依我看，合生元是目前管理非常规范的由中国人创办的企业。

体现在决策层的能力素质、公司的企业文化、管理层的高效和奉献、普通员工的忠诚和勤力。综合来看，在食品行业，无出其右。

盈利模式独特，整合原料、渠道、消费者的能力一流，顾客忠诚度、经销商的掌控能力一流。

以12年预估盈利8亿计算，合理估值应在24元左右，目前有点透支未来2年的估值。

风险：食品安全风险、市场规模有限风险、原料供应的风险

如果有资金，我会长期持有。