回复@柴迷: 转发//@柴迷:首先，长城我是不看总量增长，和友商比销量，我看利润增长，主要看出口和高端车型，2024年再关注多一个第四代哈弗H 6 推出后客户满意度和销量。
1. 2023 年海外业务毛利率 26%，高出国内业务 11 个百分点。2023 年俄罗斯哈弗公司净利率达 10%。 所以哈弗相对好的油车性能指标和应用场景在海外有很好的卖点，有自研的8AT 以上变速箱的就是奇瑞和长城。
2. 2023年单车均价14.14万元，主要是 20 万元以上车型实现销量约 22.58 万辆，占比达 18.4%，同比+3.1pct，均价逐季度升高，分别为13.20万元、13.68万元、14.36万元、14.70万，2024年一季度为15.6万。整体站上了15万以上的水平，大体上新能源占2023年销量的的20.8%，主要是坦克新能源在4季度的拉动使得新能源车渗透率单季度达到了25%。
人容易看一个同比增减就判断，正如我说喜欢看损益表最后一行或者经营现金流量表的数就说那个就是完整的现金流量
5月份总量同比下滑9.5%，主要是哈弗，魏牌，皮卡的同比降速比较大而贡献的。按品牌分列。
1.哈弗系列 47000，同比下滑15%，其实环比4月份数量上是没有多大变化，而四月份环比三月份还是下降的。这个系列是在俄罗斯的重点车型。4月份在俄罗斯就卖了14000台（坦克2400）。国内销量其实这两年下滑是蛮厉害的，主要是权重的产品老化的H 6 下滑导致。国内我估计是下滑的，出口这部分应该还是增
第四代的哈弗H 6 5月30日预售，主要变化就是内部空间装饰、车机和以前的不同，主打舒适，无实体按键，走目前电车时尚的路子。产品调性就略有变化了，氛围上更适合家庭用，尤其是其中2.0T 配9 DCT 变速箱这个组合会使得这样大小的车驾驶体验很好，DCT 的也比较省油，纯油车WLTC 油耗7.13 ，这个配置的据说定价会是15-16万，标配的是11-12万。这个型号比较值得期待的，所以人家肯定不会买老款的H 6，等新款的。
有人会认为竞品差不多定位的插混也就13万左右，还能省油。其实现在比参数不看材料和整体体验、个性来比价买车的时期过去了。单是DCT 变速箱的体验就比CVT 的好了。
2023年登记的网约车司机659万，新增150万，今年第一季度新增20万，已经慢下来了。最注重省油的群体因为网约车投放太多，平台压榨，赚钱少多了，所以新车投放会变慢了。个人用车很多一年连一万公里没超过的，省油也不是那么重要的事。
下半年交付的H 6 应该有不错的销量表现
2. WEY 牌，环比4月份大概少4成，同比少一半 这个可能是最吸引眼球的地方。实际上2023年除了出了一款蓝山拉动了5-8 四个月销量在5000以上，其余时间基本都只有2000多的销量，现在还是回归到2000多。那么WEY 就是有新款拉了部分新客户后，持续的吸引力还是差了点，这个恐怕是定位和用户心智占领的问题，不是技术能解决的。毕竟花二三十万买一个老板的姓命名的车，保守的中国人可能不是太愿意。这个还是未知数。在2019年以后销量就是下滑的了。下滑到最低的2022年3.5万左右，2023年就靠5-8月四个月平均多2000多台的销量拉动全年销售4.2 万。蓝山的 拉动。
就是说目前WEY 难言突围。但底就是3万多台水平，相对于去年业绩贡献，这个也不算大。
3.长城皮卡 4月份18000，5月份15000，同比去年下降18.8%。这是长城皮卡连续第四个月同比下滑了。今年1-4月份国内皮卡销售疲软，2024年1—4月，国内皮卡终端累计销量为99029辆，累计同比下降16.4%；出口倒是不错，拉动了行业销量增长6%。长城国内需求场景肯定是少了，出口还行。4月份销售18000台皮卡中，海外为4979台，同比增长33%，环比44%， 毕竟国内还是大头。5月份数据还没有。估计国内继续拖累。皮卡利润不高的，但也算现金流奶牛，赚回产线折旧。
4. 欧拉品牌 环比多了1400台，这个不赚钱的不考虑，只是在统计数字的时候有影响
5. 坦克系列 环比下降了140台那样。这个是哪些型号和地区不知道。今年在俄罗斯第一季度坦克销售6410台，4月份 2400台，且他们是买坦克500比 300的多。
坦克500在2023年6月推出新能源版前的5月份，销量已经下滑到一千台不足（出口俄罗斯也是去年8月份开始火爆），出了新能源版本（插混）后销量恢复，今年4月份销售3600多台。前面两个月看坦克400和500新能源基本是稳定在3000台那样，坦克300 在去年9月以后销量环比下滑，累计已经销售超过了30万台。所以我估计是坦克300略下滑导致环比少了140台。毕竟以前是没有新能源版本，那么在城市驾驶或者绿牌方面还是有障碍。新能源版在4月22号开始发售，限售3000台。这个不知道计入了没有。
5月海外销售34,477台，1-5月累计销售163,396台。当月环比减少1700台左右。是什么车型导致不知道，
5月新能源车销售24,649台，1-5月累计销售106,267台。当月新能源渗透率27%，4月份为23.6%，其中欧拉贡献了1.4%， 考虑到总量环比减少，分母变小，别的新能源贡献变化不大。
今年还是看新款H 6 销量回升， 坦克新能源系列继续增长（主要是300新能源），出口，以及WEY真正的突围。还有H 9 等新车型。
2023 年，在折旧摊销同比增长18%，研发费用增长25%，广告费用增加42%的情况下，实现了利润加折旧摊销的调整后经营现金流大概150亿，合每股1.75 左右。以6倍的固定资产周转率，发动机和变速箱灵活搭配组成各种车型，或者毛利率提升，或者销量大增，都能带来很强的利润弹性。
还是要盯住单价20万以上的市场。
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