三弟血统疑云:深红利到底算不算红利?

前文《红利ETF起源、估值与止盈》仔细介绍了红利家族的大哥$红利ETF(SH510880)$ 和二弟$中证红利(SH000922)$ ,我们认知到“红利”家族是一个有着优良传统的优秀指数,是我们定投的优秀标的。

1)大哥(上证红利指数):是从上海交易所,挑选股息率最高的50家公司;基础扎实,是红利家族的定海神针;

2)二弟(中证红利指数):是从上海和深圳两个交易所,挑选股息率最高的100家公司;基础更厚,历史回溯看会优于大哥的表现;

3)三弟(深红利指数):自成一派,跟传统红利有着较大区别;

今天我们主要介绍红利家族的三弟:

一、基本情况

仔细阅读下来,我们发现三弟跟大哥、二哥不唱同一场戏,大哥二哥以“股息率”作为选股核心,而三弟以“分红比重和交易金额”作为主要核心。这还没算完,三弟居然想“考虑”?

作为被动基金,任何主观的“考虑”都是会存在不确定因素,“等综合因素”更让我有些担忧,也就是说,主观考虑的因素包涵其他未知因素......

三弟的主观能动性这么强,范围辣么大......还不肯说清楚,对于指数来说是不合理的。[狗头]

二、加权方式

大家应该知道上证红利和中证红利,现在采用“股息率加权法”,也就是你股息率越高,你在指数内的地位越高。但是,三弟采用“自由流通市值加权”,也就是你市值越大,你地位越高。

结合之前选样的方法,三弟就成了“以公司股息率为基础,但需要看分红金额比重、成交金额比重,并考虑公司经营的各个基本面,且用自由流通市值加权”!

这不是选红利指数,这是选基本面指数了。

实际样本确实也是这个情况:

上图是笔者于2021年09月09日,从国证指数官方下载的深红利前十大权重明细。我们可以看到,表内十个标的全部都是深证基本面60权重股!

[吐血]

买红利买成白马了......深红利既想“安排”红利、又想“照顾”基本面,事实上已经让红利指数产生一定走形。

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总结:深红利是一个优秀的红利指数么?

不,笔者认为他真不算红利。[狗头]  但是,他仍旧是一个优秀的指数!

[好困惑],是不是有点拗口?因为从标的选择、权重分配、实际样本、实际收益来说,深红利一样是一只优秀的指数基金。

只是他不应该叫“深红利指数”,建议叫“深基本面40红利加强指数”!

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(深红利点数近5年走势图)

(深红利PE-TTM近5年走势图)

深红利波动较大,今年自高点已经出现较大空间回落(腰斩),但仍处于“正常估值”区间,三弟深红利是一匹野马,需要一定的定投经验才能驯服。

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好了,这就是笔者理解的深红利。

如果你想定投深红利,请仍旧按照“制定规则、低估定投、越跌越买,学会估值、坚定持有、高估止盈”的规则,这个规则是通用的。

再次强调,深红利目前属于正常估值阶段,雪球数据标准,可直接参考。

PS:后续会介绍文中提到的深证基本面60、深证基本面120这两只优秀的基本面指数。

 $深证红利(SZ399324)$  

 @蛋卷基金   @ETF星推官   @今日话题  

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精彩评论

六亿居士09-10 23:06

非常好的问题!问到定投精髓了,定投有一个概念就是:投资收益总额。这个是对比投资收益率而言的。很多人看重收益率,这没问题,但更重要的是“总额”,毕竟最终不是比分数,而是比MONEY,1万的100%收益率只有1万,但100万的10%有10万。我们既要追求收益率,也要顾及收益总额。

所以,关于你提到的低估高估的操作时,首先是注意设定符合预期的阈值,而非得超级低估才买,虽然确实安全的不行,但仓位太低,收益太少。卖的时候呢也并非稍微一有点高,就开始急急忙忙止盈,好不容易积攒起来的股份,分分钟就卖完。

但反过来也一样,不要怕买不到,还在正常估值就开始买,导致持仓成本过高,这需要慢慢学慢慢调。但不必担心,只要坚持低估定投,安全边际是够的。

为长期计:
1、扩大资本总额,多去赚钱,理财理财,本金很重要。
2、风轻云淡的心态,不要低估定投没多久,发现下跌很多就怕死,然后就砍仓,卖在最低点。也不要稍微有点高就开始乱卖,建议可以高估分批定期卖出,虽然不是最高点,但可以实现高位卖出。
3、做好预期,不贪最大值,吃鱼吃鱼身就足够了,什么都想吃到容易掉坑里。
$中证红利(SH000922)$ $红利ETF(SH510880)$

六亿居士09-10 22:55

对的哦,你已经会看估值了

六亿居士09-10 22:19

正常来说宽基指数可以采用PE<10低估,>16高估,中间持有。中证红利也可以类似操作,为了提高安全边际,你可以设定<9低估,>13、14或15高估类似这样的操作,你可以计算一下,假设低于9开始定投,最终均值在8.5,上升到13时,浮盈高达(13—8.5)/8.5=52.9%。
因此,如果你想投资区间加大,你可以根据这个公式,去微调你的区间,设定复合预期的低估高估阈值。
$红利ETF(SH510880)$ $中证红利(SH000922)$

六亿居士09-09 20:21

应部分同学要求,基本介绍一下深证红利,红利类指数选择一个即可,建议选择大哥$红利ETF(SH510880)$ 或者二弟$中证红利(SH000922)$
从“战斗力”上来说推荐二弟!
从“老成持重”上来说推荐大哥!
笔者大哥二哥各持有一部分。

六亿居士09-11 07:38

目前整体市场并不便宜,低估的标的不多,低估的宽基几乎没有,最近我建议少动多看,学习为主。后续我会推送全市场主要指数的估值情况的文章,让大家可以一目了然的查看估值。

全部评论

花满山坡坡09-26 06:43

一下就明白了,文字流畅,高!

畔畔逸暄09-13 23:17

老师辛苦了

六亿居士09-13 17:25

对的,中证红利。

爱运动的阿谈09-13 17:22

爱运动的阿谈09-13 17:22

老师,你说的二弟就是515080