“人家的闺女有花戴,你爹我没钱帮你买,扯上一段红头绳,给我喜儿扎起来。。。”这段具有相当历史年代感的歌词,我想,现在的80后一定没听到过,甚至75后都不一定知道。每每我在给女儿梳头发时,总不由自主地唱起这段歌。女儿尽管不完全明白这首歌背后的全部含义,但她能体会父亲对她浓浓的爱。爱女,2014新年快乐!年底了,回唱起这段歌,会有别样的感受。生活在现代社会,勤劳、忠厚、善良的杨白劳不会再穷得没饭吃,因借钱还不出而四处躲债。如今,弱势群体逢年过节反而要呆在家里,运气好的话,平时见不到的大领导,会上你家门送慰问金,还顺带着可以上回电视露露脸。作为普通投资者,只要不是因为过于自信和贪婪,而满仓并融资买入“2013年A股最大惨案”昌九生化,这年还是能过得太太平平。其实,13年上半年,ST宏盛因为重组终止,也发生了股价腰斩的悲剧,只是因为ST宏盛不是双融品种,股民损失有底线,还不至于被清零,这事没闹大,也就慢慢淡出人们的视线。但是,对于这种发生在身边的、血淋淋的重组失败案例,没有引起昌九生化投资者的高度重视和足够警惕,确实值得他们反思。类似的惨案,年年都有发生,从11年的重庆啤酒、12年的酒鬼酒、到2013年的昌九生化,受伤的投资者一拨又一拨。阴沟里翻船之后,人们习惯性地怪天、怪地、怪人、怪制度,唯一没有怪自己。其实,在中国股市这个大染缸里,玩久了,应该对隐藏在背后阴暗角落里的东西见怪不怪了。可以确定的是,未来,类似的惨案还会发生,只是,案发地点和情节会略微不同,所以,作为投资者,为了自己、为了家人,还是要小心、小心、再小心。作为2013年最后一篇随想,今天再次提及“昌九生化”惨案,主要是表示自己对此类事件的重视,警钟长鸣!谈谈年底的市场,“钱荒”自然是个绕不开的话题年终要结帐,就像春节要回家过年一样,已经成为中国人的一种生活方式。从2013年中开始,“钱荒”一词开始进入大众的视野。大家在市场上呆久了,自然能体会钱对于股市的重要性。市场有钱了,猪都会飞,人人都是股神;市场没钱的时候,股债双杀、裸泳裸奔更是常态,什么黄金底、钻石底都成笑谈,没有最低只有更低。年中的“钱荒1.0”还意犹未尽,年末的“钱荒2.0”已如期而至。作为A股的投资者,我们有必要了解一下钱荒出现的原因。那么原因到底是什么呢 ?“滴不尽基金血泪抛短债,借不进隔夜七天资金来。HOLD不住回购利率九天外,耐不住季末SHIBOR登瑶台。”“你发央票我发狂,闹钱荒,债满仓。隔夜难求,抛债最心伤。烧香哭求逆回购,几时有?问周郎。一念头寸就发慌,天苍苍,野茫茫。Shibor疯狂,直线往上涨。垂死病中惊坐起,西北望,跪央行。”这两首在债市交易员中流传的打油诗,道出了2013年债市的悲情和交易员的无奈,更道出了他们的期盼。其实,央妈的印钞机没有闲着,我们创造人民币的速度可谓惊人。超过百万亿的M2,把全球霸主美国都比下去了;截至2012年末,中国的M2与GDP之比达到1.88,而美国只有0.635。美元是全球货币,向全球输出美元,而人民币国际化的路才刚起步,相比之下,可以想象国内的货币总量应该是充足的,甚至是泛滥的。可现实是,缺钱!问题出在哪里呢?有分析认为,“钱荒”绝非真的流动性供应短缺,而是扭曲的银行资金结构、亟待转型的经济结构使然。也就是,并非经济运行缺少资金,而是经济运行缺乏合理的资金规划。解决“钱荒”,已非央行一己之力可及。实体经济结构调整、推进利率市场化改革、推进国企和地方改革等组合政策,才是解决“钱荒”的根本举措。但改革不可能一蹴而就,是个漫长的过程。如果以上的分析和逻辑是合理的,那么可以预见,有了“钱荒1.0”,未来就会有“钱荒2.0、3.0、4.0 ……”就好比近期上海的雾霾,以前没有出现过爆表的极端雾霾,今年既然出现了,那么,未来还会不断地光临“魔都”,提前准备好口罩、空气净化器,关窗,尽量少出门。