周四，SUNE提交了一份8-K item 5.04，大概内容是禁止公司高管在退休金基金里购入公司的股票。stocktwits里有一位牛人随后做了个关联性的比较，发现但凡提交过8-K item1.03申请破产的公司，在之前3个月内都没有提交过item5.04， 个别提交过10-K/Q。
本人大致看了下15年Q4提交8-K item1.03申请破产的公司，他们确实之前都没有提交过item5.04 。
表面上看去，似乎提交item1.03破产的公司，都没有提交item5.04 。
但是我们也要更深入的了解原因，到底是是因为：
1）两者成负关联关系？
还是因为 2）提交过item5.04的公司实在太少了呢？
还是因为3）两者根本没有联系呢？
同时也需要了解其他公司提交item5.04是什么原因。
通过SEC.GOV的查询，关键词“item5.04”，在8-K表类别下，时间从2015年1月1日至今，得出62个结果，然后一个一个进去看。
在看了大部分公司提交的8-K item5.04后，得出一个很让人沮丧的结果：其他提交过item5.04的公司，情况和SUNE完全不一样，不可以作为参考。大部分这些提交过item5.04的公司，原因都是因为管理层变动，或者养老金401k账户的改动，而SUNE的item5.04是因为它迟迟未能提交10-K。
在仔细看了SEC filing的历史后，得出结论就是，那位国外牛人做的关联性比较虽然给我带来了希望，然而并没有什么卵用。
提交过item1.03的公司之前没有提交过item5.04，是因为大部分公司都没有提交过5.04 。
虽然提交过5.04的公司都没有破产，有的甚至还有重组或者并购等其他大变动，但是他们提交的原因却和SUNE完全不一样，没法作参考。
本来还想看看提交过NT 10-K 推迟年报的公司下场如果，结果光2015年就有1300多个搜索结果，算了不看了。不过大部分肯定是没破产的。
国外牛人做的比较原文在这里，英语好的可以自己去看：
网页链接
SUNE还是风险极大，敢接飞刀的，得抱着玉石俱焚的心态。。。