有一本非常具有启发的书叫《隐形冠军：未来全球化的先锋》，介绍很多优质企业的特点，从中可以感受到一个企业成长所需要具备的一些特质。而杰克股份正是我认为在朝向隐形冠军迈进的一家企业。
杰克股份个股逻辑已经非常清晰了，之前写过，也发过多次，核心逻辑的三极支撑：等待周期复苏+市占率确定性提升+整体解决方案提估值。其中第二点后面又可以细推出几点来论证其确定性，这里不再细说基本面的分析。主要以此为例交流下个人决策的方法。
按照我个人的投资体系的三大基石中的的二条，聚焦企业的真正成长，对应到决策上只会交易基本面可能出现较大变化的公司，抛弃各类题材和追逐热点，而第三大基石理解周期的力量，是要能判断当下处于周期的什么位置，这个包括几层，不过最低层到个股上以基本面信息分析后基本可以得出为蓄势阶段、突围阶段、爆发阶段、衰退阶段。而且不是每一个公司都机会迎来基本面的爆发阶段。
缝纫机行业具有一个较短的3-4年周期，之前大致可以判断到20年有弱复苏，但正好遇到疫情打断，所以基本上可以判断要到21年才能复苏，一般按照行业研究的确定性可以提前不同的时间（比如新能汽车是一个典型例子，确定性高，走的特别早），个人习惯一个季度或者半年开始考虑布局，这时会判断公司进入蓄势阶段，对杰克而言非常明显就是20年中报。
然后在3季报初步验证回暖后，基本面信息越来越明朗，到目前都可以算是突围阶段，而爆发阶段则需要最终能够在业绩端比较完美的验证公司的长期逻辑才有可能真正的到来，所以今年从一季报开始，将会有极大机会来验证杰克能否进入第三阶段。对于爆发中的个股，需要如何决策，这要回到第一基石，形成闭环。
那我个人投资的第一大基石是什么，是从现金流来理解商业模式，是用来看价值几何这个问题的，这个会是一个限制因素，它来判断公司爆发阶段的天花板。比如杰克未来本质上是一个周期成长股，还是能弱化周期能维持更持续的成长，这对应的估值是不太相同的。这会决定我在什么价格之上考虑逐步卖出。
最后基本面的判断不会总是对的，所以需要以之对应的预防和纠错方案，这也是决策体系中需要完善的，杰瑞就是另一个需反思决策的例子。