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$大巧不工(ZH3160181)$
去年差不多这个时候也是业绩创新高，四个月大概+25%，当时我想的是如果2023全年赚15-20%（也就是比起当时亏损5-10%），2024年的业绩也有保障，事实证明确实如此。
今年差不多同样的时间已经ytd 15%，还是和去年相似的看法，越是多一年熊市，业绩就多稳定赚一年。现在的整体赔率比去年要好不少，高息股不贵，而且成长股跌成了潜在的高息股高回购股。这样的熊市我只盼着再久一点。
$术克Beta_港股(ZH3160181)$ $术克Beta_A股(ZH3078960)$ $术克Beta_美股(ZH3165150)$
隔了8个月的净值新高，同期恒生-20%，上证-15%。港股A股和实际偏离不大，在2-3%之内（一些仙股、etf无法加入组合），美股由于大量期权和美团无法计入组合，偏离已经有两位数了。
21世纪是宏观政策决定中短期（1-3年）景气度的时代，这一点其实并没有被大部分投资者和机构深刻认知到（或者说大部分人的宏观水平并不足以做到认知变现、机构受限于久期压力）。宏观政策对于无风险利率的锚定能力，决定了中短周期价值锚的高低。在大部分投资者受到潮汐起落影响并进行线性外推的时候，心中能有属于自己的锚很重要。
最近朋友开始管理大资金产品以后，更深刻认识到用久期去做time arbitrage是普通投资者最大的优势。
去年对于宏观的判断是复苏艰难，所以策略上追求更分散、更稳定，牺牲收益率去降低回撤，保留大量现金、类现金仓位。目前我对于未来2年经济边际变化很乐观，是时候增加仓位，并提高对于回撤率的一定容忍度去换取更高的收益了。
这一个多月非常开心和兴奋，用5%的左右的浮盈回撤换来了我整个portfolio标的赔率的大幅提升（5.8这个时间点我的三年的年化预期回报率在12-15%间，现在核心的港股美股已经有20-25%的年化回报预期了）。目前多头仓位已经打得比较多，上涨能接受不会踏空，最好是继续往下跌，我还有三成左右现金、空头持仓。很多之前没有覆盖而错失的标的现在覆盖了，非理性的暴跌也给了我买入的机会
这不就准确地踩中了阶段性高点5月8号感觉整体市场和手里持仓赔率都在下降，5月9号开始A股港股就一路下跌，现在很多标的赔率又回升了，整体提高了一些仓位，一部分收息相对赔率下降，开始调整到成长性更强的标的上。
TMF从去年等到现在了，我也准备开始买了
请教大佬为啥不碰新能源这个行业呢