$三聚环保(SZ300072)$
今天出清了所有三聚的仓位，主要还是昨天的中报让我持股信心开始产生了动摇。原因一个个说吧，以我对化工产业的了解，技术升级，开新的生产线。
一般来说都需要大的投入。所以三聚主要的业务还是针对企业的新生产线。理论上这两年化工企业过的都不错，一些环保到位的企业都没技术升级和开新的
生产线的需求。因为这都是耗资巨大的事。以至于三聚的客户都是一些名不见经传，甚至于经营上都濒临危险的企业，因为他们有这个技术升级的需求，并且
对于这些私企老板来说，他们也需要故事能够延续下去。而且根据三聚的应收款和我理解的经营模式来看，基本所有大项目都是帮客户垫资。回款如果看当前
客户的一些资质肯定是堪忧，更多是寄希望于未来产品的良好销售来实现三聚的收益和退出。这一点尤其让我担心，有些东西放在当下看确实是不错的，但是
按照回款进度，往后看3-4年，那就危险了，我的观点。
另外，三聚最好的背书无非就是北京国资委控股，但是并不是国资委控股，它就必定有表现（参考文投控股），中报中把江苏禾有化工作为其典型项目介绍，
企信通一查，更加忧心，证实了我上面的部分推测。另外中报明确说明了要引入更多战投，给我的感觉就是虚，玩不转。且随着中报的发出，回款比上年末
在此多出32亿，达到123亿应收款，疯了。这些年你赚多少？以我的理解三聚技术是有的，但是极大可能不是改变基础的技术，很多可能只是现有技术的升级
或者替代，并不是市场必需品或者绝对的创新。综上所述，离场。除非看到基本面，应收款出现良好和超预期的变现，否则真的不符合我的进场标准。

分享一下自己的笔记，小仓位亏损27%离场
大家理性讨论