没看年报具体内容,根据数据简单记录2点:
1、2012~23年,除了16年,全部保持收入同比增长,从3.4亿增长到去年的32.1亿,这是真正的成长股,但是23、22连续两年收入增速10%左右,明显降速了。是否还能继续20%或以上的增长?是个重要问题。
2、公司毛利率有一定的波动性,去年回到较高位置,相比21年增加近9个点,但净利润率只提升3.8个点,为啥?因为销售费用创历史新高,达2.44亿,增长近60%。为啥?
3、去年固定资产9.84亿,同比增长50%,这可能是去年收入保持增长,以及销售费用大幅提升的重要原因,确保新产能的消化,目前在建只有0.11亿,几乎没有了。
如果今年销售费用合理下滑,产能利用率继续提升,可能今年还会有一定增长,但增速大概率会有较大的下降。
商用展示柜,这种产品商场到处可见,没想到也能是一门挺不错的生意。公司资产实力还是挺厚实的,完全没有长短期借款。这种公司年初11.6元,10PE是多么明显的低估。
今年2月初,会心生恐惧,仓位低而不敢买股票的人,基本上我是不太看得上的,不管历史上它多牛逼。