定投第二课:如何制定恰当的指数定投目标?

#雪球ETF星推官#  

定投第一课:以“红利ETF”为例,如何开启指数定投第一步

第一课主要描述了作为一个定投小白,介绍了如何从“工具、费率、估值、资金、买卖”等各个步骤,尝试去开启定投之路。获得了大家的广泛而热烈的讨论,尤其以“估值如何看?现在还适合继续定投吗?”、“浮盈有10%了,我该止盈么?”、“我浮亏20%了,我该不该继续定投?”等问题尤为热闹。

结合这些问题,今天咱们一起探讨如何建立符合自己的需求指数定投目标

一、明确且合理的目标

任何事情的开启,都先得明确目标。我们开启的指数定投之路也是如此,我们首先得建立明确且合理的目标。

何谓明确且合理?需要明确:时间长度、资金额度、收益率、收益总额等;合理即:合理的时间长度内,获得合理的收益率和收益总额;

我们投资银行理财不会要求年化20%,因为我们知道从“合理”角度,银行提供不了这么高的理财回报率,如果有这么高的理财产品,我们就会思考:“会不会是割韭菜的?”

1)合理的收益预期

a、宽基指数基金:诸如上证50、红利、沪深300系列、中证500系列、基本面系列指数等,从回溯和笔者实际定投来看,能实现10-12%的复合年化收益,如果能较好的使用“低估、定期不定额”策略,能实现12-15%的复合年化收益;

b、优秀行业指数基金:诸如消费指数、医疗指数、中概互联指数,能实现12-18%的复合年化收益,像消费指数还会更高,但相对会比宽基略高,但波动更大,需要一定的投资经验;

指数定投的收益组成:

1、企业利润:跟随时间推移,企业都在不断的发展与壮大,每一天都在产生收益。你投资宽基指数基金,相当于投资了一揽子全国、乃至全球的最优秀的企业,这些企业都在为你创造财富;

2、市场波动:低估定投的模式是“人弃我取,人取我与”,是同人性作斗争,市场有时候会放大优势和劣势。尤其目前的A股市场,机构投资者比例还较低的情形下,有时候会产生巨大的振幅,这就是我们产生额外收益的时刻。

小结:我们建立符合实际预期的定投目标,指数基金定投,在坚持低估定期不定额的定投策略,能实现年化10-15%的复合收益率。

2)合理的时间预期

定投指数基金需要建立长期的规划,做好2-3年,甚至5-7年的定投规划。指数基金是“股权资产”,并非保本收益的银行理财,又因为指数基金是由一揽子股票组合而成,会产生周期性的波动。

我们坚持指数低估时期定投,正常时期持有,高估时期止盈,这个策略需要一定的时间周期。从历史回溯看,A股市场一般7-8年出现一次大的波动,我们定投的周期一般也是以此为参考。

小结:因此,在漫长的定投生涯中,需要坚持纪律、保持心态、耐心持有,等待兑现的那一刻。投资是需要时间来匹配的,指数定投需要匹配恰当的时间计划,才能真正品尝定投的胜利果实。

二、目标的确定与分解

1)目标确定

根据自己家庭、工作、年龄等诸多私人因素,去建立符合自己需求的定投目标和定投计划。诸如:补充养老金计划、孩子教育金计划、财务自由计划等等;

小贾:我今年30,每月能有5000元的结余;为了退休后能老有所依,希望通过定投,退休后每年获得12-15万元的现金补充;

这是一个标准的财务目标,希望老有所依是我们中国人最朴素的想法,我们不想麻烦子女,希望能自力更生,而且也会更加自由。

2)目标分解

实例:养老金计划

1、目标收益率:年化10-12%,跑赢通胀为基础,若能获得额外增益最好;

2、目标定投周期:即日起至退休;

3、目标定投总额:每月1期,每期2000元,持续20年,总投入480000元;

20年后,这一定投计划将会获得153万元的储备金,且这部分资金还将继续以10-12%以上的收益率,给你带来充分的现金流(每年15-18万元左右)。这个定投的资金投入规模并不算大,随着工作经验的丰富和工资的增加,定投的资金还可以继续加入,从而实现真正的老有所养。定投计算器请点此,不用谢:)

4、目标持仓要求:因为是养老金,所以我们得选“安全可靠、长期稳定、波动合理”的标的进行定投,例如:上证红利 、沪深300 、中证500低波 ;比方红利安排40%仓位,沪深300安排30%仓位,500低波安排30%仓位。

5、设定不同的估值阈值:养老金计划和财务自由计划,对于标的的选择、估值的阈值,一定会采用不同的标准;养老求稳,财务自由求高收益。

对于红利ETF,养老金计划就可以设定为:对比常态,“买入估值设定更低,卖出估值设定更高”的方法,从而实现持仓成本低,一般不操作的目标,不会因为红利涨了23%就开始止盈。但如果是其他计划,则需要重新制定。

