东来的产品竞争力到底如何?是需要弄清楚的,我感觉!
明年的业绩复苏的确是试金石,但是管理层变更超慕资金,全都扑到涂料上,应该也有特别的考虑吧!
1.负债表观察:
东来的负债表非常简单,货币类2亿,库存1亿多,原材料和产品55开。负债端没有长期借款,新增的1.75亿短期借款,可能是与改变募集资金,新建项目垫资有关。原有的5个多亿资金,也要扎进去了。
德林海的负债情况也是类似,由于经营业务的原因,发行超募得来小5亿金融资产,近2亿货币资金,1亿存货,还有5亿的应收。虽然因为疫情原因,有些账款收不回来造成了利润下降,但这独门业务还是比涂料的红海强一些。
2.经营情况观察:
目前浅薄的看,两个公司都有点像瘸腿的将军。
东来技术的主营业务是汽车涂料,搜索中比较出名的是高飞牌onwings,说是出名,其实也并没有很多自来水。近几年不断与各大车厂,新能源车厂签订合作协议、入库,但从今年的财报上来看,实际情况并不算好,有疫情影响的原因,但也透露出一些问题。从我个人的角度来看,假如明年净利润不能够快速恢复,我就很难看好它的成长了。
德林海则是独一门的湖泊蓝藻治理,听上去非常符合科技环保,但实际吃公家饭也是增长有限,再加上地方财政压力大,每年净利润能稳在亿元附近我就很满意了。
于是一种鸡肋的感觉浮上心头。
3.股东观察:
股东是本次的重头戏。
东来的前10大股东占比有近70%,但前三还没到限售期,据我来看其中某几位很有可能有减持需求。因此我务必设置止损线,防止意外情况发生。
东来的股东人数目前还有5000人,虽然在科创板上仍不算少,但看到它某周1200万的成交量,平均每天200万的全天成交,应该已经是足够惨淡了,还能再惨一点么?我不知道,但我做好了应对。
德林海的前十大股东相对稳定,股东人数3900人,最差成交量与东来相仿。
4.技术面观察:
两股上市后稳步下跌,目前有待企稳观察,技术面先按下不表。
5.总结与炒作点:
经过查看其他股东人数较少的科创板股票,只要不是基本面太差有作假、退市风险的,基本都会呈现锁筹稳步慢涨的趋势,也是根据这一点,开始关注此类股票,并选取了其中基本面较好看的两个股来实盘实验。我用基本面+止损位来对未来收益进行博弈,去验证下在股东人数持续萎靡的前提下,科创板会不会也有暴力老哥想要一展身手。最后说一句,我已经做好了亏损的准备!
在布置仓位后,对后续情况可能性进行简单分析:
如遇大股东减持则需注意。
下跌10%止损。
当上涨20%以上考虑落袋为安。
$东来技术(SH688129)$ $德林海(SH688069)$
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