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安信证券指出,衬底是碳化硅产业链最核心环节,价值量占比50%,壁垒很高,随着国产化开始突破,后续有望推动碳化硅产业链放量和降成本。
1、衬底是产业链最核心的环节,直接制约碳化硅应用放量
碳化硅产业链分为:衬底材料制备、外延层生长、器件制造以及下游应用。
根据CASA,产业链价值量集中于衬底环节,目前价值量占整个产业链50%左右。
与硅相比,碳化硅衬底制备技术壁垒高,成本远高于硅衬底。碳化硅衬底制备过程主要存在以下难点:
一是对温度和压力的控制要求高,其生长温度在2300℃以上;
二是长晶速度慢,7天的时间大约可生长2cm碳化硅晶棒;
三是晶型要求高、良率低,只有少数几种晶体结构的单晶型碳化硅才可作为半导体材料;
四是切割磨损高,由于碳化硅的硬度极大,在对其进行切割时加工难度较高且磨损多。
昂贵的时间成本和复杂的加工工艺使得碳化硅衬底的成本较高,限制了碳化硅的应用放量。
2、下游市场多点开花,替代硅基材料进程加速
新能源车:充电电压从400V到800V推进,对应的OBC、DC/DC及PDU等电源产品都需要升级,碳化硅器件需求增加。预计到2025年新能源汽车中SiC功率半导体市场预计将以38%的年复合增长率增长。
光伏领域:碳化硅器件可有效提高光伏发电转换效率,可从96%提升至99%以上,能量损耗降低50%以上,设备循环寿命提升50倍。
5G领域:碳化硅衬底应用于制造氮化镓射频器件。
3、国产代替空间巨大
2020上半年全球半导体SiC晶片市场中,美国Cree出货量占据全球45%。
Cree技术领先于国内。供应4-6英寸衬底,并成功研发8英寸衬底。而国内以4英寸衬底供应为主。但短时间完成了4-6英寸衬底的研发,未来有望实现追赶。
相关个股:露笑科技、山东天岳、天科合达 $露笑科技(SZ002617)$ $天科合达(NQ870013)$
【龙虎榜】
短线股:软控股份
【市场结构】
交易梯队:
第一梯队:制造业(整车零部件=无人驾驶>芯片>军工>整车);能源(风电、光伏建筑、光伏组件、绿电、储能、特高压)。
第二梯队:锂矿、磷矿、有机硅、通胀(贵金属、肉、农业)。
第三梯队:次新股、(煤炭、燃气)工程机械、白酒、金融、创新药、医美、复工、VR(元宇宙、消费电子)。
特殊股:
次新:09:26镇洋发展,09:32爱玛科技二连板,11:25中捷精工涨停
09:26病毒防治,九安医疗八连板
09:27氢能源,海马汽车涨停
高端制造:13:43宇晶股份三天两板
第三梯队:
杂毛:
09:29 油气拉升;
09:59到10:38到13:02 服装+三胎走强,金马游乐、美邦服饰、锦泓集团、爱慕股份、沐邦高科、豪悦护理、日播时尚等近10股涨停;
10:56 福建拉升,平潭发展涨近6%。消息面上,福建省有关方面已经完成与金门、马祖通桥的初步技术方案。
11:04 教育拉升;
13:05 物流拉升;
10:07家电,莱克电气涨停
消费:
09:32 白酒拉升;13:32 白酒拉升,泸州老窖涨超5%,贵州茅台涨超3%;
09:33 创新药走强;
10:24 医美拉升,漱玉平民涨停;
14:31 医疗服务拉升,兰卫医学涨停;
金融:
13:38 银行拉升;
元宇宙系列:
09:38 到10:26到13:26元宇宙走强,大富科技、金运激光、佳创视讯、川网传媒
涨停
第二梯队:
周期:
09:35 稀土拉升,英洛华、正海磁材涨停,银河磁体 、正海磁材 、金力永磁、北方稀土、华阳新材 大涨
09:54 钢铁回升,攀钢钒钛涨超6%;
14:08 煤炭拉升,昊华能源涨停,兖州煤业6.95%、山西焦煤5.52%;
周期:09:41晨光新材五天四板, 10:30云维股份三天两板,14:21方大炭素涨停
第一梯队:
制造业:
汽车零部件: 09:35康平科技二连板,09:37京泉华,13:01日盈电子
能源:
13:07 电力回暖,内蒙华电、甘肃电投涨停,新天绿能、广州发展、上海电力跟涨。
13:30 储能低迷;11:23国安达20%涨幅
光伏:10:51海源复材涨停
11月25日指标:
大资金指标:沃森生物、扬杰科技、方大炭素
点评:成交量1.2万亿,上涨家数2300家,涨停家数89家,下跌家数2100家,跌停家数9家。市场平量,涨停家数增加,涨跌比是1比1。
再说盘面前先看一下昨天活跃的题材,分别是三个方向,高景气方向的芯片、汽车零部件;蓝筹方向的白酒;周期方向。
我们可以看出来,今天白酒继续发威,芯片高位震荡,汽车零部件高位震荡,周期中的领头从锂矿变成了稀土。这充分反映了市场的情绪,我们再看创业板的技术形态:
创业板30分钟图,之前为大家画过线,3471点是重要支撑位,这个位置一次跌破是不可能的,虽然说今天的赚钱效应不高,但是指数没有走坏,明天看指数会有所反弹!
指数会上涨,那么什么板块会上涨呢?
今天的“绿电”内蒙华电、甘肃电投涨停,这两个股票需要重点关注,有可能把能源板块再度带动起来!简单说资金还是选择“超跌反弹”目前的超跌反弹集中在周期与绿电中,建议短期关注。
最后,百晓生想说,百晓生继续看好的趋势方向是“风光储”,制造业方向:芯片、军工、无人驾驶。
【潜伏板块】
消费:上海机场、中国中免、伊利股份、海天味业、东鹏饮料
低端消费复苏:上海机场、万达电影、首旅酒店、宋城演艺
汽车零部件:泉峰汽车、中润工业、中鼎股份、科博达、华域汽车、保隆科技、文灿股份
芯片:斯达半导、新洁能、时代电气、士兰微
11月22日选出的趋势股:华阳集团、一汽富维、吉林碳谷、天通股份、蔚蓝锂芯、神工股份、时代电气、东阳光、露笑科技。(按月拿住,就能赚钱)
两会题材可以布局:农业、中科院、央媒!
关键的美联储时间点:12月16日。
文中观点仅供参考,不构成买卖依据,股市有风险,入市需谨慎
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