小结:我们简单的制定了一份“养老金定投计划”,这份计划其实完全可以根据大家的诉求继续完善,诸如:资金安排、标的选择、买卖阈值、持仓分配等都可以调整优化。

三、目标的坚持与学习

定投计划已经定下,接下去就是坚持与优化。

1、用“低估+定期不定额”与市场战斗到底

大家也都知道,任何指数基金都有较大的波动,哪怕波动较小的红利指数基金,在短时间内会出现较大的振幅,我们要做好坚持到底的准备。

上图是红利指数最近10年的走势图,我们看到2015年附近出现了巨大的波动,但是如果我们采用“低估+定期不定额”的模式,我们在2015年第二季度不会投入一毛钱,甚至在2015年6月份会出现高估止盈机会,然后在后续低估的日子里继续定投。

比如现在,已经接近2015年高点,我们已经暂定了定投,如果红利指数继续上扬,或许会出现难得一见的红利高估的状态,那时候我们止盈,再在后续的低估日子里定投即可。

我们贪婪与恐惧的心态,是我们坚持到底的最大绊脚石,为了解决这个问题:我们选择了定投指数基金、采用了低估作战、分散了持仓标的、还设定的明确的目标。

当某一天忍不住要操作时,请拿出你的定投计划纲要,仔细看看目标和要求,或许能拦住你贪婪或恐惧的心魔。

2、保持学习

笔者为何写这些帖子,其实就是保持学习的一个心态。

市场瞬息万变,但基础道理亘古不变:投资自己是世界上最有价值的投资。保持输出是最佳的学习方法之一,跟大家一起探讨学习,一起进步[心心]

在漫长的定投岁月里,我们应当忘记市场波动,坚持好好工作,赚取更多的本金;坚持好好学习,获得更多的知识;坚持好好运动,争取活到100岁!

[笑]刚才那个养老金计划,如果坚持30年是455万,40年是1275万,50年是3500万。

笔者也曾感叹为何不早点接触到指数定投,但是现在为时不晚。

理财最佳的时间:现在就开始。

==================

不同的目标,具体策略是不一样的。以养老金为例,不动如山最佳,除非出现大周期高点。

所以我回答大家提问时,经常让大伙自己深思各个方面,诸如:开始目标、目前估值、持仓比例、资金安排等等。

因为只有明确自己的定投目标,才能建立恰当的操作规范。


PS:今天是教师节,我定投的第一个老师其实是我太太。我太太坚持每周一书,前些年她看到《穷查理宝典》的时候推荐给了我,说我逻辑严密、思维敏捷、执行可靠,很符合查理芒格的投资思想。从此,我就走上了边学习边投资的道路。

感谢我生命中出现的每一位老师!

 $中概互联网ETF(SH513050)$   $银行ETF(SH512800)$   $中证500ETF(SH510500)$  

 @蛋卷基金   @今日话题   @ETF星推官  

雪球转发:10回复:57喜欢:58

精彩评论

六亿居士2021-09-10 21:27

很好的思考,有思考就一定会进步。
你提的是所有新手定投时的一个困惑,我们到底应该在什么时间买入?
我不清楚你有没有看我写的其他几篇关于估值的文章,所有指数基金的定投,前提条件一定是“被投的指数基金,当前属于低估状态”!
如果你定投的某个指数基金,处于低估状态,那你就可以按照定投计划,按期按低估的状态,有序定投。低估的越厉害,则投资的额度可以越高一些。
但是如果它一直涨,涨到了“正常估值”状态,那时我们一定是“停止定投”,我们不买贵的标的,从而提升我们整体持仓的安全边际。
这篇文章里以$红利ETF(SH510880)$ 为例,示例了过去10年价格的波动,我们应该在估值低廉的时候定投买入,在正常估值的状态持有不动,在高估的时候分批卖出或持有不动。市场有时候并不理智,这才给了我们坚持低估定投更多的“额外收益”。
不用担心没东西定投,即便真的全市场高估,持有的基金开始止盈,出来的资金和增量资金,可以买债基或者货币基金过度。从而时间低估赚股,高估赚钱,累积本金,等待下一次低估机会。
不用担心太远,一般顶天也就半年到一年而已。

$中概互联网ETF(SH513050)$ $中概互联网指数ETF-KranShares(KWEB)$

大锤价投etf2021-09-14 06:01

一口气看了你的十篇文章,中肯不浮夸有干货,必须关注,谢谢分享

爱运动的阿谈2021-09-11 16:15

你的投资理念跟我们微淼老师说的一样一样的,你是我们老师还是同学呀?

全部评论

biubiu生生03-22 20:00

学习打卡,点赞六亿大大

寂香03-08 12:07

现在就去

六亿居士03-08 11:53

有一个算法叫IRR,你百度一下,学习一下这个计算方法吧。

寂香03-08 11:47

六亿老师,我的资金基本是年底一次性分红,然后再分期投资,这种怎么算3年、5年的收益,比方说我现在又有30万的存量资金,我准备分成30份,每周定投一次

六亿居士02-26 13:19

不敢当,叫我61就好。
两个提醒:1、指数基金也是“高风险资产”,到一定年纪后,要注意风险控制;
2、即便要参与,第一要学习一段时间,第二要严格控制高风险资产的比例,实际上“银行理财”“货币基金”同样是很好的理财方式。