昨天在那么惨烈的市场环境里，我复盘了一下又看到了天禄科技，走的那么坚挺，今天就在聊聊这个国产替代的TAC膜。
1.从这个膜面世到今天几十年，日本企业拥有世界上的绝对产能，占据7成以上份额，如果用量小，替代不替代也无所谓，预期差就在现在国内是世界第一大用量的国家，国内对TAC膜的需求增速远远超过世界增速。市场在增长，国外的产能却增加不多。导致整个TAC膜的价格一直很高。
2.对于市场规模，仅参考去年的国内数据是185亿，市场空间足够天禄一家去吃。
3.天禄一期计划6500万平方米，每平米价格20块。13亿营收。前期30净利润，后期逐步到百分之20净利润，那就折中算25净利润，就是3.25亿的净利润，这还仅仅是一期，给30倍估值，就是90+的市值，现在才20多亿市值，起步就是4倍。
4.关于能不能替代问题，就这么说吧，百分之99.99，首先目前天禄的验证已经能替代部分了，其次再深度替代就是工艺慢慢改进和调整的事情了，要不然老板也不会傻到做那么大投资建厂，买设备。京东方也不会去给他们投资。京东方加持它的原因，也一定是验证产品没问题。
5.再说市场其他家做TAC膜国产替代的进度，远远被天禄甩在身后，更别说天禄还是自己的独家发明专利。
6.我想了想为什么这个时间节点这么坚挺，看了看回复才知道，人家开始定产线了。那意味着，这就快加速了。等待起飞吧。