最近摩根大通Jamie Dimon发了致投资者的信。
巴伦主要摘了联储利率将处于2%到8%的宽阔区间，而且8%可能还不是最高点。戴蒙给的理由是花钱的地方太多：军费、气候变化、重组供应链、医疗成本高等。解读：这是说需求大于供给所以通胀，通胀下利率就高，但仔细分析戴蒙的理由，会发现列举的需求主要来自政府和企业部门，完全不同于居民部门占主导的美国经济常态。
CNBC的摘要则按戴蒙的原意和顺序，主要强调了AI是第一冲击，其可比肩印刷术、蒸汽机、电、计算机和互联网。
解读：CNBC与巴伦的摘取重点不同，我理解CNBC在暗示美国这轮“科技革命”对经济的强劲支撑（有助资本市场维持高估值），而巴伦则借机对其他国家的投资人喊话：美国仍然是热土，不要乱跑。
非常有趣的是，接着摩根大通策略师Jack Manley发了一个“离经叛道”的观点：如果想要美国通胀降温，美联储就应赶紧降息。（这在为拜登服务？）
其理由是：细分数据来看，美国商品价格已大幅降温，3月商品通胀率同比仅为0.6%，已连续六个月低于1%；真正驱动CPI数据高企的因素主要是汽车保险、房租和房地产。（周三公布的数据汽车保险价格月上涨2.7%，同比上涨22.2%，自21年以来汽车保险费已累计上涨45.8%--巴菲特爽死了）。
在房地产领域，曼利表示美国正处于一种有趣的、奇特的先有鸡还是先有蛋的困局中：在住房成本出现明显的下行之前，你不会看到通胀会明显下行。而在美联储降低利率之前，住房成本不会有明显下行。
----
以上分析，叠加之前对就业数据“强劲”主要是临时工增量，而临时工增量又基于移民的剖析，表明美联储“似乎”正在按理论、逻辑和经济客观事实在决策，可实际上所谓的经济“客观事实”诸多元素充满了“人为操控”的痕迹。
花街的老鬼为了两边不得罪，两边话都说了。
你怎么投资？存忽一心，不过是看“别人”之心。