新泉股份2024年一季报个人理解

首先纯说一季报，营业收入同比增长40%复合市场预期，营业利润增长35%略低于预期细节上研发费用同比增长40%继续高基数高增长，非常亮眼。管理费用大增60%，6000万，比较狠利息支出增加2000万。这两个费用比较有意思了，管理费用一般增速会低于营收增速，部分费用，工资等是恒定的不会随着业务量大增而大增，我的理解是异常大增，新厂员工，新项目资金投入费用前置，利息支出大增是可转债以及贷款增加？没深入看。总体来说就是牺牲了短期利润做中长期规划。这份一季报，充分展示了新泉股份一季度的走势是因为业绩一般，没超预期所以很弱，而不是有意打压回购说起回购，这两个月新泉走势异常的烂，公司快速回购了1.2亿，期间理想汽车低于预期，特斯拉低于预期，价格战，model2取消各种利空轮番折磨很有意思！但是汽车零部件一季报总体让我非常惊喜。大部分特斯拉产业，拓普集团，银轮股份，爱柯迪，三花智控，新泉股份营收增速都没有受太大影响（其中新泉在特斯拉和理想汽车都一般的情况营收增速最快，对于成长性企业营收是利润之母，营收代表了市场占有率的提升，而利润会收到扩产节奏，费用，汇兑造成短期大幅波动，有些资金也会用他来做一些不好的事情），说明了整个产业链特斯拉其实影响不大了（去年我一直谈的就是特斯拉在国内的竞争力一般了，未来是海外市场的工具），这是零部件长期稳定的关键（外围政治局势短期会造成一些影响），我的理解是就算特斯拉发展一般，其实对国内零部件公司影响有限。而发展得可以，就会充分受益。至于新泉的股价，我不判断，我拿了那么久越买越多也没主升浪。也不存在，继续耗着。发展趋势持续而且越来越好！一季度的各种情绪利空在环节，实质预期在增强，随意折腾吧。最后说下三期员工持股，回购了1.2亿，预计规模4亿少2.8亿。到底最后就是1.2亿，还是2，还是3.4？看心情！很多人的惯性思维，我回购就要打压，错了是我们业绩真没那么好但是实质是真的买了很多。所以我不判断，短期怎么走。我看好新泉核心是国产自主越来越强，国产出口越来越牛，特斯拉好就是锦上添花，特斯拉一般影响不大。总体估值不高，营收增速很好，利润增速不错，市场占有率提升空间依然巨大。