我猜想老师之所以起名“六亿居士”,是因为也喜欢欧阳修,他号六一居士,对吧
“春去秋来,市场之轮回,犹如寒来暑往之自然律。近岁之交,吾人共历股海之波澜,年前之跌宕,使人深感市之无常;年后之反弹,亦显市之生机。历经此番起伏,吾辈当自省,审视持仓之短长,识己之风险所好。
股债平衡,乃长期投资之根本。配置之时,先定大类资产之比重,诸如股票、债券、黄金、大宗商品、房产等。股票与债券,为吾辈之主力。再定股债之比,依个人之风险好恶、年岁之大小,如七股三债,或五股五债,各取所需。
股债之平衡,能减投资之波动,保吾辈免受市之剧变。债性资产之选,多矣,如货币基金、国债、逆回购、同业存单、纯债基金等。
回望往昔,吾人以五股五债之比,回测十年国债ETF与沪深300ETF,年复一年,再平衡之。对比纯沪深300,可见股债平衡之益:虽牛市中收益稍减,熊市中回撤亦减,持仓之体验更佳。自戊戌年末至甲寅年初二月五日之低点,股债平衡之组,收益反超。股债之年度再平衡,可微增收益率,年化约增一个百分点。
权益资产之分散,亦降低波动,提升收益之潜能。吾曾提组合:中证红利ETF、沪港深500ETF、纳斯达克100ETF。回测此组合,与沪深300对比,差异显著。然此强势,有偶然之因,近中证红利与纳斯达克100之强也。投资者,宜审慎,勿盲从。
若持十年,吾辈当择何ETF?结合前述之理,优化组合:四成十年国债ETF,二成中证红利ETF,二成沪港深500ETF,二成纳斯达克100ETF。虽显保守,然成效更佳。
数据回测,皆有后见之明,市之指数估值各异,不宜轻率模仿。吾分享此文,意在启思,引吾辈深思,发现己之不足,以臻完善。
故曰,长期投资之道,在于股债之平衡,权益资产之分散。吾辈当深思熟虑,择ETF以建组合,以迎未来之挑战。”
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冬去春来,时钟拨回春分,万物复苏,枝桠透出新芽。
市场的周期,犹如冬去春来的钟摆,难以捉摸却又何其相似。短短几月,我们经历了一场跌宕起伏的过山车之旅。年前的剧烈下跌,让我们深刻体会到了市场的极端,年后的大幅反弹,也让我们见识了市场的修复能力。
经历了如此颠簸的我们,肯...