的时间是考虑如何解决可转债的问题了。

当然目前也有一些问题,公司总市值只有27个亿,而转债规模还有9.6个亿,公司第一大股东持股只有百分之14.3,如果转债下修后转股,是否会影响公司的控股地位?

#可转债# 

全部讨论

2023-02-22 21:12

其实账上的资金主要就是可转债,一旦回售公司可以说一无所有

2023-02-23 00:52

我认为就算今年不下修,哪怕到期还钱今年都值得拥有,熬过今年转债离到期时间就只剩一年了,一年后转债价格都能到115赎回价附近,不能只简单的看两年的税后收益率,把两年的算成一年的就能赚不少了,主要是没啥违约的风险,敢持有