$蓝色光标(SZ300058)$ $华扬联众(SH603825)$ $省广集团(SZ002400)$
2022年财报，CEO开篇讲话部分内容及个人理解，括号内斜体内容：
大家好，当您看到蓝色光标2022年财报时，也许会惊讶于一个巨大的亏损数字，但是这个数字不能全部代表蓝色光标的业绩基本面以及我们在践行新战略所展现出的蓬勃生机与希望。(基于资本市场视角的讲话，懂股市的CEO)
客观地说，这个数字主要是由于商誉减值影响造成的。光标多年以来做了大量并购，通过这些并购，从一家上市之初年收入仅3亿的公共关系公司成长为年营收数百亿元的大型营销传播集团，在中国遥遥领先，在全球排名前十，通过并购快速成长的整体战略是成 功的；（从介入数字营销的时间来看，华扬其实比光标早多了；光标目前看上去庞大的规模，核心是海外广告代理业务，多少还是有些虚胖的）
2022年对每一个人、每一家企业，无疑都是极为特殊的一年。尽管我们几乎所有的客户都受到了不小的影响，无数的营销活动被推迟，被取消，但通过全体同事艰苦的努力，仍然交出了正常经营性净利润为正和现金流正向的答卷。
(华扬2022年收入大幅下滑，客观讲外部环境影响很大，4亿预付款问题也与此有关，正因为如此，我才看好今年或明年的困境反转)
在“721战略”大框架下，稳住存量大盘业务，积极布局新业务；营+销， 元宇宙业务初见成效，我们有耐心，更有决心，离爆发的时间不会太长了。
时至今日，我们迎来了生成式AI爆发的临界点，这将是蓝色光标彻底转型为一家营销科技企业的历史性机遇。我们深信，这是颠覆性的创新和技术革命，会极大释放那些真正有天赋的个人与组织的创造力。为此我们感到无比的兴奋与坚定。 因此2023年，蓝色光标的重心聚焦而明确：重启增长，全方位拥抱AIGC。 (股民真的很喜欢这种文风)
一季度，光标收入同比增长25.60%，归母净利润增长355.10%，表现出强劲复苏势头。展望全年，非常有信心，让收入与经营性利润延续第一季度的态势， 为整个蓝色光标的千亿战略打下坚实基础。我们所期望的蓝色光标，是一家有规模、有收入质量、有想象空间的营销科技集团。
收入规模是我们最不担心且最不惧挑战的目标，十分有信心在规模上创造新高。而在收入质量和想象空间上，生成式AI与元宇宙为我们创造了绝佳土壤。
第一增长曲线是数字整合营销业务、智能广告业务、全球化出海营销业务。
小红书业务、星合达人业务、营+销业务，则是我们寄予厚望的第二增长曲线，这三项业务2023年预计可为我们创造10亿以上增量业务，同时在未来几年有望成为我们新的利润增长点。(去直接搞销售的业务，规模很容易上来，但已经不是服务性业务了。个人感觉营销公司直接做这块，并不是很好)
基础业务保持稳健增长，这也是蓝色光标实施新战略的重要保障。
元宇宙业务，我在去年《致投资人一封信中》说过，光标布局元宇宙既不是为了追逐热点，也不是为了提升股价。一年多过去了，基于“人（苏小妹、K、 吾音）、货(MEME数字藏品平台)、场（BLUEBOX xR Studios、虚拟拍摄影棚、 蓝宇宙虚拟空间）”布局，我们在元宇宙业务上交出了沉甸甸的成绩单：
虚拟人苏 小妹已成为标志性IP，并已和诸多品牌展开商业化合作；MEME平台日渐成熟， 已为北大、清华、云南白药、伊利、五粮液等标志性品牌发行数字藏品 ；而我们 亚洲顶级xR棚正在和十几家知名品牌展开长期而深度的合作。在国际元宇宙方面与Meta的合作也愈发深入与同频：蓝色光标首位面向全球化市场的虚拟人Jill 问世，其承载了蓝色光标与Meta的首次战略性内容共建；蓝色光标BlueNeo国际元宇宙旗下首个虚拟空间Tomato Galaxy（西红柿星系）正式在国际元宇宙平台Meta Horizon Worlds发布。截至目前，共吸引790家海内外媒体报道，全球社交媒体曝 光及互动量超2亿，也是Meta内部公认质量最高的虚拟空间之一。
