$石大胜华(SH603026)$ 石大与华鲁
石大宣布做电解液，与华鲁本已经不在一个维度上，但还是放到一个平台上，来讨论一下。
1、问：目前溶剂认证周期缩短，是不是意味溶剂壁垒降低。
溶剂紧缺情况下认证周期缩短、以中国人追求效率的做事方式太正常，反过来对石大泉州工厂产品的认证期缩短来说是好事。但缩短不等于降低标准，华鲁最好的DMC价格一路下滑，从16500降到目前10500，和石大海科电子级一个价格。而石大、海科、红四方电池级都在封盘，也就是说市场上电池级找不到了，不的已才会用华鲁这个品质的货。（价格说明问题，要是真差不多别人15000，怎么着也得卖个一万二三，结果和电子级同价）。另外自然博物馆兄提到了一个观点，见微知著，十一月上旬华鲁DMC出货严重下滑，推断是检修或货质量不行（煤路线催化剂腐蚀不能连续运转，最高开工率60%）。至于华鲁国外客户送样，国外客户的认证时间至少要1年。而且石大当时认证不是单次送样那么简单，需要驻厂验证你长期稳定的品质。煤制DMC路线质量不作评价，但其技改前主产的乙二醇，与石油路线的乙二醇相比，虽然改进了好多年，其杂质问题根本解决不了，价格低不说而且好多领域用不了。
2、问：华鲁EMC进展
华鲁新增的这个项目目前只在发改委立项备案，并没有通过董事会表决，发改委为前置立项，为备案制很简单。但在环保局及国土资源局没有立项。假设华鲁董事会通过，上面两部走完再加建设及试生产、出来产品最快也是23年底了，但目前环保政策下，对煤化工新项目立项极为严格，另外还有下游的认证期。本月7号国务院刚宣布，重点区域严禁新增煤化工。（德州属于京津冀周边，应为重点区域）
3、问：溶剂价格走势
明后两年EMC、EC价格肯定都会好，因为除了石大没有新增项目，4680高镍增加EMC量，供需会更紧张。DMC目前价格已经很好了，华鲁没有把电池级拉下来多少。
4、问：石大拿华鲁DMC可做EMC，华鲁自己也没问题？
石大采购华鲁的DMC可以做出来合格的EMC，但华鲁未必自己能做出来。石大、海科都有技术专利，石大的固相催化剂更是有专利保护。面包师傅用你面粉能做出来面包，但是做面粉的自己没技术未必能做出来。退一万步讲，即使所有假设成立，两年之后做出来，但是你拿什么跟石大竞争，成本？我DMC成本为负。销售，我绑定国外客户比你价格至少高10-20%。国外明年溶剂增量有20万吨，这就够我石大吃的了，剩下的留给你们。
5、大炼化会进入溶剂行业，要挤占石大空间？
目前只有华鲁，卫星只是PPT。即使来了也没什么可怕的，任何行业没有竞争是不可能的，传统车企巨头全部进军新能源车，特斯拉投降算了？肯定会有新来者进入，有竞争，否则不符合市场规律。术业有专攻，石化行业有好多细分领域，每个领域有各自领军企业并建立壁垒，。石大也是一体化，十几年的技术积累、沉淀，纯度，认证难度，和海外电解液厂建立的战略关系，皆非一日之功。中石化大但未必干的了，浙石化做工业DMC也很长了，其不进溶剂也肯定有壁垒等方面原因的。$石大胜华(SH603026)$
$石大胜华(SH603026)$