1，航运当下形势
根据经济学上对经济周期的阶段划分，航运周期可分为复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段。就当下而言，航运行业正处于航运周期的繁荣阶段，也就是说市场处于疯狂阶段，通俗易懂点说就是人尽皆知，像15年的大A，卖菜的阿姨都在谈论股票。近一点的就是前一段时间的黄金，上个月在一家经常吃肠粉店里，听到老板娘说黄金涨得很厉害，也想买点黄金戴戴。作为店里认识的熟客，本想劝劝别买，这个价位的黄金可不是投资的时机，后面想想也就算了，一两件黄金首饰也算不上投资，亏也亏不了多少，最重要的是把它当做是消费品，买的是开心就好。黄金上涨的动力来自于各国央行的增持，来对冲边缘战争的风险也好，用来稳定外汇市场也好。
2，人声鼎沸里的危机
说远了，话又说回来，航运市场一片火热，亚洲至拉美航线的运价大幅上涨，现在的运价是每40英尺9000至10000美元，有实力的都想来分一杯羹。如印度，据路透社报道，印度计划设立一家大型国有航运公司，从大约3000亿卢比（36亿美元）的海事发展基金中获得的种子资金，该基金将与港口当局共同建立。印度政府将鼓励国有企业签订为期15年的新船建造租船合同，以便船东能够获得更便宜的融资。该公司预计在未来10年内将货运船队规模扩充至1000多艘。
危机由此而来，航运这个市场，这个蛋糕就是这么大，现在桌上要分蛋糕的人变多了。然而，航运市场的火热主要是由于红海局势相关的不确定性风险，但是这个状态不会持续很久，全球货代巨头Scan Global Logistics (SGL)公司指出，需求下降的速度可能会和增长的速度一样快，预计在中国10月黄金周之后，市场下跌的速度将快于上涨的速度。有句话说得好，卖在人声鼎沸处，买在无人问津里，根据历史回看，航运业在2008年，也是四季度戛然拐弯直接冲进衰退期。运力供给其实早在2008年前已远远超过市场需求，造船企业还在满负荷运转，大量新造船订单交付压力更让市场显得弱不禁风。终于在2016年，韩国韩进集团曾经是韩国第一大、全球第七大海运企业，航运桌上的玩家，在2016年9月1日申请法院接管。这何尝不是一个机会，虽然航运那时处于衰退阶段，但分蛋糕的人少了，对于其他撑下去的巨头来说是个利好，抄底的机会也就来了。东方海外国际，中远海控股票随后反弹，一年内涨了50％以上。
3，当下及未来的策略
对于我们个人交易者来说，无论是15年的a股，还是当下的航运一样，都是火中取栗，风险远大于收益，航运股票最迟今年四季度就会到顶，此时买中远海控，对于投资已不合适了，剩下的是投机博弈，我个人是不会进去。统计数据的规律出发，如果对每个航运周期再细分（即细分扩张期和收缩期的时间跨度），同时剔除8年以下较短周期，对每个周期的扩张期长度和整个周期长度数据进行散点图分析，5年左右的扩张期对应的整个周期长度约为15年。以这个粗略的统计方法分析，出现的航运周期长度可能是15年左右，对应的周期下一次底部年份则为2034年（±1年）附近。离下一次航运抄底还很远！除非有巨头破产支撑不（船停在码头也需要各种费用！）下去了，可以适当做个反弹，当下，我的策略是，航运公司从这波赚了钱，加上船只到了淘汰期，下游的造船业将会景气，业绩会慢慢释放。适配一部分仓位于造船股票是不错的选择，这是个比较确定的方向。$中国船舶(SH600150)$ $中船防务(SH600685)$ $中国动力(SH600482)$