| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：4 | 喜欢：0 |
$贵州茅台(SH600519)$ 不要以为茅台批价短期调整，就会动了茅台基本面。有人担心（或臆想）茅台动销问题，担心业绩问题。
我做个极端假设，即便终端市场一瓶茅台不销售，茅台公司三年业绩也不会受影响，甚至还可以保持10%以上的增速。
怎么理解?
基于接近十年丰厚的茅台经销和渠道利润...
这是一个极其简单的数学问题：茅台现在的市值是18844亿元，GAGR按15%计算，按20年计算，2044年茅台的市值要增长16.4倍，也就是308411亿元，和英伟达一个价，说到底就是一瓶酒，对国家和社会发展的价值有那么大吗？
换一种算法，按老巴的现金折算方法计算一下：茅台预测24EPS70元，GAGR按15%计算，按我们通常固定资产投资年限10年回本的基本投资要求，假设10年间茅台所有的利润全部拿来分红返现，10年后你能拿到的现金再按5%的年华货币贬值率，计算当前的现金价值是多少呢？ ￥872 ！ 我坚信超过这个价，老巴看都不会看一眼。
同样，就像是海天味业，也是好公司，但它值7000亿的市值吗？不可笑吗？