最近这段时间市场起伏不定，以低位震荡为主。在这乏善可陈的日子里，61一直在做估值体系的优化与基础知识的分享。在估值优化上，我们从单估值指标升级为双估值指标，提升了安全边际；在数据展示上，增加了“指数温度”、优化了仪表盘指针，提升了易读性。
在数据分享上，陆续分享了一系列基础数据，如：指数风格倾向、历年利润增速、历年ROE变化、一级行业分布、消费指数全览、医药指数全览等。
分享这些，无非是希望我们：知其然、知其所以然。而不是人云亦云，盲目抓瞎的去做投资。
很多朋友询问61：最近几年，各指数利润波动很大，有未来的预测数据么？
应此要求，61继续数据分享之旅，今天分享各指数“未来”的数据，对比“过去”数据的既定事实，“预测”数据免不了会有一定的偏差。不过，从历史数据看，整体准确率较高，有较高的参考价值。
一、宽基指数未来三年营收与利润增速
1、预测数据的有效性
（图2：沪深300预测数据来源，来源：Choice）
这类数据的预测，是基于全市场所有预测机构，对指数各个成份股长期跟踪、循环预测、验证再优化的结果。因为综合了所有预测机构的数据，其数据的可靠性与稳定性较高。
以沪深300为例，2019-2022年预测差异率为：-4.28%、5.96%、-6.26%、-0.02%，偏离度较小，数据有效性较高。
2、各大指数营收增速对比
（图3：十大宽基营收增速预测对比，来源：Choice）
从图1、图3可见，2023年各个指数的营收增速差距明显，上证50、深证100、中证100、沪深300等核心指数增速平稳，但中证500、中证1000和国证2000的营收下滑明显。从个项数据看，国证2000跌幅最大，指数总营收从2022年的11万亿跌至2023年的8万亿。
到2024-2025年，中小盘指数的增速回归，回到标准的：大盘指数稳健、中小盘指数增速较快的常规状态。
创业板指、创业板50、科创50，2023年对比往年增速有所下滑，但在各大指数中，仍是增速较快的一类指数。并且从2023-2025的数据看，长期增速也较稳、较快，这也是绝对估值较高的根本原因。
3、各大指数利润增速对比
从图1、图4可见，十大宽基指数利润增速较为稳定。
整体看，2023年受经济承压影响，各指数增速整体略差于历史平均水平，科创50增速为负。今年中证500、中证1000、国证2000虽然营收增速为负，但利润增速不错，大概是受“降本增效”的大局影响。
2024-2025年开始，各指数利润增速回归，增速大致在10%-40%区间，中小科创增速更快一些。
利润增速回归，会慢慢消化估值，这便是指数基金“长期向上”的根基。
4、最后，算一笔简单帐
以沪深300为例，2024、2025年利润增速分别为13.96%和12.09%。以当前PE = 11.12 计算，两年后分别降至 9.75 和 8.71。
如果沪深300估值回归均值，至全历史50%百分位，那么PE需涨至 13.29（2021年最高至17.63），从纯数学逻辑看，2年后，沪深300有 52.58%的涨幅空间 [（13.29 - 8.71）/ 8.71 ]。
如果沪深300保持低估值不变(11.12)，起码也有27.67%的涨幅空间。如果估值中枢大幅下滑，PE跌至全历史最低的8.01，则会可能产生 - 8% 的跌幅。
结合较低估值、经济复苏、政策频出、美联储利润调头。以沪深300为例，往上走胜率大、收获也大；往下走几率低、损失也小。所以，这个时候怎么选是没有疑惑的。
其他指数也可以用类似方式，算出2025年年底的估值，从而帮助现在的我们选择。
二、全市场估值仪表盘
三、“61”指数基金估值表（0214期）
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下一期便是：基于未来增速，行业指数该怎么选？
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扩展阅读>>> 61指数基金文章目录（2023）
$沪深300ETF(SH510300)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $科创50ETF(SH588000)$
风险提示：基金有风险，入市须谨慎。文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。文中所涉及标的仅为个人思考，请结合自身需求，严控风险，独立决策。