个人认为自从磷酸铁锂成为新能源电池的一个主要方向后,云天化等磷矿股的周期属性已经大大弱化。
去年10月31号云天化董秘在解读第三季度报告时是这样说的:“磷酸铁项目投产后,公司化肥总量和产品结构会做调整与结构优化,同时根据磷资源效益最大化原则,动态调整磷肥和磷化工布局,实现柔性生产,实现公司价值最大化”。个人理解就是以后如果化肥降价,就减少生产,把磷矿用在效益更好的磷化工上面。当然gj下达关乎农业生产的那部分还是要生产的,但售价就会保持在gj限价的最高价附近,如果你不买,那对不起了,不关我事,我会把多出来的磷矿用到磷化工方面了。
那么如果一家上市公司的产品能够恒常卖在一个比较高的价位,你还会说它是周期股吗?当然,磷酸铁锂的全球用量对这个结论能否成立会有很大的影响。但按照当下大大小小的相关企业投资几十,几百亿在磷酸铁锂上面,就可以推断在可见的将来磷酸铁锂的用量将会是激增的。
如果云天化周期股的属性被大大弱化的话,那么首先要进行估值修复,现在pe大概10倍,给pe20倍的话,股价翻倍,pe30倍的话,。。。。然后再去讨论磷化工的成长性吧。云天化的周期性大大弱化的概率大吗?欢迎球友一起探讨。
以上是个人一些粗略的想法,不构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。