tmt sector
即使过去几年拼多多业绩已经大幅跑赢京东,但我不觉得风水轮流转,未来n年拼多多还是会持续跑赢京东(只算国内,跑赢指业绩不是股价)
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1. 业务太多元不聚焦
一个公司只能贯彻一种文化激励导向,不同业务(甚至同业务的不同阶段)的最佳组织激励结构可能大相径庭,如游戏自研和电商平台。
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2. 创始人权利欲太强,经常玩存量博弈(御下制衡)
这种对于企业伤害最大,尤其是变化快的行业,激励的首位是让创始人开心。 而且还是一个远离一线有很多非经营欲望的创始人,他的信息获取和决策是低效且偏离的。
/ 3. 组织太大、有些老
任何组织(以人为基础单位)随着成立时间的增长和规模的增大,单位效率都会在早期达峰后开始下坡。
十个60w年薪的干三十个20w年薪的活大概率产出更好更快
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上面是我比较关心的点。
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雪球的tmt大v们喜欢点评具体业务且据此给出相当大权重的前景判断,有的甚至能献计献策。
我水平低下,觉得这玩意即使听得见炮火的一线都未必能做好,所以我一般只当做分析“人”的部分参考,不直接用于业务竞争力判断。
不过我比较无聊,下面也来批判一下,我也不以此为判断基础,基本胡说八道
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4. jd这俩年主要发展白牌、百亿补贴、和内容,先说白牌
这简直就是给自己挖坟,现在白牌搞成了假自营。就算平台努力区分,用户在jd放心买的心智下都有可能因为第三方被损伤对平台的信任,更别提现在部门为了自己的kpi故意混淆白牌和自营。
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5. 再说百亿补贴
京东有正品、售后(包括快递)心智,从而有一定溢价能力,算是为省心付费。
拼多多的百亿补贴崛起的核心是经销商去库存,是站在品牌对立面,上面是给自己挖坟,这不是把自己埋了?
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6. 快心智的消失
a. 各快递随着电商整体包裹量增加,无限迫近京东的快
b. 在商品上,隔/当日达和闪送跑腿(小时)的品类是在不断重叠的,即时零售面对美团不论是先天业务优势,还是长期运营的效率差京东都看不到赢面
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根据历史信息,我看错的比看对多,毒奶一口,东哥我尽力了,照顾好小天,让她先成为邓文迪