$北海茶客1号(ZH224846)$ @北海茶客 @不明真相的群众 @徒步投资笔记 @今日话题
前言：最近茶客突然想把近年在市场摸爬滚打的经验付诸文字，主要是阶段性的总结给自己看，尽量做到“知行合一”，同时也希望对球友有所裨益，没有用就当屁话，不喜勿喷。茶客在现实生活中就是一个普通的金融民工，将此系列文章取名为《一个金融民工的自我修养》，灵感来自于周星驰的《喜剧之王》，星爷在地位卑微的时候依然追寻自己的梦想，珍藏着一本《演员的自我修养》，苦练内功，终成大器。《一个金融民工的自我修养》内容主要包括以下方面：
一、金融从业人员基本技能学习分享：包括信息搜集、数据处理、PPT制作以及PRESENTAITON;
二、股票投资方法论思考：包括北海茶客对股票投资的研究方法、估值方法、核心理念、交易体系以及投资策略；
三、宏观及行业最新研究心得总结：包括北海茶客最新对宏观和行业的研究心得。
今天分享第一篇，《一个金融民工的自我修养之一-核心理念及交易体系》
1、体系致胜：因为茶客在股票投资方面略有心得，因此不管在现实生活中还是网络世界，都有不少朋友来问：可否推荐一二股票？这样的问题一般会让我很尴尬，因为即使我推荐了一二股票，也不一定能让这些朋友赚到钱。投资中最重要的其实是打造自己的投资体系，而不是几个代码。股市的征途是星辰大海，打造体系就像是建造一艘结实的大船，带领我们能够长久地在大海中存活。正所谓：北海虽赊，扶摇可接；在股市中实现理想其实是很难的，但是我坚信只要我们付出毕生努力，终将到达理想的彼岸。
2、基本面说话。茶客也熟悉技术分析的主要方法，也曾在主题投资方面比较犀利，也曾试过一些根据市场变化进行博弈的方法，但是结果大多不佳。目前，彻底从右侧转向左侧，一切根据基本面来说话。市场偏离基本面的错误定价，就是茶客捕捉的大机会。一千个价值投资者就有一千种价值投资，在我心中，只要基于客观现实进行的投资决策，而不是靠预测市场和猜测市场风格变换等主观世界的投资决策方法，都是价值投资。
3、活命第一：The No.1 rule of the game is to stay in the game。不管什么时候，如果纠结于决策，先想下这个问题：如果这么做，会不会带来毁灭性的结果？毁灭性的结果，就是你无法stay in the game了，一般有两种情况：一是物质上被摧毁，本金有大幅亏损（我的标准是一年亏70%以上），短期很难再赚回来了；二是精神上被摧毁，因为物质上的亏损和投资连续失败心生退意。因为只要活下来，股市不会关停，总有一天多少都能赚点钱，因此不可有毕其功于一役的念头。正是活命第一的原则，使得我有了第4条和第5条理念。
4、现金为王：仓位控制第一法则，永远保持相当比例的现金。市场处于相对低位（其实不难判断，比如现在），现金比例在5%-10%；市场处于相对高位，现金比例在15%-30%。价值投资的难点，就在于好多时候我们都低估了非理性带来的低估中的低估，十八层地狱后面的十九层地狱；左侧投资的痛苦就在于我们很多时候都买在了半山腰。因此，为了避免这种情况，我选择始终保持相当比例的现金，并随市场的亢奋程度进行动态调整。记住一句话：NASDAQ跌成到2000点的时候的时候价值投资者在哪？他们早就死在了抄底4000点和3000点的路上。
5、分散投资：仓位控制第二法则，分散投资。段永平说他投资不是一般的集中，而是绝对的集中；巴菲特和芒格也说投资要集中，一生只打几个洞。在我看来，越敢集中，说明对事物认知的越深刻，把握越大，因此价值投资的最高境界可能就是一生只买几只股票。实践中，段永平好像也只买了苹果，网易等大牛股，几个洞就封神了。然而我深知自己差大师太远，对事物的认知深入程度还远远达不到那个地步，加之自己信息渠道有限，因此即使跟踪研究了很久的东西，还是觉得有很多不确定性。因此，分散投资其实是我一种“知黑守白，知雄守雌”的认怂态度，是对自己能力清晰认知的一种妥协。实践中，一般单一持有股票不会超过15%，非常看好不超过20%，极度看好不超过30%。
6、选股逻辑：重点捕捉的机会包括三种：详见《北海茶客一号的选股逻辑》。总体来讲，茶客的能力圈主要在价值股（家电、消费）和成长股（电子，通信，传媒），对周期股的把握相对较弱，因此每每遇到周期暴动就一脸懵逼。不过，茶客认为一个年轻人不应该抱残守缺，要珍惜时间加倍努力，学习更多知识努力拓展能力圈。
以上便是北海茶客简单总结的核心理念，不排除在后面的投资实践中进行一些修正和补充。下一次主要讲北海茶客通过对现实生活的细致观察与调研得出的一些投资心得，《一个金融金融民工的自我修养之见微知著》，敬请期待。另外为谋生计，本人已入驻新浪理财师，若觉得本人的东西有用请在新浪继续支持并关注我的组合和观点包。
链接如下：1、新浪理财师主页