同样,做投资也需要为未来“钱荒”的时常光顾,提前做好准备,做到“心不慌”。在A股市场,只要注意一下$GC001(SH204001)$ 和$GC007(SH204007)$ 这两个品种的价格,就能依稀看到市场缺钱的影子。除了长假以外,平坦的走势中突兀而起的高度有多高,钱荒的程度就有多严重。对照股指的走势,在13年中的“钱荒1.0”之前,从6月初开始,沪综指和创业板指都开始了一波猛烈的下跌走势,直到6月末才见底;其中,原本弱势的沪综指创出了1849点的年度新低,直到8月份才展开一波向上的反攻,而相对强势的创业板指7月中旬就创出了新高。无独有偶,年底“钱荒2.0”之前,也是从12月初开始,沪综指和创业板指双双展开了下跌调整。同样,强势的创业板率先探底回升走强,而沪综指还在低位徘徊。后市将如何演绎,是否会重复上次的轨迹呢 ?需要具体分析:创业板(这里泛指小市值的公司)的反复走强,背后的逻辑不外乎有以下几个:1、它们代表着中国经济转型未来发展的方向,小企业灵活的机制、创新的模式,发展空间巨大。反过来思考:在经过了2013年巨幅上涨,面对年报期的到来,它们能交出令投资者满意的答卷吗?这是一个需要密切关注的要点。2、今年以来,美国纳指涨势如虹,创4年来新高,作为“中国纳斯达克”的创业板市场,13年来的运行轨迹与纳指的拟合度非常高,纳指的强势,带动了创业板的上涨。反过来思考:目前,纳指已涨到了接近4200点,距离2010年3月科技股泡沫破灭前最高的5132点只有20%的空间,一旦纳指回调,同样会影响创业板的做多情绪,需要密切留意。3、 IPO开闸,作为创新型公司上市的聚集地,只有拥有深市市值,才能参与深市新股的申购,有助于创业板投资者持股的稳定性,新股的热捧会带动原有相关小市值公司的上涨,很多投资者据此而抛弃沪市,专攻深市。反过来思考:IPO可带来短期的资金对于深市的聚集效应,但新股上市带来的资金分流作用,也将逐步显现出来。短期的盲目热捧,是否会带来盛极而衰的情况出现?同时,大量新股的集中上市,投资者可选的余地大了,老股的吸引力会下降。上市通道重新打开后,上市公司利用其资本优势,实施收购兼并的难度加大,购并式增长的空间反而被压缩了,讲故事玩预期的风险就更大了。4、 在流动性收紧导致的股债双杀背景下,小市值的股票,反而成为资金的避风港。反过来思考:果真如此吗? 这种情况能够持续吗? 有专家提醒“历史告诉我们,流动性收紧的前半段,大家猛剁大票,后半段,猛剁小票。” 呵呵,不管你是否认同,不要拍砖、也不要去预测。记住这句善意的提醒,用心去感知市场的温度,提前做好准备。以上四点创业板走强的逻辑,随着时间的推移和未来市场的发展,一定会发生变化、甚至逆转。届时,需要睁大眼睛、开动脑筋,思考并及时采取行动,规避市场风险。过了明天,IPO闸门正式开启,新股洪流将扑面而来,1月份必将是个新股集中发行的月份。而且,本次新股采取了市值和资金结合的发行申购办法,首批集中发行的新股,中签率将会比较高,上市后也会受到市场的追捧。摇新股是14年第一个确定性的盈利机会,要合理安排好持仓市值和资金的配比,这个过年红包,一定不要错过!多阅读、勤思考,充实和武装好自己头脑,满怀信心地宣布: 2014 我们来了 ! 佰世勤 2013年12月31日 于 上海 浦东----------------------------------------------------------------------------------------------------------附:节后首批发现的五只新股我武生物 拟发 3000万股 1月8日网上申购新宝股份 拟发 7600万股 1月8日网上申购纽威股份 拟发 1.2亿股 1月9日网上申购楚天科技 拟发 2200万股 1月9日网上申购全通教育 拟发 2000万股 1月13日网上申购