AI、数字经济相关行业年内涨幅回顾

$神州泰岳(SZ300002)$ $中电兴发(SZ002298)$ $凯撒文化(SZ002425)$ 

写完帖子后，我在开头补一句，10年来首次自夸一下，这是一篇价值不低的原创贴！

现在到处是情绪，而情绪又分两种，一种很狂热，一种可能又很悲观，受哪种影响都不好。对于AI、数字经济相关行业、股票，已进入牛市的观点，应该很少人反对了。那问题就是，到底其中的股票，已经涨到啥程度了？情绪感知是一方面，数据支撑，仅就我个人而言，永远都是必不可少的关键。

以软服、互联网为首要代表，加上半导体、通信等行业，看看到底今年涨幅如何？AI炒作基本上是1月底开始的。因此用年内涨幅来判断，相对就比较合适了。

一、软服-294个股票：

中位数的涨幅27.7%；

涨幅翻倍的10个，其中第10位是青云科技104%(动过念头但最终没搞)，超2倍的目前暂时只有海天瑞声232%；这部分是疯狂情绪的集中代表，重要的是，这10个目前的牛股里，市值超200亿的只有两个，拓尔思与云从，这些细节，就是帖子写到这里，我觉得一个很大的收获，青云科技虽已翻倍，估值极高的，按市值仅有27.4亿。

什么意思呢？分析问题与现象，不能完全陷入到里面来分析，视角也需要更长、更高一些。软件服务行业在此轮牛市前，长期下跌了好多年，去年我统计过，为啥去年我敢于all in三七，不是它有多完美，还有一个重要原因是，行业指数相比高点跌幅近8成。很多股票市值跌去了很多。

因此软件头部10个翻倍股，事实上并不需要消耗市场多少资金。我认为这很重要。中特估以及银行股虽然表面估值很低，但很难相信他们能翻倍，一定要实现，那指数就爆表了，落下来时，可能就要股灾了。

涨幅50%~100%的，目前有38个，50%以上的48个，占比才16.3%。卧槽，如果认为数字经济的核心行业进入了牛市，那从数据来看，跑道按100米算，这头牛可能还在20~30米的位置。或者说，大概率还没进入后半程。

今年至今未涨的有16个，86个股票涨幅低于20%，而我持有的中电涨幅20.5%，倒数91位，近30%的股票涨幅未超过20%。

本来一颗躁动不安的心，真的有被抚慰下来的感觉。还早，为啥很多人都那么激动？因为雪球等各类媒体，重点聚焦在很少数的明星股，总是拿他们来说事。没买的，观望的人，看到这些股票的涨幅，可能真的会被吓到了。昨天我自己也一度认为，是不是牛市2、3个月就要结束了？我需要改变观点，那是因为我也被少数明星影响了。总体上来看，还没到那个程度。

软服截止昨天，总市值32806亿，等于1.47个贵州茅台，等于1.65个中国移动；

市值千亿以上的有3个；500亿以上总共才11个，200亿以上的才34个而已，占比11.6%。百亿以上也才80个，占比27.2%；50亿以下的有123个，占比42%；30亿以下57个；

整个软服行业也就不到1个半的茅台而已。茅台估值是合理的，那国内主要上市软服企业相加，市值就值这么一点点？熊市悲观时，按利润算，我承认这已经给了很多了。但在数字经济热潮下，按情绪来估值，可能完全就不同了。值这么点，简直就是笑话吗？难道不值2瓶酒？

假想软服行业的牛市到顶了，翻倍的股票至少要过半吧？这个差距还很大。30亿以下的低市值股票应该基本消灭殆尽吧？

二、互联网行业：80个股票(不同券商分类应该有差异，不完整准)

涨幅100%以上的3个，昆仑、汤姆猫、360，这也是很多人看帖时，会经常看到的，然后误以为是不是翻倍的一大片了？

50%以上的23个，占比28.7%；中间数涨幅34.3%，浙文互联PB2.17；

涨幅20%以下的，有24个，占比30%；

目前行业总市值8723亿，与招商银行、中国平安差不多；比宁德时代少了1千亿；呵呵，大宁德已经高点跌了较多，但依然一个公司高于A股互联网行业的总体市值。比2个海康稍微多一些；不到3瓶泸州老窖，不到3瓶海天酱油；

如果要说泡沫，我啥都不看了，拍脑袋的认为，3~5年后，A股互联网行业总市值，大概率要超过3瓶老窖，3瓶酱油，他们还有多少啥增长？要说泡沫，现在比互联网低不了多少。不能只看当下的净利润，还是有很多无形资产的。

8723亿的互联网行业，就已经泡沫了？不要吓自己。我们来回顾一下互联网的泡沫。

360曾经市值5000亿，三七曾经市值过千亿，昆仑曾经高峰近800亿，国联去年还700多亿，世纪华通曾经过千亿，人民网曾经500多亿，视觉中国曾经500亿，南极电商层曾经600亿，这8个股票，泡沫时市值加总已经过万亿了。

凯撒文化2020年7月，市值也曾经超过200亿，现在58亿。

假想互联网行业已经普遍泡沫化了，市值在当前基础上翻倍达到1.75万亿，这应该是最基本的，而360我觉得怎么都难以回到巅峰5千亿了，互联网没有其他的大市值股票。当然搞大市值还有一种办法，继续上新股。但总之，目前涨幅50%以上的，还只有28.7%，翻倍才3个，100米短牛跑道，应该也在前30米，肯定没到后半程。

其他的行业，分析类似，时间有限，不重复了。这些工作，未来应该交给AI来干，我只要提要求和命令就可以了。太低效了。花了40多分钟，就写了点这？槽。