关于上证红利的估值计算与解释:

看到最近上证红利因为连续上涨,而有很多同学关注。但是很多人一看该指数的PE,居然是背离下跌,这里面存在的问题。我试着解释一下,不足之处还望补充。

$红利ETF(SH510880)$ 所关联的指数是:000015上证红利指数,简称红利指数。

目前上证红利指数的PE,蛋卷是5.44(截至21-09-02);

实际上大家可以查询,中证指数官网:网页链接

下载该页面的“指数估值”excel表格;

从而获得最新的数据如下:市盈率1(总股本)6.25 ,市盈率2(计算用股本)9.7;

解释一下:


市盈率1的方式计算是全该指数下属所有股票的总计,并没有考虑各股之间的权重,因此仅作参考。

市盈率2的方式计算是基于“权重因子”的结果,因此我们应该参考此值。

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至于雪球(蛋卷)的数据为何跟市盈率1都不匹配,我想主要是更新不及时。

因为现在蛋卷或其他平台的估值趋势图一直在错,所以反而不能简单的把当前的PE=9.7直接放到原来的估值走势图,只能是重新建立趋势规则.

@红利ETF 


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此文已经集合成新文的一部分,新文章解释介绍会更完整:

请各位朋友移步阅读《红利ETF的起源、估值和止盈》:网页链接

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精彩评论

yyaa12309-02 21:35

那么,现在的估值是多少呢?

海上小白09-02 22:47

请教一下,目前9.7的PE是偏低还是适中?

六亿居士09-03 23:38

别客气,ETF的止盈是一个大问题。
个人推荐你建立一套完整的定投规则,从止盈角度来说,红利ETF并没有较强的止盈需求。绝大部分红利指数的持有者,都不怎么动弹。

比方目前来说,$红利ETF(SH510880)$ 的估值在“中等”估值左右,远没到高估。但如果从18年19年持有至今,少说也是30%+的浮盈。
基于上述,有两个方式可以采用:
1、当定投指数进入高估时,定期分批卖出。诸如一共10万股,分10周,每周卖出1万股。
2、当持有浮盈超过30%时,也可以定期分批卖出。

这样的不一定全部卖在最高点,但一定卖在普遍的高点,能大大降低你主观判断的错误概率。

就红利ETF来说,相对是比较稳定的ETF,如果资金不急,持有不会太亏。如果需要用钱,或者有更好机会的ETF在低估可以调仓,诸如现在可以买入$中概互联网ETF(SH513050)$ ,则可以采用上述“定期分配卖出”的方式。

当然,也有另外一种模式,就是估值到多少,卖出持仓的百分之几。诸如:红利ETF到达PE=10,卖出 10%持仓,PE=10.5 卖出10%,PE=11 卖出 20%,PE=12 卖出 20%;PE=13 卖出剩余的 30%。

这里设定的节点,需要相对熟悉标的指数的估值百分比,阈值也根据外部市场变化,进行年度或者半年度的审视和调整。

不过,定投指数ETF,重在建立规则,减少无谓操作,做好规则能减少我们主观的判断,这是指数定投的基本要素之一。

暮光薄凉gyl09-04 08:10

红利ETF现在的估值是多少

小覃呐09-02 22:59

以D/P1来说,pe不变的情况下,净利润的增长和股价的增长成正比,然而净利润增速大于股价增速,那pe背离就正常了

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小草jes09-29 22:31

感谢您!!!

苟且和远方09-25 00:43

六亿居士09-21 23:29

这个还真不好说,我们自己投资理财,谨慎为好

爱心vd309-21 21:57

为什么雪球等软件不更新计算方法呢

六亿居士09-18 21:58

中证500目前在低估门槛上,属于正常估值,考虑到周期股的影响,你稍微等它回落一点在定投吧,我下周会出新的一期估值表,以供参考。