当一个潜伏在丛林的老猎人,(“61”指数估值表09.19期)

各位朋友好:

又是新的一期指数估值表,上一周市场走势颇弱,跌跌不休的状态让人有一丝重回4月份的感觉。不少朋友随着投资经验的增加,面对下跌的市场,已经多了一份平常心。明白波动是市场的常态,要想获得应得的收益,就必须面对市场的起伏。从低估定投的角度,连续低位震荡的市场,反而给了我们更多的时间,去完善持仓的结构。

不少朋友经过这一年的锻炼,已经逐步理解了风险控制的重要性。之前可能因为盲目、轻敌、贪婪,动辄梭哈、胡乱开黑车;而到了大跌时,反而不能坚持计划,恐惧于未来,甚至担心市场是不是会一去不复返。现在关注61的很多朋友,都能反其道而行之,当然内心的起伏在所难免。

人性是一个永恒的话题,即便如61也一样会陷入贪婪和恐惧的魔障。对于大部分普通人而言,投资其实并不缺机会,我们有限的子弹始终是跑完“微笑曲线”的最大障碍。所以,在之前一年接近200篇的文章中,61有一大半时间在提示风险,提醒控制好计划,合理安排仓位,严格管理现金流。

对于长期投资而言,阶段的涨跌其实不用太在意,但匹配风险偏好、做好股债配比、合理持仓结构、确保流动性安全,是我们必须做好的事。要把有限的子弹,严格的管理起来,甚至可以做表,细致的规划每一份资金,做好整体规范,不到目标不动手,到了目标不罢手

放轻松,做好这些,就不用担心明晨没有太阳。

一、“61”全市场估值仪表盘

经过多天大跌,格雷厄姆指数跌至2.24,目前进入全市场比较低估的状态。下图为近5年格雷厄姆指数趋势图,目前的格指的点位已经接近历史底部,目前这个位置61会加大定投总额。

2022年4月26日,格指跌至2.33;2020年3月时,格指为2.45;2018年大底部时,格指也是2.45;2008年大熊市,格指最低为2.5。可以说格指如果跌至2.4以上,那就进入历史大底时期。目前格指2.24,离历史大底仅剩10%的距离,何惧之有?

二、“61”指数基金估值表(0101期)

三、重点提示

1、500质量:该指数目前PE11.16,全历史百分位1.51%。该指数的成长性较高,消化估值的速度较快,因此再一次来到非常低估的状态,值得关注。

2、创业板50最近创业板继续大跌,目前PE跌至39.64,全历史百分位跌至14.57%。由于创业板50指数的波动性较大,又广受新能源等新兴行业影响,新手参与时请控制仓位。如果风险偏好较低,则建议PE < 35时再行动。

3、上证50浓眉大眼的上证50快低估了,目前的估值已经接近4月26日的估值。当前PE为9.54,全历史百分位20.74%,如果持仓很多都是中小型指数、新兴科技、细分行业之类的,也可以考虑一下上证50,做一下持仓均衡。

4、沪深300好不容易,沪深300又一次来到了20%分位附近。目前沪深300PE为11.45,全历史百分位为21.31%,处于接近低估区域。沪深300其实不容易低估,因为其包含了所有行业。现在各种因素凑一起,老价值派奄奄一息,新成长派不断被内外打压,于是便出现了目前这个状态。

历史数据看,2018年年底,沪深300PE最低跌至10.08,2020年3月跌至10.73,2022年4月26日跌至11.25。沪深300目前这个位置,是我们“宽基打底”的好时候,目前61持仓中,沪深300已经升至7.5%仓位,目标20%。

5、中证医疗医药医疗类继续下跌,目前跌至新低。目前中证医疗PE=24.94,全历史百分位跌至0%。无论是生物科技、医药100、中证创新药等指数均处于历史低位附近,61保持中证医疗的定投。

6、科技龙头:该指数PE跌至30.34,全历史百分位跌至7.52%。这一轮定投,61持仓的科技龙头目前已经出现浮亏,好在还有一些仓位,后续继续保持定投。

7、家用电器:目前该指数PE = 17.01,全历史百分位28.75%。家用电器指数整体成长性比较稳定,新兴第二梯队的业绩增速也不错,也是61本轮定投浮盈较多的指数之一。如果跌入低估,61会考虑逐步补满计划仓位。

8、新能源低估了!目前中证新能源PE跌至28.93,全历史百分位跌至12.22%,从估值看已经跌破4月26日的估值。核心原因是该指数的成长性极高,所以消化估值的速度远高于一般指数。当然,极高的增速也会存在隐患,如果增速下降,估值就成了笑话。

因此,61建议如果不是老手,新能源看看就好,如果是熟手,还请控制仓位。61已经开始定投。

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9月本周议息,10月我们开会,11月议息、美中期选举,12月议息。市场的波动和各种消息比较杂,我们做好自己,切莫为外物所动。

一起当一个潜伏在丛林的老猎人,平静且专注、紧握扳机、伺机而动。

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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

$沪深300ETF(SH510300)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $新能源ETF(SH516160)$ 

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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精彩评论

通县小宁宁09-19 11:35

中证医疗市盈率低,但是历史涨幅依然巨大。

六亿居士09-19 10:50

奇怪,最近怎么卡评论?大伙早上好,很多评论卡的比较厉害,估计会慢慢放出来,我也无法一一回复,请见谅。

小猫聊财会09-19 10:20

还得再好好梳理自己的仓位配置。
不然随意性太强,有时感觉低的加投,其实则不低

全部评论

一帆12309-27 11:10

老师,请问恒生医疗和中证医疗,您更看好哪个?

HYS人生如梦09-22 19:31

上证50

SUNER888809-22 15:56

老师:恒生指数、恒生科技指数都是香港境外指数,请问我可以在什么中介平台查询其历史数据?

小尘a09-22 10:21

这个中证医疗

PS-TTM 6点几,中概才2.1 。。多了几倍呀

chan9z309-22 07:46

那中证500是不是适合建仓?