毫无争议的是，今年市场上最热门的话题就是AIGC，没有之一。（多霸气，很少看到这种讲话风格的CEO，搞题材股，就应该搞这种，很可惜底部时其实简单看过光标，但没引起自己的重视，只看财务数据，都没看年报，没看到每年年报开头有一篇长文）
生成式AI革命性的进步震撼了整个世界。未来几年，可预见的是—我们将目睹，从营到销的价值链条上每个环节都将被重新塑造，新的广告、营销、媒体模式会以更快的速度席卷而来。我们将看到，一批“超级个体”在营销从业者中脱颖而出。 优秀人才会迅速掌握新工具，利用模型蕴含的丰富知识和解决问题能力，通过与 AI工作伙伴的人机协同，发挥远超其他人的生产力。也将见证，一批“超级组织”在营销企业中崛起。他们会采取新的业务形态、工作方式、组织架构、人才文 化，成为先进生产关系的代表。
(股民心态普遍是最急躁的，再牛逼的技术，也不可能几个月彻底改变行业，几个月的时间，大多数公司甚至都还没有反应过来，去看看行业内的国企性质公司的2022年年报，不少连AI都不提，更别说AIGC了，典型如省广集团；所以，数字营销行业的股市之路，也会波动前行的，当前的落后者，只要真的重视，大概率还有机会)
行业会出现剧烈分化，企业的成败将取决于他们使用AI的程度和水平。 我毫不怀疑，AIGC及其背后更为宏大的AGI（通用人工智能）趋势，将通过生产力的根本性变革，给营销行业打开增长的天花板。
(选择相信这个趋势判断，信不信，对低迷行情下的稳定持仓，很重要)
有天赋和才华的人与团队在AGI面前会再一次得到解放，不同的是，这次解放将更加彻底。这些要素决定这次创新不再是探索性创新，而是一次彻底的基础建设应用的革命。
巨大的风口之下，蓝色光标的战略选择是：AI²！什么叫AI²？就是All in AI！ 毫不犹豫，不惜代价，举全集团之所能之所有，借人工智能的颠覆浪潮，全力推动蓝色光标成为智能营销时代的领军企业。
(跟我时不时的喊all in有些像哈；光标今年在行业内涨幅靠前，大幅领先，还是有些道理的，这鸡血打的，这蓝图画的，能不激动吗？)
第一，拥抱巨头，探索全新商业模式。坚信这个广袤市场不会由单一巨 头主导，需汇聚各方创新力量。在国内和海外营销业务中，都会与不同的巨头和行业生态广泛合作，实现价值和能力的链接与互补。今年3月，跨境出海业务与Microsoft广告达成战略合作，在具备生成式AI能力的New Bing浏 览器上提供营销服务。也正在申请成为Azure的营销ISV。
(必须承认，光标与海外巨头的关系搞得挺不错，与联想系的背景应该有些关系，海外业务目前就是一个代理，毛利率极其微薄，但收入绝对值摆在这里，里面肯定还是涉及很多内容创作上，通过技术如能大幅提升效率，1~2个点对应利润也有3~6个亿呀)
AI会以我们难以想象迭代速度从文字延伸到图片，再延伸到视频。在这一颠覆的过程中，既有的媒体生态格局、广告格局将被完全打破重塑，我们完全有机会参与到重塑的每一个关键点，从而让蓝色光标的商业模式，摆脱所谓“代理商”、“数字营销服务商”等标签。 (CEO很懂资本市场的心理，代理商不是什么所谓的，事实上就是，至少目前是)
