十分道人 的讨论

不敢当。

您分析的已经很好了，分析出真知，其实不要拘泥于本来的目的，总会有新的发现。对于终端销售行业，个人比较喜欢的指标是市值或者企业价值比现金流/自由现金流，毕竟除非完全作假，其他指标美化起来稍微容易一些。与您共勉。但这个不适用于上游或者重资产行业。
对于水表这个行业，我的感觉是不够性感，除非有政策导向或者股价大幅调整，否则20倍的市盈率对应20多的增速，没有多大的赢面。目前很多行业的发展速度远远超过这个数字，当然市场也更疯狂。当然汇中今年如果产量上去，都卖出去，对应的增速会快很多，有一波上涨的潜力。会不会戴维斯双击呢？可以关注。

次新确实有眼球效应。不过综合下来还是看好汇中。还有一个隐忧是迈拓的毛利比汇中高十个点，现金利润比却低十个点，我不知道这是不是一个巧合？我的猜测是迈拓的实际利润水平是不是和汇中是一样的。那就更没有看头了。

订正一下，迈拓的净利率比汇中高10%左右，毛利率高5%左右；关于现金利润比问题，是不是要考虑一下两家的品类占比差异所致？迈拓主要集中在智能超声水表上（占79%），智能超声热表占20%；而汇中的智能超声水表占51%，超声热表占30%，超声计量11%；这样面对的客户类型是否有些差异？还有一个就是，迈拓的增长速度大幅快于汇中，这也是可能导致应收款增加的一个因素。大家一起讨论！谢谢作者这篇很有价值的文章。

谢谢老师指点。股价其实最大的问题还是在于超声水表行业空间和增速能不能被有效识别，如果空间是明确的可能今年下半年投产还是明年下半年投产都差不了多少。[吐血]不然感觉赚再多也会被认为是假钱…最终行业又陷入一个存量博弈之中。

您的看法确实提醒我了，谢谢又发现自己研究的不足，暂时还没对汇中股份的报表做深入分析。

这个问题我暂时也没有办法给出很好的答案，我猜过段时间会有更多机构的研报出来可以参考看看。博弈角度的看法，汇中股份也有资金入驻的迹象，[斜眼]如果看好这个行业又不好做选择，实在不行就一份钱两个都买。

最主要是，我的看法 成长股在次新里面找会更好。

确实如此 毕竟今年下半年投产，产能有保证。