$思源电气(SZ002028)$ 随着全球能源结构变化，风光能源越来越多成为电力来源基础。也推动相关电力传输，管理设备升级换代。在能源结构调整完成前，相关行业内优质公司会持续维持景气。思源电气，产品结构丰富，管理模式较为合理，技术储备和前沿技术把握准确。关键海外市场广阔，竞争格局好。从中报看，海外业务提升到收入的20%，毛利也大幅提升。看好公司营收及未来利润增长，预计未来几年保持20%以上营收和利润复合增长难度不大。合理市盈率应该在30倍左右。合理市值在450-500亿。低于此，目前股价应该算低估了。