第二，加大投入，打造“BlueFocus AI”。蓝标不会在底层AI基础设施和大模型上做重复建设，而是专注于行业模型及在应用层创新。已经在创意素材生产、 公关传播、虚拟人内容、虚拟直播等业务上有了一批项目实践，并与客户开展试点合作。
接下来，基于不同的行业场景，还将发展蓝标专有应用： BlueFocus AIGC工具矩阵，赋能、提效、重塑不同营销场景。会把所有技术数据及研发投入全面向AIGC转移，并持续寻求资本的力量构建全新的团队与业务拼图。
第三，全面应用，推动内部变革。这不仅仅是一次创新，而是彻底的底层作 业逻辑变革。会从组织变革的角度重塑AIGC与蓝色光标的方方面面。会要求蓝标从基层员工到核心管理层，每个人都高频使用AIGC，让新工具完全渗透到日常工作场景中。会改变考核模式，对AIGC的应用和掌握程度将成为重要的晋升考核标准，每个团队的奖惩和HC设置也会围绕AIGC重新设计。 更重要的是组织模式的改变，每个团队都会设立AIGC相关职位，会寻找体系内外最好的人才，组成新的专业团队，由内而外，上下同欲，无所不用其极地推动变革。简而言之，我们会全员开启“人+AI助理”的工作模式。
(发展思路个人非常非常认同，所有同行中，也只有光标把发展思路讲的最通俗、最清楚，态度最果断、最彻底，这些必须点赞，是一个行业的龙头，应该要有的表现)
蓝色光标约90%以上的工作都和内容生成息息相关，从数字营销到智能广告、 再到元宇宙业务都无一例外，AIGC在内容生成方面的巨大想象空间将会使蓝色光标的所有业务受益。文本内容生成、动画生成、视频生成、智能对话等会很快从根本上让蓝色光标插上腾飞的翅膀。
(90%这个数据，是核心和灵魂，也是让我战略上高度重视AIGC题材，数字营销行业，未来1~3年内，应该会有很好的机会。今年整体行业涨幅是不错的，但分化很厉害，还有不少涨幅很差，特别是华扬)
16年前，在PC互联网机遇面前，我们从一家公关公司转型成一家数字营销公司；8年前，面对移动互联网井喷，我们积极布局，让收入体量较上市初期增长近百倍，成为一家几百亿规模的集团。
(在时代转折的背景下，只有少数公司每次都能跟上，甚至不断扩大自己，无论是采用并购也好还是其他方式，总之能做到这点的不多。游戏行业的三七，也是类似的公司。同期创立的很多游戏公司，经过10年的时间洗涤，很多都已大幅落后，当然比三七更牛的是米哈游这种成长为巨头的公司。米哈游是基因上存在成为巨头的可能，三七靠眼光和努力，发展的不错，但基因上或发展战略、路径选择上，就不太可能。成功的企业，面向AIGC这种新变化，响应的确是更快的，或应对成功的概率更高)
这一次，AIGC技术迭代所赋予的历史性机遇，离营销更近、离内容更近、离蓝色光标更近，如果把握的好，我们将会再一次迎来高质量指数级增长，会变成一家性感的营销科技集团，与AI共舞， 是我们坚定而唯一的选择！ 梦想越大胆、越不可能、才越好。我们会持续冒险之旅，继续朝着成为令人尊敬的世界级传播集团、一家兼具营销公司人文多元、互联网行业极致创新的营销科技集团迈进。
(仅就这篇文章而言，我打99分；对于光标，目前我一个最大的疑问是，为啥想打造营销科技集团的光标，每年研发投入这样的少？营销科技，需要跟进那么多AI、大数据、元宇宙等相关技术，需要开发各种软件工具或系统，为啥你的研发投入可以这么少？如果这么少的研发投入，就可以打造出科技集团，那门槛在哪里？还是客户关系吗？这是我心中最大的疑问，也是反过来，我看好困境中但每年研发投入最多、且也积极跟进AIGC的华扬的重要原因之一
总之，一个非常苦逼、赚钱极难的广告营销行业，未来很可能存在局部好机会，无论如何，调整状态下的光标值得关注。)