$振华股份(SH603067)$

当原材料与产品价格都上涨时，毛利率到底是升还是降？取决于哪端涨的多。但是涨价肯定是会提升收入规模的，如果毛利率保持稳定，毛利当然也是会提升的。

这种情况，跟$赞宇科技(SZ002637)$ 高度类似。赞宇跟振华的相同的点是，原材料都由国外少数国家掌握，且是天然的，国内除非产品工艺重大变革，否则在原工艺路线下，原材料问题无法解决。

这对于业绩预测，其实带来了不稳定性，提升了难度。振华产品涨价，至少去年那一次，公司自身也反馈，比较难落地。这次的涨价不清楚会如何？但看起来铬铁矿价格依然还在涨，这波从2020年开始上涨趋势，持续时间已很久了。不清楚下时候才会下跌？不会跌？这不符合事实。

矿石跌了后，振华产品价格不会跌？可能也是想多了。赞宇也是行业龙头，其实一样没有定价能力，国内不少细分行业的龙头都类似，但赞宇更差，毛利率波动极大，这点振华肯定不会。

我买过的很多不同行业的股票，但在我眼中，其实很多都是按一个模型来选的，很相似。